Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Войти
Забыли пароль?
или продолжите с
Создать аккаунт
Я хочу получать рассылки с лучшими постами за неделю
или
Восстановление пароля
Восстановление пароля
Получить код в Telegram
Войти с Яндекс ID Войти через VK ID
Создавая аккаунт, я соглашаюсь с правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.
ПромокодыРаботаКурсыРекламаИгрыПополнение Steam

Пикабу Игры +1000 бесплатных онлайн игр

Решай головоломку с котиками!

Котолэнд: блок пазл

Головоломки, Казуальные, 2D

Играть

Отель Эмили. Пасьянс

Карточные, Казуальные, Головоломки

Играть
Сыграйте в классический пасьянс и попробуйте разложить по порядку колоду из 52 карт, начиная с короля и заканчивая тузом. Игра имеет четыре варианта: с 1, 2, 3 и 4 мастями. Выиграйте как можно больше в каждом варианте и улучшите свои показатели.

Пасьянс Паук «Классический»

Карточные, Логическая, Мобильная

Играть
Скайдом - пожалуй, самая красочная и интересная головоломка с действительно уникальными режимами игры!

Скайдом

Три в ряд, Головоломки, Казуальные

Играть
Модное кулинарное Шоу! Игра в ресторан, приготовление блюд, декорирование домов и преображение внешности героев.

Кулинарные истории

Казуальные, Новеллы, Симуляторы

Играть

Топ прошлой недели

  • Oskanov Oskanov 8 постов
  • alekseyJHL alekseyJHL 6 постов
  • XpyMy XpyMy 1 пост
Посмотреть весь топ

Лучшие посты недели

Рассылка Пикабу: отправляем самые рейтинговые материалы за 7 дней 🔥

Нажимая кнопку «Подписаться на рассылку», я соглашаюсь с Правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.

Спасибо, что подписались!
Пожалуйста, проверьте почту 😊

Новости Пикабу Помощь Кодекс Пикабу Реклама О компании
Команда Пикабу Награды Контакты О проекте Зал славы
Промокоды Скидки Работа Курсы Блоги
Купоны Biggeek Купоны AliExpress Купоны М.Видео Купоны YandexTravel Купоны Lamoda
Мобильное приложение

Татнефть

С этим тегом используют

Инвестиции Акции Фондовый рынок Дивиденды Инвестиции в акции Биржа Лукойл Все
127 постов сначала свежее
10
sdamirlan
sdamirlan
5 месяцев назад

Татнефть вы че совсем?⁠⁠

Татнефть вы че совсем? Татнефть, Незамерзайка, Цены, Ценник, Фотография

На трассе Казань-Челны незамерзайка по 600р. Людям некуда деваться покупают

Показать полностью 1
Татнефть Незамерзайка Цены Ценник Фотография
78
4
invelife
invelife
6 месяцев назад

Татнефть рекомендовала дивиденды за 9 месяцев 2024 года!⁠⁠

💰Вчера совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить 17,39 руб на каждый тип акций (обычка и префы). Последний день для покупки под дивиденды — 6 января. Доходность к текущей цене составляет 3%.

📊Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. 

📉На новость акции отреагировали снижением на 3%, так как рынок ожидал более высоких дивидендов (прогноз ~24 руб). 

📌По итогам работы за 1 полугодие 2024 года Татнефть уже выплатила 38,2 руб на акцию. Таким образом, общий размер дивидендов за 9 месяцев этого года составит 55,59 руб на акцию (9,6% доходности). 

За 2023 год суммарно было выплачено 87,88 руб на акцию, а за 2022 год - 67,28 руб. 

💼В настоящее время доля Татнефти в моем портфеле составляет 6,3% (136 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 3500 руб (уже с вычетом НДФЛ).

🗣По прогнозам аналитиков общая сумма дивидендных выплат за 2024 год может составить порядка 80-90 руб на акцию. 

❗️Так же стоит учитывать, что Татнефть может быть консервативной с промежуточными дивидендами, а затем выплатить более крупную сумму по итогам года. Я же продолжу и дальше покупать компанию в соответствии со своей стратегией. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Показать полностью
[моё] Татнефть Пассивный доход Дивиденды Акции Инвестиции Текст
2
2
RatingAAA
RatingAAA
7 месяцев назад
Лига Инвесторов

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года⁠⁠

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года Инвестиции, Акции, Татнефть, Длиннопост

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

О компании.

Татнефть — один из ключевых участников российского рынка нефти и газа, занимающийся разведкой, добычей и переработкой углеводородов. Компания активно расширяет свой ассортимент, предлагая как традиционные нефтяные продукты, так и современные решения в области нефтехимии.

Исходные данные:

1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2022 по настоящее время поквартально.

2. Период прогнозирования — 2 года (2024 — 2026).

3. Предположим, что консервативный рост составит 3,0% в год.

4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.10.2024: 7,80% в долларах и 14,19% в рублях.

Вот как можно представить финансовые результаты за третий квартал 2024 года в виде диаграммы:

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года Инвестиции, Акции, Татнефть, Длиннопост

Финансовый результат за 9 месяцев 2024 г.

Компания выплачивает дивиденды примерно раз в полгода.

Совокупные дивиденды за 2023 год составили 16,43% от текущей рыночной стоимости.

Коэффициент свободного обращения акций: 32% для обыкновенных акций и 100% для привилегированных.

Подготовка к оценке стоимости компании.

Давайте рассчитаем приблизительную стоимость одной акции компании «Татнефть» с помощью метода дисконтированных денежных потоков. Для этого нам нужно будет найти средние значения финансовых показателей за каждый квартал с 2022 года.

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года Инвестиции, Акции, Татнефть, Длиннопост

Поквартальные финансовые результаты

  1. Компания относится к интегрированным нефтегазовым компаниям. Эта отрасль отличается высокой капиталоемкостью и значительными операционными рисками, но в то же время она предлагает возможности для стабильного дохода благодаря неизменному спросу на энергоресурсы.

  2. Средняя доля себестоимости в выручке составляет 68,95%. Это значение является типичным для сектора Oil/Gas (Integrated), где высокий уровень себестоимости обусловлен расходами на добычу и переработку нефти.

  3. Средняя доля коммерческих расходов в общем объёме выручки составляет 6,38%. Этот показатель можно считать приемлемым для данного сектора, что свидетельствует о грамотном управлении коммерческими расходами.

  4. Среднее значение управленческих расходов в процентах от выручки составляет 0,92%. Низкий уровень таких расходов свидетельствует о высокой эффективности управления компанией.

  5. Доля участия компании в других организациях в общей выручке составляет 1,13%.

  6. Средняя доля процентов к получению от выручки составляет 0,85%. Это также является приемлемым уровнем для данного сектора.

  7. В среднем доля сальдо от выручки составляет -2,67%.

  8. Среднее значение доли амортизации в выручке составляет 2,73%. Этот показатель является нормальным для данного сектора и свидетельствует о наличии значительных активов у компании.

  9. Среднее значение доли капитальных вложений в выручку — 2,62%. Это говорит о том, что компания продолжает инвестировать в развитие своих основных средств.

  10. Среднее значение изменения неденежного оборотного капитала в процентах от выручки — -3,54%. Отрицательное значение может указывать на увеличение запасов или дебиторской задолженности.

Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.

Компания демонстрировала впечатляющий темп роста чистой прибыли, который составил 12,44%. Этот высокий показатель позволяет с уверенностью говорить о перспективах дальнейшего увеличения прибыли, особенно если текущие рыночные условия останутся неизменными.

Компания также сохраняла высокий темп роста дивидендов по обыкновенным акциям — 35,18%. Такой значительный рост может быть достигнут только при наличии достаточной прибыли и эффективной политики реинвестирования, что является залогом его устойчивости в будущем.

Для расчёта модели WACC нам необходимо выполнить несколько шагов:

1. Безрисковая ставка, которая будет использоваться в расчёте, равна ставке Treasury Yield 30 Years, что составляет 4,56% в долларах.

2. На основе данных, предоставленных A. Damodaran, мы определим размер премии за страновой риск для России. Эта премия составляет 3,67% в долларах.

3. Также рассчитаем премию за риск инвестирования в акции — 7,79% в долларах.

4. Премия за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией составляет 0,76% в долларах.

5. Наконец, премия за специфический риск компании, который зависит от её специфики, будет рассчитана в размере 2,00% в долларах. Обратите внимание, что при расчёте проценты в долларах будут конвертированы в проценты в рублях.

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года Инвестиции, Акции, Татнефть, Длиннопост

Расчет WACC

Рассчитываем средневзвешенную стоимость капитала (WACC), которая составляет 22,99%. Это значение необходимо учитывать при оценке итоговой стоимости компании, поскольку оно непосредственно влияет на дисконтированные денежные потоки.

Итоговый расчет стоимости компании.

Как оценить стоимость компании Татнефть: анализ на 3 квартал 2024 года Инвестиции, Акции, Татнефть, Длиннопост

Итоговый расчет

Консервативный сценарий.

Если предположить, что выручка компании будет расти на 3,00% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно рассчитать, что одна обыкновенная акция «Татнефти» может стоить 638,76 рублей. Это на 16,03% больше текущей рыночной стоимости.

Сценарий ожидаемого темпа роста.

Ожидаемый темп роста компании рассчитывается как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составляет -3,86%. Если предположить, что в будущем выручка компании будет ежегодно снижаться на этот же процент, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим, что одна обыкновенная акция «Татнефти» может стоить 435,69 рублей. Это на 20,86% меньше текущей рыночной цены.

Расчет привилегированной акции.

Мы ожидаем, что привилегированные акции будут стабильно выплачивать дивиденды, что делает их привлекательным инструментом для инвесторов. Стоимость привилегированной акции рассчитывается как сумма дивидендов за полный прошлый год, делённая на средневзвешенную стоимость капитала (WACC). Если принять во внимание, что бета для привилегированных акций составляет 0,63, WACC будет равен 20,55%. Это означает, что стоимость привилегированной акции может составлять 440,08 рублей, что на 19,91% меньше рыночной котировки.

Сравнение с рыночной ценой.

В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции наиболее точно соответствует параметрам: средний процент по кредитам — 14%, темп роста — 0%. Вероятность того, что «Татнефть» сможет сохранить такой темп роста, зависит от множества факторов, включая стабильность цен на нефть и эффективность управления затратами компании. Однако, учитывая предыдущий темп роста чистой прибыли, можно с уверенностью сказать, что компания достигнет этого показателя даже в условиях неблагоприятного рынка.

Буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Подписывайтесь на телеграм-канал, чтобы не пропустить новые материалы.

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Показать полностью 4
[моё] Инвестиции Акции Татнефть Длиннопост
0
4
russinvest
russinvest
7 месяцев назад
Лига Инвесторов

Дивиденды Татнефть⁠⁠

Дивиденды Татнефть Татнефть, Нефть, Бензин, Дивиденды, Инвестиции, Доход, Татары, Татарстан, Фондовый рынок, Биржа, Пассивный доход

Пришли дивиденды от компании Татнефть в размере 38.20 рублей на акцию.

Ранее в этом году уже выплатили

09.07.2024  2024  25.17р

09.01.2024  2023  35.17р

Всего в 2024 году выплаты дивидендов составили 98,54р на акцию.

Я держу в своём портфеле пакет привилегированных акций Татнефть, которых на данный момент накопилось уже 500 штук. Моя средняя 505 рублей.

Личная дивидендная доходность 19,51%.

Даже по текущим ценам,  дивидендная доходность по итогам года составляет 16,87%.

Аналитики пока предсказывают дивиденды Татнефть на будущий год близкие к текущим значениям. Впрочем, думаю это будет сильно зависеть от многих факторов...

Крайне импонирует, что компания постепенно идёт к переработке всей добываемой нефти и радует своих акционеры 3 раза в год.

Пока планирую постепенно наращивать пакет привилегированных акций Татнефть в своём портфеле.

24.10.2024 Станислав Райт - Русский инвестор

Показать полностью 1
[моё] Татнефть Нефть Бензин Дивиденды Инвестиции Доход Татары Татарстан Фондовый рынок Биржа Пассивный доход
0
3
30letniy
30letniy
8 месяцев назад

Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор⁠⁠

💡Какими могут быть дивиденды по итогам 2024 года в нефтегазовом секторе?

Естественно это только прогнозы, все может еще несколько раз поменяться. Но это все данные на основе отчетов.
В основном за 1 полугодие 2024 года были сильные отчеты. Но есть и откровенно слабые: Сургутнефтегаз, Башнефть. $SNGSP $BANEP
Газпром демонстрирует хороший рост прибыли, можно даже задуматься о дивидендах по итогам года, но я бы рассчитывать пока на них не стал. $GAZP

Можно ожидать высокую див доходность ( 15-18 процентов) от Лукойла, Транснефти, Башнефти. А вот Новатэк и Сургутнефтегаз вряд ли смогут заплатить высокие дивиденды. $LKOH $TRNFP
Так же нужно помнить, что сейчас цена на нефть снижается, а значит и во втором полугодии у компаний могут быть проблемы с прибылю, поэтому и итоговый дивиденд может быть значительно снижен.
Так же можно вспомнить какие компании чаще всего повышали дивиденды за последние 20-25 лет. В лидерах Лукойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Газпром, Транснефть. Но нужно помнить, что высокие дивиденды в прошлом не гарантируют дивидендов в будущем.
Прогнозы по дивидендам взял с сайта Доход.ру.

Успешных инвестиций.

#дивиденды

Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор Инвестиции, Дивиденды, Лукойл, Газпром, Татнефть
Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор Инвестиции, Дивиденды, Лукойл, Газпром, Татнефть
Показать полностью 2
Инвестиции Дивиденды Лукойл Газпром Татнефть
3
7
svoiinvestor
svoiinvestor
9 месяцев назад
Лига биржевой торговли

Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды⁠⁠

Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Экономика, Нефть, Банк, Дивиденды, Облигации, Трейдинг, Валюта, Доллары, Налоги, Татнефть, Отчет, Санкции, Рубль, Акции, Кризис, Политика, Длиннопост

Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Отчёт получился хорошим, даже несмотря на то, что чистая прибыль почти не изменилась по сравнению с 2023 г. (на это повлиял один фактор), с учётом цены сырья и курса валют улучшение фин. результатов по сравнению с 2023 г. читалось. Перейдём к основным показателям компании:

🛢 Выручка: 931,1₽ млрд (+49,3% г/г)

🛢 Операционная прибыль: 197₽ млрд (+25,1% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 151,3₽ млрд (+2,5% г/г)

💬 Компания не предоставила операционных данных, но РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. Согласно отчёту ОПЕК+, РФ в июле сократила добычу нефти на 26 тыс. б/с, до 9.089 млн б/с. (полноценное сокращение будет в сентябре — 8,979 млн б/с). Средний курс $ за I п. 2023 г. составил 76,8₽, а Urals — 52,6$, цена бочки равнялась ~4000₽, тогда как средний курс $ за I п. 2024 г. составил 90,5₽, а Urals — 69,1$, цена бочки равнялась ~6250₽ (+56,2% г/г). Что же насчёт нефтепродуктов, то из отчётов по НГД мы знаем, что демпферные выплаты в 2024 г. выше прошлогодних, но эти выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли.

💬 Теперь у вас не должно возникнуть вопросов по росту выручки (цена сырья выше, курс ₽ ослаб, нефтепродукты не остались в стороне). Проблема остаётся в операционных расходах — 743,1₽ млрд (+52% г/г), на рост повлияли несколько статей: приобретение нефти и нефтепродуктов — 211,2₽ млрд (+145,9% г/г, но по сути это покупка у самих же себя) и НДПИ/НДД — 269,4₽ млрд (+62,2% г/г), частично повышение налогов компенсировали демпферными выплатами — 165,4₽ млрд (+60,4% г/г). Как итог опер. прибыль возросла на не такой значимый %.

Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Экономика, Нефть, Банк, Дивиденды, Облигации, Трейдинг, Валюта, Доллары, Налоги, Татнефть, Отчет, Санкции, Рубль, Акции, Кризис, Политика, Длиннопост

💬 Почему же тогда чистая прибыль увеличилась на столь малый %? Всему виной курсовые разницы, они отрицательные -5,3₽ млрд (в 2023 г. прибыль 29,6₽ млрд, по сути это бумажная убыль). Доходы/расходы по % составили 600 млн (в 2023 г. убыток в 900₽ млн), благодаря увеличению денежной позиции и высокой ключевой ставке. Если рассматривать прибыль по сегментам: шинный завод Nokian принёс 7₽ млрд (-48,5% г/г), переработка просела — 71,7₽ млрд (-30,3% г/г, как и писал выше, что выплата по демпферу не показатель), разведка и добыча, наоборот, возросла — 137,4₽ млрд (+75,5% г/г), а банк Зенит наконец-то вышел в прибыль — 1,3₽ млрд (в 2023 г. убыток в 1₽ млрд).

Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Экономика, Нефть, Банк, Дивиденды, Облигации, Трейдинг, Валюта, Доллары, Налоги, Татнефть, Отчет, Санкции, Рубль, Акции, Кризис, Политика, Длиннопост

💬 Кэш на счетах эмитента увеличился до 119,4₽ млрд (на конец 2023 г. — 84,1₽ млрд), долг незначительно снизился до 22₽ млрд. Как итог, чистый долг продолжает быть отрицательным -97,4₽ млрд, это показывает фин. устойчивость эмитента.

💬 OCF возрос до 199,2₽ млрд (+105,6% г/г), с учётом сокращения CAPEXа — 77,8₽ млрд (-20,4% г/г, уже не надо приобретать шинный завод и турецкие заправки), FCF показал рекордный результат за полугодие — 121,4₽ млрд (год назад он был ниже 0 и дивиденды платили из кубышки). FCF хватает на выплату 52,2₽ на акцию, но мы уже знаем, что СД Татнефти рекомендовал 38,2₽ на каждый тип акций за I п. 2024 г. (6,5% див. доходности). Компания направит 58,7% от ЧП, а значит payout, вновь, увеличен, если исходить от див. политике (50% от большего из ЧП по РСБУ или МСФО).

Татнефть отчиталась за I п. 2024 г. — нарастив операционную прибыль и снизив CAPEX, заработали рекордный FCF за полугодие. Считаем дивиденды Фондовый рынок, Инвестиции, Биржа, Финансы, Экономика, Нефть, Банк, Дивиденды, Облигации, Трейдинг, Валюта, Доллары, Налоги, Татнефть, Отчет, Санкции, Рубль, Акции, Кризис, Политика, Длиннопост

📌 Компания качественно провела I п., если корректировать ЧП на курсовые разницы, то ЧП увеличилась на 30% по сравнению с 2023 г., а FCF стал рекордным (благодаря опер. прибыли и сокращению CAPEXa)и дивиденд получился весомым (FCF хватает, чтобы разгуляться в III-IV кв.). Но, уже сейчас можно сказать, что в III кв. будут проблемы (₽ креп в июле, добыча полностью будет сокращена с сентября), а с учётом увеличенного payouta, есть более интересные нефтяные активы, которые заплатят больше и payout у них меньше (Лукойл, Роснефть). А так актив достойный и подойдёт в диверсифицированный портфель.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 4
[моё] Фондовый рынок Инвестиции Биржа Финансы Экономика Нефть Банк Дивиденды Облигации Трейдинг Валюта Доллары Налоги Татнефть Отчет Санкции Рубль Акции Кризис Политика Длиннопост
1
6
RatingAAA
RatingAAA
9 месяцев назад
Лига Инвесторов

Какие акции нефтегаза стоят внимания?⁠⁠

Какие акции нефтегаза стоят внимания? Нефтегазовая отрасль, Башнефть, Газпром, Лукойл, Новатэк, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Транснефть, Длиннопост

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Этот обзор был актуален на 29 августа 2024 года, когда я его подготовил для своего телеграм-канала. Вчера, в пятницу, на Московской бирже произошёл очередной обвал, который сделал цены на нефтегазовые активы ещё более привлекательными по сравнению с моментом написания обзора.

Все расчеты сделаны по методу дисконтированных денежных потоков.

Компании нефтегазового сектора Московской биржи всегда привлекают внимание инвесторов своими доходностями и волатильностью. В этой статье я проведу анализ акций сектора и сравню их текущую рыночную стоимость с расчетной ценой, чтобы определить, какие акции могут представлять интерес для инвестиций, а какие стоит обходить стороной.  

Башнефть
Обыкновенные акции Башнефти имеют текущую рыночную цену 2427 рубля, что на 47,18% ниже консервативной расчетной цены в 3572,15 рубля. Это говорит о значительной недооцененности акции, делая её привлекательной для покупки. Сравнительный анализ показывает, что с учетом темпа роста CAGR акция также недооценена на 41,08% — расчетная цена составляет 3424,02 рубля.
Привилегированные акции Башнефти имеют текущую цену 1486 рублей, что на 58,94% выше консервативного расчета для привилегированных акций (610,22 рубля).

Газпром
Текущая цена акций Газпрома — 129 рублей. Согласно консервативному прогнозу, акция должна стоить 31,38 рубля, что на 75,67% меньше текущей цены. Даже при учете темпа роста акции недооценены — расчетная цена составляет 68,58 рубля, что все еще на 46,84% ниже текущей стоимости. Это указывает на существенную переоценку рынка, что делает акцию высокорисковой для покупки.

Лукойл
Акции Лукойла торгуются по 6341 рублю. По консервативному прогнозу их цена составляет 6849,49 рубля, что на 7,92% выше текущей стоимости. Однако с учетом CAGR акции недооценены на 39,73% — расчетная цена составляет 10 438,00 рублей. Это указывает на возможность долгосрочного роста и делает акцию привлекательной для инвестиций.

Новатэк
Акции Новатэка имеют текущую стоимость 996,2 рубля, что на 29,48% выше консервативного расчета в 702,53 рубля. Однако расчетная цена с учетом CAGR — 1694,71 рубля, что на 70,12% выше текущей цены. Это подчеркивает потенциал для значительного роста в долгосрочной перспективе, делая акции Новатэка интересными для инвесторов.

Роснефть
Текущая цена акций Роснефти составляет 483,1 рубля. Консервативный расчет показывает, что справедливая цена должна быть -191,06 рубля, что на 139,55% ниже текущей стоимости. С учетом темпа роста ситуация еще хуже — расчетная цена составляет -162,87 рубля, что на 133,71% ниже текущей стоимости. Это указывает на крайне высокий риск, связанный с покупкой акций Роснефти.

РуссНефть
Текущая цена акций РуссНефти составляет 167,4 рубля, что на 263,85% ниже консервативного расчета в 608,90 рубля. С учетом темпа роста акция также сильно недооценена на 414,67% — расчетная цена составляет 861,79 рубля.

Саратовский НПЗ
Обыкновенные акции Саратовского НПЗ имеют текущую цену 9650 рублей, что на 24,02% ниже консервативного расчета в 11 967,54 рубля. Это делает их привлекательными для инвестиций. Однако привилегированные акции имеют текущую цену 9000 рублей, что значительно превышает консервативный расчет в 870,86 рубля, указывая на сильную переоценку. С учетом темпа роста ситуация аналогична, что говорит о высоких рисках.

Славнефть-ЯНОС
Привилегированные акции Славнефти-ЯНОС торгуются по цене 12,5 рубля, что значительно превышает их консервативную оценку в 0,05 рубля. Такая переоценка на указывает на серьёзные риски и возможные проблемы в компании. Обыкновенные акции оцениваются рынком в 19,85 рубля, тогда как консервативный расчет показывает отрицательную стоимость в -88,90 рубля. Эта разница в 547,85% также свидетельствует о существенной переоценке и необходимости осторожного подхода к инвестированию в эти бумаги.

Сургутнефтегаз
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза торгуются по 24,27 рубля, что на 105,94% ниже их консервативной оценки в 49,99 рубля и на 245,71% ниже расчетной цены с учетом темпа роста CAGR, которая составляет 83,92 рубля. Это значительное отклонение может указывать на возможную недооценку этих акций рынком, что создает потенциал для роста. Привилегированные акции оцениваются рынком в 49,05 рубля, что на 13,8% ниже консервативной расчетной стоимости в 55,83 рубля. Эта разница указывает на возможную недооценку привилегированных акций, что делает их потенциально интересными для инвесторов, особенно в условиях стабильной выплаты дивидендов.

Татнефть
Обыкновенные акции Татнефти стоят 600,2 рубля, что на 26,66% выше консервативного расчета в 440,20 рубля. С учетом темпа роста акции недооценены на 94,47% — расчетная цена составляет 1167,22 рубля. Привилегированные акции также имеют хороший потенциал, хотя и в меньшей степени.

Транснефть
Привилегированные акции Транснефти оцениваются в 1290 рублей, что на 17,68% ниже консервативного расчета в 1061,97 рубля. Это делает их привлекательными для осторожных инвесторов, особенно учитывая стабильность компании.

ЯТЭК
Акции ЯТЭК торгуются по 66,6 рубля, что на 98,83% выше консервативного расчета в 0,78 рубля. С учетом темпа роста акция также сильно переоценена, что делает её покупку крайне рискованной.

На основе анализа текущих и расчетных цен акций можно сделать следующие выводы:
1. Обыкновенные акции Башнефти, Новатэка и Сургутнефтегаза кажутся недооцененными и могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Например, Новатэк показывает недооценку в 70,12%, что может свидетельствовать о большом потенциале роста.
2. Акции таких компаний, как Газпром и Роснефть, демонстрируют значительную переоценку, что делает их высокорисковыми для покупки. В частности, акции Газпрома переоценены на 75,67%, что может указывать на потенциальное снижение в будущем. Привилегированные акции, такие как Башнефть и Саратовский НПЗ, также показывают существенную переоценку, что говорит о необходимости осторожного подхода.

Рекомендации по инвестициям:
Диверсификация: Не вкладывайте все средства в один актив. Например, сочетание акций с недооценкой, таких как Новатэк, и более стабильных, как Транснефть, может снизить риски.
Анализ рынка: Исследуйте макроэкономические факторы и следите за новостями в секторе. Например, переоценка акций Газпрома может быть связана с внешнеэкономическими факторами, что требует дополнительного анализа.
Осторожный подход: Некоторые акции, такие как Роснефть, показывают значительные отклонения от консервативных оценок, что указывает на высокие риски. Покупка таких активов должна быть основана на тщательном анализе и понимании возможных сценариев развития.
Долгосрочный взгляд: Сектор подвержен колебаниям, но акции с долгосрочным потенциалом роста, такие как Лукойл, могут оказаться выгодными для терпеливых инвесторов.

Еще раз хочу напомнить, что инвестиции в акции имеют явные риски потерять капитал, и перед любым решением нужно хорошо взвесить все «за» и «против».  

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Показать полностью
[моё] Нефтегазовая отрасль Башнефть Газпром Лукойл Новатэк Роснефть Сургутнефтегаз Татнефть Транснефть Длиннопост
0
3
RatingAAA
RatingAAA
9 месяцев назад
Лига Инвесторов

Во сколько могут оцениваться акции "Татнефти" при консервативном сценарии и при сохранении прежних темпов роста? Разбираем по методу ДДП⁠⁠

Во сколько могут оцениваться акции "Татнефти" при консервативном сценарии и при сохранении прежних темпов роста? Разбираем по методу ДДП Татнефть, Инвестиции, Биржа, Длиннопост

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

«Татнефть» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Она занимается добычей, переработкой и реализацией нефти и нефтепродуктов. Ключевыми активами «Татнефти» являются месторождения в Татарстане, а также различные предприятия по переработке нефти и производству нефтехимии. «Татнефть» также активно развивает направление по производству шин и энергосбережению. В последние годы компания сталкивалась с вызовами из-за санкций, но продолжает удерживать сильные позиции на внутреннем рынке.

Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 год.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024-2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки — 3,00% в год, согласно «Прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.»
4. Средний процент по кредитам из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 составляет 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.

Приступим к расчету:

Во сколько могут оцениваться акции "Татнефти" при консервативном сценарии и при сохранении прежних темпов роста? Разбираем по методу ДДП Татнефть, Инвестиции, Биржа, Длиннопост

1. Компания относится к отрасли «Oil/Gas (Integrated)».
2. В среднем компания росла на 12,84% в год. Это значительно выше среднего роста компаний в нефтегазовой отрасли.
3. Медиана доли себестоимости в выручке составляет 69,70%. Это средняя цифра для отрасли, где доля себестоимости в выручке обычно находится на уровне 60-70%.
4. Медиана доли коммерческих расходов в выручке составляет 5,69%. Для отрасли «Oil/Gas (Integrated)» это умеренный показатель.
5. Медиана доли управленческих расходов в выручке составляет 1,10%. Это низкий уровень для отрасли.
6. Медиана доли от участия в других организациях в выручке составляет 0,59%. Это свидетельствует о том, что дочерние компании и другие участия в организациях не вносят существенного вклада в доход компании «Татнефть».
7. Медиана доли процентов к получению в выручке составляет 0,33%.
8. Медиана доли сальдо прочих доходов и расходов составляет -4,57%.

Для расчета модели WACC нам потребуются:
1. Размер безрисковой ставки равен ставке Treasury Yield 30 Years — 4,15% в долларах.
На основании данных А. Дамодарана определяем:
2. Размер премии за страновой риск (Россия) — 3,67% в долларах (данные на июль 2024).
3. Размер премии за риск вложения в акции — 7,79% в долларах (данные на июль 2024).
4. Размер премии за риск инвестирования в компании с низкой капитализацией — 0,76% в долларах.
5. Размер премии за специфический риск компании — 2,00% в долларах.
6. После перевода % в долларах в % в рублях и проведения расчета средневзвешенной стоимости капитала, получаем WACC, равный 22,78%.

Во сколько могут оцениваться акции "Татнефти" при консервативном сценарии и при сохранении прежних темпов роста? Разбираем по методу ДДП Татнефть, Инвестиции, Биржа, Длиннопост

Если выручка компании будет консервативно расти на 3,00% в год, то, просуммировав весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно предположить, что стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции «Татнефть» составит 479,27 рублей. Это на 20,23% ниже текущей рыночной котировки.

Если выручка компании продолжит расти прежними темпами на 12,84% в год, то, просуммировав весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно ожидать, что стоимость одной обыкновенной и одной привилегированной акции «Татнефть» достигнет 1 202,15 рублей. Это на 100,09% выше текущей рыночной котировки.

В текущих условиях рыночная цена одной акции ближе всего соответствует параметрам: средний процент по кредитам — 8% и темп роста — 0%. Однако вероятность того, что «Татнефть» сможет поддерживать такой нулевой темп роста и возможно больше в будущем, достаточно высока, учитывая стабильные объемы добычи нефти и планы по расширению экспортных направлений. Это подтверждается намерением компании нарастить добычу нефти на новых месторождениях и расширить переработку на внутренних заводах.

В моем телеграм-канале вы найдете обзоры различных компаний с удобным списком для быстрого поиска. Подписывайтесь. Буду рад видеть вас среди подписчиков!

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Показать полностью 2
[моё] Татнефть Инвестиции Биржа Длиннопост
0
Посты не найдены
О Нас
О Пикабу
Контакты
Реклама
Сообщить об ошибке
Сообщить о нарушении законодательства
Отзывы и предложения
Новости Пикабу
RSS
Информация
Помощь
Кодекс Пикабу
Награды
Команда Пикабу
Бан-лист
Конфиденциальность
Правила соцсети
О рекомендациях
Наши проекты
Блоги
Работа
Промокоды
Игры
Скидки
Курсы
Зал славы
Mobile
Мобильное приложение
Партнёры
Промокоды Biggeek
Промокоды Маркет Деливери
Промокоды Яндекс Путешествия
Промокоды М.Видео
Промокоды в Ленте Онлайн
Промокоды Тефаль
Промокоды Сбермаркет
Промокоды Спортмастер
Постила
Футбол сегодня
На информационном ресурсе Pikabu.ru применяются рекомендательные технологии