Лига Инвесторов

Фьючерсы на 🇺🇸американские акции в среду оставались стабильными, поскольку инвесторы анализировали новую волну корпоративных отчетов. В ходе расширенных торгов акции AMD упали более чем на 6% после того, как не оправдали ожиданий, ссылаясь на экспортные ограничения 🇺🇸США в 🇨🇳Китай, в то время как акции Snap упали почти на 15% из-за более слабой, чем ожидалось, выручки. Акции Arista Networks, напротив, подскочили более чем на 13% после сильных квартальных результатов. Теперь внимание обращено на отчеты о доходах, которые будут опубликованы позднее в этот же день, среди прочего, от Uber, McDonald's, Disney, Airbnb и DoorDash. Во вторник индекс Dow Jones снизился на 0,14%, S&P 500 — на 0,49%, а Nasdaq Composite — на 0,65%, поскольку инвесторы учитывали слабые экономические данные, возобновившуюся торговую напряженность и неоднозначные результаты отчетности. Опасения стагфляции возобновились после того, как индекс услуг ISM показал остановку активности в июле. Тем временем президент Трамп пригрозил ввести пошлины до 250% на импорт фармацевтической продукции, а также потенциальные пошлины на полупроводники.

Веду свой экономический блог Осьминог Пауль о финансовых рынках, аналитика, прогнозы, новости, в телеграм канале

👋 Представлюсь

Меня зовут Александр, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Мой портфель

Сейчас мой портфель выглядит так:

Итак, мне нужны активы, которые платят. Кто не платит, тому у меня в портфеле не место. Нужно выбрать акции, облигации и фонды недвижки.

1. Акции

Хочу добавить акции, которые платят 2–4 раза в год. В августе дивиденды даёт только Ростелеком, но с ним я уже попрощался — писал об этом в посте про дивидендный календарь августа. Так что не в этот раз.

Смотрю компании, которые:

✅ платят осенью

✅ платят стабильно

✅ и не жмутся

Что я делаю? Сначала смотрю таблицу от УК Доход с прогнозами и делаю фильтрацию по прогнозной дате закрытия реестра. Это промежуточные дивиденды, но все равно нужно выбирать те, что по размеру достойные. Также проверяю оценку дивидендов в Альфа-рейтинге. Ну и в целом насмотренность помогает выбрать.

Из интересного лично мне я выделяю Банк Санкт-Петербург, Хэдхантер, Мать и дитя, Яндекс, Совкомбанк, Татнефть-п, Новатэк, ФосАгро и Газпром нефть (то, что я сам по себе уже знаю).

Ориентируюсь на Рейтинги компаний (от АКРА или Эксперт РА), размер дивидендов и историю дивидендов. Чтобы посмотреть историю, каждую из акций открываю там же на Доходе и вспоминаю/смотрю историю дивидендов. Интересуют акции, по которым растущий тренд выплат.

⛔ Не рассматриваю:

– металлургов (тяжело им сейчас)

– компании с долгами по горло (типа Делимобиль, ВИ, ТГК-14)

– низкие дивиденды и «высокие хотелки» (даже Яндекс, который мне очень нравится, пока мимо)

ФосАгро будет бенефициаром ослабления рубля, но пока он не слабеет. ГПН выжат мамкой как лимон. Они интересны и с высокой вероятностью я их тоже добавлю в портфель, но не в этот заход. Оставлю на потом.

📝 В шорт-лист попали:

– БСПБ-о (Банк Санкт-Петербург)

– Татнефть-п (префы, стабильные и понятные)

– HeadHunter (ну хайп — так хайп)

– Мать и дитя (не по цифрам, но верю в перспективу)

2. Облигации

Длинные ОФЗ уже заметно подорожали, но потенциал еще остается. Плюс стабильность. Так что беру всё те же 6 выпусков — люблю ежемесячные купоны: 26233, 26240, 26246, 26245, 26247, 26250.

Из корпоративных облигаций выбор очень большой. Но я беру только надежные компании, без оферты, и желательно с ежемесячными купонами. Например, РЖД, АФ Банк, Позитив, Газпром нефть, Атомэнерго, Сибур. Буду выбирать выпуски длиннее 2, а лучше 3 лет. Скорее всего, возьму одну-две — бюджет не резиновый.

Например, это могут быть: АФБАНК1Р15, iПозитивР3 и Газпн3P15R.

Или более длинные: СамолетP18, Атомэнпр07, РЖД 1Р-44R, ВымпелК3Р3, СибурХ1Р07.

3. Фонды

Тут проще. Есть опыт, есть выплаты, есть понимание. Посмотрел последние выплаты по фондам, самыми доходными за последнее времям выглядят Парус-ЛОГ, Рентал ПРО, Парус-Красноярск и Парус-НОРД. Более 12% дивиденды + индексация выплат + рост стоимости недвижимости.

У меня сейчас есть ПРО, ЛОГ и СБЛ. Хочу добрать НОРД и Красноярск — по доходности и стабильности они 🔥

Неприятность только в одном — для всех фондов нужен статус квала 😔 У меня он остался с былых времен, от первого, распроданного портфеля. Спасибо прошлому мне.

Заключение

Итак, предварительный выбор сделан, в ближайшее время пополню счет и сделаю покупки, скорее бы зарплата пришла. После этого мой пассивный доход увеличится примерно вдвое 💸, поскольку и сам портфель тоже станет почти вдвое больше. Суммы пока смешные, но это мои смешные суммы, и я ими горжусь. Все супер!

Так. 1. План есть. 2. Цели поставлены. Двигаемся дальше! Желаю всем, чтобы пассивный доход рос, выплаты были регулярными, а года — сытными.

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,6+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные. В пирамиды не лезу.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

А ведь деньги-то люди не только свои относят, но и кредитные, и у друзей-родственников занимают, и их самих затягивают. Только вдумайтесь: ЦБ за полгода выявил 4183 финансовые пирамиды или чего-то похожего на них. Правда в ЦБ отметили, что в то же время в стране более чем в два раза снизилось число чёрных кредиторов. Видимо, белые ставки и так уже чернее некуда.

⚠️ Будьте осторожны! Они работают под видом инвестиционных проектов

Финансовые пирамиды, наследующие схему Сергея Мавроди, продолжают процветать из-за сочетания вечных психологических уязвимостей, экономических условий и эволюции мошеннических тактик. Что в основном?

1. Крипта. «Более 99% действовали в форме краткосрочных псевдоинвестиционных интернет-проектов. Многие из них предлагали быстрый и гарантированный доход от вложений в криптовалюты и криптоактивы — более 1 000 проектов», — говорит ЦБ.

2. Металлы, сырьё и инновации. Второй тип псевдоинвестиционных пирамид предлагает инвестировать в металлы, сырьё либо инновационные бизнесы. Не акции МММ, но смысл тот же. Там пусто.

3. Инфоцыгане и псевдоброкеры. Актуальными остаются схемы с обучающими курсами и имитацией торгов, по завершении которых клиентам обещают помощь с выходом на иностранную биржу. Кроме того, выросло число проектов, предлагавших возможность торговать на криптовалютных биржах.

Заносишь деньги через USDT, например, и прощаешься с ними навсегда. Изи катка.

По сути, неважно, что там предлагают. Если они знают, как заработать 100500% доходности за секунду, зачем им кого-то привлекать? У них и так денег должно быть полно.

⁉️ Почему люди ведутся?

Психология + низкая финансовая грамотность + уверенность, что можно успеть выскочить.

1. Желание заработать быстро и много. Мошенники используют соблазн мгновенного успеха, предлагая высокие и лёгкие доходы в короткие сроки.

2. Недостаточная финансовая грамотность. Жертвы часто не имеют образования и трудятся на низкооплачиваемой работе. Возможность заработать, сделав небольшое вложение, не вызывает подозрений. 74% россиян не понимают базовых экономических понятий (данные ЦБ).

3. Психологическая обработка. Обработчики умеют внедриться в доверие к человеку, используя различные манипуляции или социальную инженерию.

4. Иллюзия контроля. Некоторые люди считают, что могут контролировать своё участие в пирамиде и при первой возможности снимут вложенные деньги. Зачастую пирамиды выплачивают доходы, чтобы клиенты приводили друзей и несли больше денег.

5. Адаптивность мошенников. Пирамиды уходят в телеграм или даркнет. Используются новые схемы, социальная инженерия.

⛔️ Как не вляпаться?

Кроме использования здравого смысла, можно распознать пирамиду легко и просто.

1. Отсутствие лицензии на финансовую деятельность и записи в реестре Банка России. Компания может маскироваться под различные фонды, паи, кооперативы, брать взносы под предлогом займа.

2. Фантастические источники прибыли. Если вам пытаются впарить умными словами то, чего не может быть, либо вообще не могут объяснить, откуда будет прибыль, ну точно развод.

3. Чрезмерно высокие доходы. Мошенники обещают нереалистичные размеры доходов, которые в несколько раз превышают среднерыночные ставки по вкладам. Зачем им тогда ваши деньги? За пару лет станут миллиардерами. В МММ обещали 9000%, что физически невозможно без схемы Понци.

4. Обработчики пытаются втереться в доверие, показывают, как сами заработали, говорят, что и сами раньше не верили, но всё это оказалось правдой. Фразы «Успеешь — разбогатеешь!», «Только для избранных» или истории «бывших скептиков» — элементы НЛП.

Короче говоря, если обещают халяву, значит будет кидок.

👻 Вывод

Дело Мавроди живо, потому что пирамиды — не просто мошенничество, а симптом системных проблем: неравенства, недоверия к институтам и вечной человеческой жажды чуда. Как сказал основатель МММ: «Пока живут на свете дураки, обманом жить нам, стало быть, с руки!» Главная защита — критическое мышление и принцип: если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, так оно и есть.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

⛵️ PARUS Asset Management — крупнейшая независимая платформа для коллективных инвестиций. Более 25 лет команда строит, управляет и продаёт объекты коммерческой недвижимости, сегодня в портфеле УК 18 топовых объектов общей стоимостью более 100₽ млрд. Также УК победитель премии CRE MOSCOW AWARDS 2025 в номинации «Лучшая управляющая компания» (берут второй год подряд награду).

С УК разобрались, теперь перейдём к ЗПИФ. Парус-Красноярск — новый современный и технологичный логистический парк класса «А», общей площадью 140 га, расположенным в д. Старцево (в 20 мин. от Красноярска) и рядом с федеральной трассой «Сибирь» (логистика наше всё). 100 % площади первого занимает OZON, 100 % площади второго — Сберлогистика (известные и платежеспособные арендаторы). С арендаторами заключены долгосрочные договоры до 2035 г. c ежегодной индексацией ставки аренды. Индексация ставки аренды закреплена в договорах в коридоре 5−8 % ежегодно и привязана к ИПЦ.

Параметры ЗПИФ:

💬 Название Фонда: ПАРУС-КРАС
💬 ISIN: RU000A108UH0
💬 Выход на биржу: апрель 2025
💬 Цена пая: 900₽
💬 Кол-во инвесторов: 884
💬 Доступность: квалифицированные инвесторы

Замечу, что комиссия за управление фондом составляет 10 млн Р в год и 10% от дохода (ежемесячно от арендного потока и однократно от роста стоимости актива, в случае его продажи)

Структура владения:

💬 Оценочная стоимость всего актива: 4,8₽ млрд
💬 2,7 млрд — это капитал инвесторов
💬 2,1 млрд — это обслуживаемый кредит по плавающей ставке КС+3,3% до II кв. 2031 г.

Есть несколько хороших новостей: ключевую ставку снижают, а кредит у Фонда по плавающей ставки, значит кредитная нагрузка снижается. Так же на текущий момент было принято решение более активно гасить заемные средства, для этого будет выпущено дополнительно паев на 1₽ млрд, что снизит общий размер кредита до 1,3₽ млрд, а LTV на конец года составит 27%. Вы уже предвкушаете рост стоимости пая?

Доходность:

💬 Доход формируется за счет регулярных арендных платежей (~12,5%), которые ежегодно индексируются
💬 А также роста стоимости со временем самого логистического комплекса из-за инфляции, высокого спроса и других факторов (~10%).

То есть покупая по сегодняшней цене в будущем ваша доходность рентных платежей будет расти, т.к. будет происходить индексация ренты.

🟢 В общем выбор был сделан в пользу будущей доходности ЗПИФа, смягчения ДКП (снижения ключевой ставки) и гашения долга полностью на горизонте 1-2 года. Так же населения Красноярска всё время прибывает, а следовательно спрос на логистические услуги должен быть стабильным (это уже видно по рентным платежам, Фонд успел выплатить уже 3 ренты). Ваше мнение?

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

• Сбор заявок: до 08 августа 15:00

• Дата размещения: 12 августа

Ориентир по ставке — 13% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне около 13,8% годовых. Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.

Финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка – 134,9 млрд руб. (+22,7% г/г);

• EBITDA – 14,8 млрд руб. (+40,9% г/г);

• Рентабельность по EBITDA – 11% (9,6% ранее);

• Чистый долг скорр. RMI / EBITDA – 2,39x (2,46x ранее).

Результаты за 1 квартал 2025 года (РСБУ):

• Выручка выросла по сравнению с 1 кв. 2024, но рост плавный, без резких колебаний.

• Маржа остаётся стабильной, однако влияние нефтяных цен начинает сказываться.

• Чистая прибыль сохраняется в плюсе, но в силу сезонных факторов ниже среднегодовых показателей.

Аналитическое агентство АКРА снизило кредитный рейтинг ООО «Славянск ЭКО» и его облигаций с BBB(RU) до BBB-(RU) и пересмотрело прогноз со «стабильного» на «негативный». Основная причина – ухудшение показателей долговой нагрузки, что повлияло на способность компании обслуживать свои обязательства.

В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 млн юаней:

• Славянск ЭКО выпуск 1 $RU000A103WB0 Доходность — 20,94%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 11,97% на 1 год 2 месяца, выплаты 4 раза в год.

• Славянск ЭКО 001Р-03Y $RU000A1080Z9 Доходность — 9,23%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 10,69% на 7 месяцев, выплаты 4 раза в год.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам и по сопоставимому уровню риска:

• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,43% на 2 года 10 месяцев

• Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (А-) Доходность: 10,64% на 2 года 3 месяца

• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,10% на 2 года 3 месяца

• МКБ ЗО-2027 $RU000A108NQ6 (А+) Доходность: 13,84% на 2 года 2 месяца

С меньшими рисками есть смысл рассмотреть:

• Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 7,00% на 4 года 4 месяца

• Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (АА-) Доходность: 8,40% на 3 года 6 месяцев

• Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (ААА) Доходность: 6,80% на 3 года 8 месяцев

• ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 (АА-) Доходность: 6,80% на 2 года 6 месяцев, выплаты 2 раза в год.

• ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (А+) Доходность: 7,80% на 1 год 5 месяцев

• ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 (А+) Доходность: 7,20% на 1 год 3 месяцев

Что по итогу: Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности. Если верите в лучшее и готовы рискнуть, то при выходе на биржу возможен хороший апсайд, так как предложение выше рыночных цен. Я же предпочту роль наблюдателя.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией