Лига Инвесторов

Сегодня в выпуске:
— Новый ЦФА от ЕвроТранса под 21,5%
— Граждане продолжают вкладываться в фондовый рынок. Какие акции самые популярные?
— Возбуждено первое в стране уголовное дело в отношении дроповода
— Про кривую бескупонной доходности

Доброе утро, всем привет!
Дожили.

Вчера завершился сбор заявок на приобретение ЦФА от компании ЕвроТранс. В данном случае ЦФА стандартные – обычное денежное требование. Аналог облигации. Дата погашения через год. И обещают 21,5% годовых с ежемесячными выплатами. Стоимость одного ЦФА при размещении 1000 рублей.

Такой вот конкурент годовому вкладу. Который можно вернуть заранее без потери процентов, ибо с 8 августа ЦФА будет доступен на вторичном рынке.

ЕвроТранс интересный. В прошлом году компания разместила народные облигации под ключевую ставку + 3%, и уже успешно провела 7 купонных выплат без задержек. Всего же у них в обращении 10 облигационных выпусков на 25 млрд ₽ без учёта процентов. При годовой выручке за прошлый год 186,2 млрд и чистой прибыли 5,5 млрд ₽.

Парни активно развивают сеть быстрых электрозарядных станций, коих в Москве и Московской области насчитывается 49 объектов. И еще 57 автозаправочных комплексов под брендом ТРАССА.

В общем, если риски укладываются в вашу парадигму, то ищите на вторичном рынке у Альфа-Банка.

Не рекомендация. Просто показываю.

***

Физлица в июле вложили в ценные бумаги на Московской бирже свыше 230 млрд ₽

Число граждан, имеющих брокерские счета, составило 37,8 млн (+603 тыс. за июль). Сделки на фондовом рынке заключили 3,9 млн человек.

Наиболее популярными акциями в портфелях частных инвесторов в июле были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (SBER, SBERP) (31,4% и 7,1% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (14,0%), Газпрома (13,0%), Т-Технологий (6,8%), X5 (5,8%), Банка ВТБ (5,7%), Роснефти (5,7%), Яндекса (5,7%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (5%).

***

В РФ возбуждено первое в стране уголовное дело в отношении так называемого дроповода, сообщает МВД.

А посему крайне рекомендую ознакомиться с темой. Как человек в некотором роде причастный, в феврале я посвятил целых 4 поста дропам, картам, и всем этим делам. Начинать нужно отсюда или отсюда.

Того и глядишь, сажать начнут. Коварен режЫм!

***

Жулики не дремлют

За второй квартал 2025 было совершенно 273,1 тыс. мошеннических операций на общую сумму 6,3 млрд ₽. Приятно, что размер ущерба сократился на 15,9% по сравнению со средними значениями за последние четыре квартала.

Отражено 38,7 млн попыток совершения мошеннических операций, что в 1,5 раза больше, чем в среднем за предшествующие четыре квартала.

Основная жертва – физик. На него пришлось 6,3 млрд. По юрикам чуть больше 300 млн. ₽. Наибольший объем хищений денежных средств осуществлялся по операциям, связанным с использованием систем дистанционного банковского обслуживания (без использования карт) – 36,98%. На электронные кошельки и без открытия счета пришлось по 0,36 и 0,27% соответственно.

Два момента. У граждан денег, как у дурака махорки. Это раз. Два. Граждане ведомые. Ибо подавляющее большинство случаев – соц.инженерия.

***

Кривая бескупонной доходности

Это такая кривая, которая показывает доходности однородных финансовых инструментов (в данном случае ОФЗ) с разными сроками погашения. Ну т.е. на однолетних бумагах одна доходность, на пятилетних другая, и так далее. Строится кривая.

На картинке их две. Одна, синяя, от 01.11.2024. Именно в ноябре я стал собирать «детский» портфель ОФЗ. Ну а вторая кривая на 07.08.2025.

Этим постом я хочу показать, как кривая поменяла форму за эти 9 месяцев. Из неправильной (вогнутой, инверсионной) она превратилась в выпуклую. Именно такую форму имеет кривая при нормальном течении экономики. Когда деньги в долг на короткий срок стоят дешевле, чем на долгий. Ведь это логично. Обыкновенная теория вероятности говорит о том, что на длинном временном промежутке гораздо больше шансов получить какое-то непредвиденное событие, которое окажет влияние на обслуживание долга.

В настоящий момент у нас самая длинная ОФЗ кончается через 16 лет. Так что дальше по сути экстраполяция. Ну а вот доходности каждых новых покупок в «детский» портфель, увы, падают. Там я набираю примерно от 10 до 16 лет.

***

Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
Дзен - StockGambler | Дзен

В 2024 году США ввезли товаров на сумму 3,4 триллиона долларов, что эквивалентно 12% ВВП. Импорт в Европейский Союз составляет 35% ВВП, в основном за счет импорта ископаемого топлива и электроники. Китай импортировал $2,6 трлн в 2024 году, что составляет около 14% ВВП… Короче, аналитики-дизайнеры VisualCapitalist составили и визуализировали рейтинг: «Доля импортных товаров в ВВП в 2024 году для разных стран».

Кстати, во всем мире было импортировано товаров на сумму 24,7 триллиона долларов. Но один из главных торговых маршрутов: ЕС – США.

Вчера вечером рынок акций резко взлетел и пробил уровень 2800 по индексу ММВБ, основное сопротивление, под которым рынок торговался последние дни. Произошло это на ожидаемых новостях, которые оказались позитивными, хотя и неоднозначно позитивными. Честно говоря, все довольно спорно, на мой взгляд. Однако пробой уровня 2800 открывает пространство для более существенного роста рынка. Давайте посмотрим, какие открываются перспективы у рынка акций.

В целом, эта неделя началась с роста примерно от 2725 пунктов, после того как в прошлую пятницу удалось пробить локальный нисходящий тренд, причем гэпом. Так как по теханализу это должно было привести к возникновению новой волны роста индекса, то прибыль по шорту фьючерса на индекс, который брал ранее от 2763 пунктов, зафиксировал на ретесте глобального нисходящего тренда около 2738 и немного поторговал в лонг внутри дня, как и планировал.

Согласно моему прогнозу из прошлого обзора, пробой локального нисходящего тренда должен был привести к отскоку индекса в сторону уровня 2800 и линии глобального восходящего тренда. Это и произошло в итоге на днях. Индекс взлетел к уровню 2800, после чего снова откатился.

Поэтому именно на обозначенном на графике локальном нисходящем тренде тогда и акцентировал внимание, ведь ситуация в индексе сложилась непростая. Снизу цену ограничивала линия старого глобального нисходящего тренда. И если бы индексу удалось закрепится под ней, это могло привести к развитию довольно сильного падения, поэтому набрал ранее шорт по фьючерсу на индекс, еще начиная от 2840 перед заседанием ЦБ в расчете на падение рынка акций после снижения ставки и возможное дальнейшее падение.

И, действительно, после решения ЦБ рынок прилично упал в течение нескольких дней, до 2714 пунктов. Но пробить самые прочные поддержки ему все же не удалось, чего нельзя сказать про локальный нисходящий тренд. Поэтому после его пробоя шорт закрыл, как и планировал.

После отскока вблизи уровня 2800 снова набрал шорт по фьючерсу в расчете на продолжение падения рынка, так как индексу не удалось пройти выше этого уровня, а также линии глобального аптренда. Но обязательно со стопом над 2800, ведь, как предупреждал неделю назад в своем телеграм-канале, пробой уровня 2800 может привести к ускорению роста индекса в сторону уровня 3000, почему и не стоило оставаться в короткой позиции после пробоя 2800.

Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

И вот вчера после коррекции от 2800 к 2755 индекс снова резко взлетел, благодаря позитивным новостям. Так как весь рост произошел уже после клиринга, на приведенном графике индекса (IMOEX) он не отображается, однако индекс допсессии (IMOEX2) под ночь долетел до 2880 пунктов, прибавив более 3% с момента закрытия основной сессии и в основном благодаря акциям Газпрома.

На мой взгляд, реакция получилась чрезмерно позитивная. Лично я не услышал практически ничего качественно нового в новостях, за исключением заявлений о подготовке встречи президентов РФ и США, а учитывая, что санкции все же собираются ввести в пятницу, то не совсем ясно, насколько события действительно позитивные. Думаю, до конца недели ситуация должна проясниться.

Сегодня же рынок акций продолжил рост и уже превысил уровень 2900, который является первым сопротивлением после пробоя 2800. В результате чего индекс ММВБ прибавляет более 5% ко вчерашнему закрытию. И если смотреть по технике, то основное сопротивление в виде уровня 2800 вчера было пробито, однако не было протестировано сверху. Поэтому если индекс сможет удержаться ниже 2900-2930, то, скорее всего, рынок перейдет к коррекции обратно к уровню 2800 и линии глобального аптренда. Закрепление же цены выше 2900 может привести к продолжению роста к 3000, и этот вопрос явно будет решаться сегодня-завтра.

Все же я больше склоняюсь к откату индекса вниз ближе к 2800, поэтому вечером взял шорт по фьючерсу от 2898, как писал в чате моего канала, но со стопом, потому что на таком новостном фоне продолжение роста исключать нельзя.

И все же рост идет очень быстро. Снизу остался незакрытый гэп, а также непротестированные сверху уровень 2800 и линия глобального аптренда. Так что технически возврат к ним вполне возможен, но вот как быстро и откуда именно пока трудно сказать. Рассчитываю, что это произойдет на днях.

Но в целом, похоже, что рынок акций глобально переходит к росту, к чему, собственно, в нашем случае и должен был привести пробой уровня 2800, как прогнозировал в прошлом обзоре. Однако переход этот происходит очень быстро, по сути, это панический рост, шортисты бегут, лонгисты забегают на максимумах, что совсем небезопасно. Ведь этот рост порожден новостями, причем несколько противоречивыми.

Поэтому брать длинные позиции сейчас без стопов нельзя, впрочем, как и в начале недели. В принципе брать лонг после такого взлета идея небезопасная. Рынок слишком эмоциональный. И возврат к 2800 никак исключать нельзя. Так что будьте сейчас крайне внимательны в своих сделках, ближайшие дни тоже будут очень волатильными. В конце недели подведу итоги всех последних событий, их влияние на рынок и дам прогноз на следующую неделю.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, взлет рынка акций получился мощный. При этом нельзя сказать, то он какой-то неожиданный. В прошлой статье именно такой сценарий взлета я и описывал, как довольно вероятный, и четко обозначил при каких условиях он произойдет. Правда, происходит он довольно быстро, и трудно понять, все ли позитивные факторы уже включены в цену, и какая будет реакция на ожидаемое введение ограничений.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Давно собирался разобрать всё то недвижимое, что у меня в портфеле, понять, почему недвижка отстаёт от целевой доли в портфеле и поделиться планами на ближайшее будущее.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля уже более 7,4 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь.

🔥 Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов, покупки, состав портфеля и много другого крутого контента.

ЗПИФов на недвижимость на бирже не так много, я как раз собрал их все в крутую сводную таблицу, которую буду дорабатывать и актуализировать. Всего-навсего 23 штуки, если ничего не упустил, а ведь они рано или поздно заканчивают своё существование. Кроме того, время от времени появляются новые фонды.

Фонды недвижимости занимают 6,1% от всего портфеля. Если взять только биржевой, то 7,3%. Целевая доля в биржевом портфеле 10%. Как видите, я упустил их из виду, сосредоточившись больше на акциях и облигациях, но планирую постепенно исправиться. В последнее время как раз стал наращивать долю.

💼 Что в портфеле?

РД (он же Рентный доход) — 1 пай. Один из двух тяжеловесов с высокой стоимостью пая. Фонд от ВИМ (та же УК, что у LQDT), аффилированной с ВТБ.

Рентал ПРО — 100 паёв. Более продвинутый фонд от создателей ПНК с активным управлением и ротацией. ⭐️ Для квалов.

Современный 7 (бывший Арендный бизнес 7) — 1 пай. Второй тяжеловес с высокой стоимостью пая. УК СФН, аффилированная со Сбером.

Парус-ЛОГ — 70 паёв. Самая крупная позиция у меня по этому фонду от УК Парус. Эти ребята профессионально занимаются исключительно недвижимостью. Некоторые фонды с кредитным плечом, этот нет. ⭐️ Для квалов.

Атриум — 32 пая. Небольшой фонд, состоящий из одного помещения в ТЦ Атриум в Москве. Из плюсов — доступный для неквалов и недорогой пай.

Парус-СБЛ — 10 паёв. СБЛ недавно появился у меня в портфеле, покупал на размещении последней пачки паёв. Остаётся небольшое плечо. ⭐️ Для квалов.

РД ПРО — 10 паёв. Фонд от ВИМ, напоминающий что-то среднее между Рентал ПРО и Парусом. Активное управление, кредитное плечо. ⭐️ Для квалов.

Парус-НОРД — 6 паёв. Самая небольшая позиция, но это не значит, что фонд плохой. Тут тоже есть плечо, но ставка низкая. ⭐️ Для квалов.

🛍️ Последние покупки

В последнее время я добил Рентал ПРО до 100 штук, микро цель выполнена. Также начал покупать СБЛ и РД ПРО.

🛒 Ближайшие планы

Следующая микро цель — добить Парус-ЛОГ до 100 штук. Также планирую покупать НОРД и РД ПРО. Для начала дойти до 30 штук.

Не планирую покупать Атриум и размышляю, не продать ли его. Он аномально, на мой взгляд, вырос, а рента с него небольшая.

Дорогих покупок (пай в районе 100 000 или дороже) не планирую в ближайшей перспективе. Потом уже будет видно, возможно, что-то ещё интересное появится. Посматриваю на Самолёт, а также новинки от Паруса.

Ну и время от времени буду рассказывать про этот портфель. Надеюсь, интересно.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

В далеком 2022 году я смотрел на отчет компании и не понимал, что может придумать менеджмент, чтобы Лента могла конкурировать с Магнитом и Х5, но в 2024 году все поменялось и я стал акционером компании! Поэтому каждый новый квартал я слежу за отчетностью и с каждым месяцем стараюсь докупать акции, за последний месяц они выросли на 22,76%, а за год на 51,21%, почему Лента растет против рынка? Могут ли заплатить дивиденды? Давайте посмотрим отчет за 2 квартал 2025 года по МСФО!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Лента является одним из ведущих российских ритейлеров и крупнейшим оператором более 250 гипермаркетов. Под управлением сети находится около 500 магазинов малых форматов более чем в 200 городах России, а также 15 распределительных центров.

📊Финансовые показатели по МСФО за 2 квартал 2025 года

✅-Выручка выросла на 25,3% год к году и составила 265.2 млрд.руб. Это даже больше чем у Х5 (у него 21,6%)! В чем секрет? Лента любит поглощать своих конкурентов и этот квартал не стал исключением недавние поглощения: "Улыбка радуги", "Молнии".
✅- LFL-продажи (сопоставимые продажи) это один из важных показателей растет на 12,3%, хороший показатель, да он ниже чем у Х5, но выше чем инфляция!
🚀- EBITDA выросла на 32,9% и составила 22.2 млрд.руб. это новый максимум! Тут не заметно никакое снижение маржинальности, наоборот рост.
🚀- Чистая прибыль выросла на 33% год к году и составила 9.8 млрд.руб. в целом повторяет динамику EBITDA и снова новый максимум!
✅- NET DEBT/EBITDA - 0.9x (снижение за квартал с 1.1x)
✅Общая торговая площадь увеличилась на 18,2% год к году 2787 тыс.кв.м за счет приобретения магазинов "Улыбка Радуги" и "Молнии", но помимо расширения Лента открыла за 2 квартал 294 магазина у дома, 34 супермаркета и 5 гипермаркетов!

Лента показывает превосходные финансовые показатели! Выручка, чистая прибыль максимумы, торговая площадь увеличиваются (по росту выручки обогнали даже Икс 5), долг снижается, намекая на возможную выплату дивидендов. Давайте дадим оценку компании, чтобы понять дорого она торгуется или дешево, а также прикинем, сколько компания может заплатить дивидендов.

💼Оценка компании и дивиденды.

P/E= 6,0 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком , показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 11,7; 2023г=55,8; 2022г=6,9; 2021г=7,1
EV/EBITDA 3,2 (Коэффициент показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2024г= 4,2; 2023г=5,7; 2022г=4,1; 2021г=5,0
RSI на дневном графике=86,8% Перекупленность наблюдается, в ближайшее время возможно снижение.

По мультипликаторам оценка самая низкая за всю историю Ленты, но при этом компания обновляет исторический максимум по стоимости акций. Т.е оценка компании низкая, а стоимость рекордная. Просто нет слов.

💰Дивиденды.

К сожалению или счастью сейчас Лента занята поглощением конкурентов, но несмотря на покупки "Улыбки радуги и Молнии" у Ленты ещё был свободный денежный поток во втором квартале, а к концу года он будет около 180 рублей, что должно быть выплачено акционерам, но пока что компания игнорирует див политику. Говорят осенью будет представлена новая стратегия по развитию компании включая новую див. политику.

⭐Вывод.

Очень мощный отчет, Ленту не остановить! После выхода отчета целевая цена в течение года это 3000 руб+ если ничего страшного не случится. У меня есть компания в портфеле, собираюсь и далее накапливать Ленту в портфеле. А у вас есть Лента?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

Новатэк подорожал на 10% на информации о встречи Пункта с Трампом.
✅ Это Новость сразу загнала котировку на +10%.
И Газпром на +8%, остальные акции отреагировали вяло.
Я воспользовался этой ситуацией и продал часть Новотэка. Это сумма пойдет на еженедельные закупку.

✅Подписывайтесь на Мой телеграм канал: здесь нет!!! випов, платных ресурсов, крипты. Честно делюсь опытом в достижении Финансовой Независимости.
t.me/RomaniMore/160