Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
Блоги
Эксперты
Войти
Забыли пароль?
или продолжите с
Создать аккаунт
Я хочу получать рассылки с лучшими постами за неделю
или
Восстановление пароля
Восстановление пароля
Получить код в Telegram
Войти с Яндекс ID Войти через VK ID
Создавая аккаунт, я соглашаюсь с правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.
ПромокодыРаботаКурсыРекламаИгрыПополнение Steam

Пикабу Игры +1000 бесплатных онлайн игр

Знакомьтесь, онлайн-головоломка «Шарики и Блоки», которая увлечет вас надолго! Правила предельно просты: с помощью шариков вам нужно уничтожить все кирпичи. С каждым уровнем рисунок из кирпичей становится все сложнее, а азарт возрастает на максимум! Играть в кирпичики онлайн можно бесплатно и без регистрации.

Шарики и Блоки

Аркады, Шарики, Казуальные

Играть
Захватывающая аркада-лабиринт по мотивам культовой игры восьмидесятых. Управляйте желтым человечком, ешьте кексы и постарайтесь не попадаться на глаза призракам.

Пикман

Аркады, На ловкость, 2D

Играть
Стреляйте в преследующих вас врагов!
Оторвитесь от погони, ваш верный АК47 в этом поможет!
Огромный выбор оружия
Миниган, Арбалет, Стационарная пушка, Пулемет
Уничтожайте мотоциклы, квадроциклы, гоночные автомобили, вертолеты
Реалистичное оружие и машины

Погоня на Дороге: Шутер Реалистичное Оружие

Экшены, Аркады, Шутер

Играть
 В игре Чёрная Дыра Атакует ваша задача проста – собрать максимум оружия с помощью черной дыры пока не вышло время. И не расслабляйся – чем больше ты соберешь, тем больше у тебя шансов в борьбе с боссом! Не подведи – победишь босса, спасешь мир!

Чёрная Дыра Атакует

Аркады, Казуальные, Таймкиллер

Играть
Это увлекательная головоломка с большим количеством уникальных уровней.

Блок пазл. Новый уровень

Казуальные, Головоломки, Логическая

Играть

Топ прошлой недели

  • Oskanov Oskanov 8 постов
  • alekseyJHL alekseyJHL 6 постов
  • XpyMy XpyMy 1 пост
Посмотреть весь топ

Лучшие посты недели

Рассылка Пикабу: отправляем самые рейтинговые материалы за 7 дней 🔥

Нажимая кнопку «Подписаться на рассылку», я соглашаюсь с Правилами Пикабу и даю согласие на обработку персональных данных.

Спасибо, что подписались!
Пожалуйста, проверьте почту 😊

Новости Пикабу Помощь Кодекс Пикабу Реклама О компании
Команда Пикабу Награды Контакты О проекте Зал славы
Промокоды Скидки Работа Курсы Блоги
Купоны Biggeek Купоны AliExpress Купоны М.Видео Купоны YandexTravel Купоны Lamoda
Мобильное приложение

Нлмк

С этим тегом используют

Инвестиции Акции Липецк Фондовый рынок Северсталь Дивиденды Биржа Все
78 постов сначала свежее
3
svoiinvestor
svoiinvestor
1 месяц назад
Лига Инвесторов

НЛМК отчитался за 2024 г. — чистая прибыль снизилась из-за налогов, пошлин и ослабления рубля, а FCF из-за увесистых инвестиций. Дивиденды?⁠⁠

НЛМК отчитался за 2024 г. — чистая прибыль снизилась из-за налогов, пошлин и ослабления рубля, а FCF из-за увесистых инвестиций. Дивиденды? Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Дивиденды, Политика, Налоги, Санкции, Валюта, Инвестиции в акции, Сталь, Металлургия, Отчет, Аналитика, Ключевая ставка, Доллары, США, Нлмк, Облигации, Длиннопост

🔩 НЛМК представил фин. результаты по МСФО за 2024 г. Проблемы металлургов лежали на поверхности, поэтому слабое II полугодие комбината меня не удивило (рентабельность по EBITDA — 26%). На снижение чистой прибыли не стоит обращать внимание, главный показатель у компании FCF (дивиденды), так что приступим к отчёту:

▪️ Выручка: 979,6₽ млрд (+4,9% г/г)

▪️ EBITDA: 256,9₽ млрд (-6% г/г)

▪️ Чистая прибыль: 121,8₽ млрд (-41,7% г/г)

💬 Компания не предоставляет опер. данные, но у нас есть данные от WSA за 2024 г., где известно, что РФ произвела 70,7 млн тонн стали (-7% г/г). Имеются устаревшие данные, где 40% выручки приходилось на внутренний рынок, 60% на экспорт (18% — США, 14% — EC). Думаю, что % был сдвинут в сторону России, но всё же осталась EC, где продлено разрешение на импорт стальных полуфабрикатов до 2028 г. и США. Если учитывать цены на сталь в России, то во II полугодии цена снижалась с каждым месяцем, но по итогу она была выше, чем в 2023 г. — 74,3₽ тыс./т (+7,7% г/г), а экспорту помог ослабший ₽ (средний курс $ в 2024 г. — 92,5₽, +8,5% г/г).

💬 По выручке не должно возникнуть вопросов (высокие цены компенсировали падение производства). Но операционные расходы увеличились до 773,4₽ млрд (+9,6% г/г, темпы выше чем в выручке), повлияли статьи: себестоимости продаж — 595,2₽ млрд (+7,5% г/г, перестроение логистики, скидки), налоги/отчисления — 51,3₽ млрд (+50% г/г, экспортные пошлины выросли в ~4 раза) и коммерческие расходы — 51,3₽ млрд (+8,2% г/г, инфляция). Как итог опер. прибыль снизилась до 206,2₽ млрд (-9,5% г/г).

НЛМК отчитался за 2024 г. — чистая прибыль снизилась из-за налогов, пошлин и ослабления рубля, а FCF из-за увесистых инвестиций. Дивиденды? Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Дивиденды, Политика, Налоги, Санкции, Валюта, Инвестиции в акции, Сталь, Металлургия, Отчет, Аналитика, Ключевая ставка, Доллары, США, Нлмк, Облигации, Длиннопост

💬 Чистая прибыль значительно просела, но есть несколько нюансов. Стоит отметить лучшую разницу финансовых доходов/расходов — 15,6 млрд (годом ранее 7,5₽ млрд, долги номинированы в валюте под 3-4% и компания их сократила, а из-за высокой ключевой ставки % по депозитам растут). Но т.к. долги валютные, то с ослаблением ₽ под конец 2024 г. по курсовым разницам образовался убыток в 7,4₽ млрд (год назад прибыль 5,1₽ млрд). В 2025 г. налог на прибыль был повышен с 20 до 25%, из-за этого налог пересчитали в 2024 г. и эффект был равен -9,9₽ млрд. В 2023 г. эмитент продал часть европейских активов/заводы в России, прибыль — 59,8₽ млрд (в 2024 г. уже нет такой роскоши).

💬 Кэш на счетах сократился до 87,7₽ млрд (выплата дивидендов, гашение долга, инвестиции, на конец 2023 г. — 204,6₽ млрд). Долг уменьшился — 77,5₽ (на конец 2023 г. — 92,2₽ млрд), как вы можете понять, чистый долг отрицательный, а показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,04x, что указывает на фин. стабильность компании.

НЛМК отчитался за 2024 г. — чистая прибыль снизилась из-за налогов, пошлин и ослабления рубля, а FCF из-за увесистых инвестиций. Дивиденды? Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Дивиденды, Политика, Налоги, Санкции, Валюта, Инвестиции в акции, Сталь, Металлургия, Отчет, Аналитика, Ключевая ставка, Доллары, США, Нлмк, Облигации, Длиннопост

💬 OCF снизился до 185,4₽ млрд (-12,1% г/г) вследствие оттока в оборотном капитале (увеличилась дебиторка/запасы, выплатили по кредиторке). CAPEX неожиданно подрос до 113,4 млрд (+42,1% г/г, самые крупные затраты из 3 металлургов), как итог FCF уменьшился до 82₽ млрд (-39,5% г/г). Если отталкиваться от див. политики компании (100% FCF), эмитент заработал за 2024 г. 13,7₽ на акцию (див. доходность — 10,5%).

НЛМК отчитался за 2024 г. — чистая прибыль снизилась из-за налогов, пошлин и ослабления рубля, а FCF из-за увесистых инвестиций. Дивиденды? Экономика, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Финансы, Дивиденды, Политика, Налоги, Санкции, Валюта, Инвестиции в акции, Сталь, Металлургия, Отчет, Аналитика, Ключевая ставка, Доллары, США, Нлмк, Облигации, Длиннопост

📌 Перспективы? По данным WSA выплавка стали в РФ с 2025 г. продолжает падать, а перевозки по РЖД только это подтверждают. Ключевую ставку не собираются снижать, а застройщики не намерены повышать предложения недвижимости, цена на сталь с марта начала подрастать, но она ниже, чем в 2024 г. (в апреле — 68,8₽ тыс. за тонну) и не забывайте про укрепление ₽ (страдает экспорт). Есть сомнение в дивидендах за 2024 г., из-за сложной ситуации в металлургической отрасли могут сократить/отменить. Какие плюсы? Компания явно сократит CAPEX, это повлияет на FCF, ослабление ₽ в I кв. скажется на курсовых разницах, при перемирии у компании есть заводы в США (отмена пошлин и т.д.). Также металлурги попросили повысить цену отсечения при взимании акциза на жидкую сталь до 54000₽ за тонну (сейчас 30000₽). Но в 2025 г. мало перспектив для металлургической отрасли.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 4
[моё] Экономика Фондовый рынок Биржа Инвестиции Финансы Дивиденды Политика Налоги Санкции Валюта Инвестиции в акции Сталь Металлургия Отчет Аналитика Ключевая ставка Доллары США Нлмк Облигации Длиннопост
0
4
russinvest
russinvest
3 месяца назад
Лига Инвесторов
Серия Ежемесячные инвестиции

Покупаю дивидендные акции в пенсионный портфель - Март 2025⁠⁠

Покупаю дивидендные акции в пенсионный портфель - Март 2025 Инвестиции, Биржа, Дивиденды, Инвестиции в акции, Фондовый рынок, ИИС, Алроса, Банк Санкт-Петербург, Яндекс, Нлмк, Новатэк, Фосагро, Акции, Активы, Финансовая грамотность

3 марта - понедельник, наконец-то на календаре весна (а так хотелось бы, чтобы она наступила уже и за окном).
В этот раз, вполне можно было инвестировать и в первый день месяца, несмотря на субботу (1 марта Московская биржа работала), но я пока предпочел, традиционно, заняться этим в будний день.

Март 2025 года - 99-й месяц (9-й год) моих регулярных ежемесячных инвестиций на российском фондовом рынке. Скоро юбилей ))

Для тех, кто присоединился к каналу недавно, и видит мой стандартный месячный отчёт о покупках впервые, я не так давно коротко рассказывал о себе и о чем этот канал.

Если ещё короче, то я ежемесячно инвестирую в акции российских компаний (преимущественно дивидендных) одинаковую сумму в 33333р (400к в год). Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента. По плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39, осталось 3 года).

Пополняю свой индивидуальный инвестиционный счет на 33334 рубля и приобретаю акции следующих компаний:

  • Алроса 50 шт

  • Банк СПБ 10 шт

  • Яндекс 1 шт

  • НЛМК 20 шт

  • Новатэк 3 шт

  • ФосАгро 1 шт

  • Транснефть-п 2 шт

  • Ростелеком-п 40 шт

  • Т-Техно 1 шт

В этот раз решил намеренно сместить свой фокус с нефтегаза, и отдать предпочтение другим компаниям. Все таки перекос в портфеле итак очень большой. Из оставшегося, посчитал наиболее целесообразным сейчас приобрести данные бумаги. Также смотрю в сторону электроэнергетики, но пока средства закончились.

В сумме получилось приобрести акции 9 эмитентов на 33040 рублей. На этом мой план инвестирования на 1 квартал 2025 года выполнен полностью. Инвестировано 100000 рублей.

Меня тут недавно упрекнули, что после моих покупок все падает. Это верно, но вместо упреков, лучше пользоваться таким 100% торговым сигналом. 😉

Поздравляю всех с наступлением весны, желаю обновления. Благодарю всех за внимание к моей скромной персоне, желаю порядка в финансах и достижения целей. Всем удачных инвестиций! 🙌

Традиционно, попробую ответить на ваши вопросы в комментариях к публикации.

03.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 1
[моё] Инвестиции Биржа Дивиденды Инвестиции в акции Фондовый рынок ИИС Алроса Банк Санкт-Петербург Яндекс Нлмк Новатэк Фосагро Акции Активы Финансовая грамотность
8
6
russinvest
russinvest
5 месяцев назад
Лига Инвесторов

ТОП дивидендных акций от СБЕР⁠⁠

ТОП дивидендных акций от СБЕР Инвестиции в акции, Дивиденды, Фондовый рынок, Биржа, Инвестиции, Акции, Татнефть, Нлмк, Транснефть, Сбербанк, Лукойл, Фосагро, Роснефть, Финансовая грамотность

Аналитики SberCIB выкатили свой обновленный ТОП дивидендных акций российских компаний

  • Банк СПБ 17,5%

  • Татнефть 16,5%

  • Совкомфлот 16,3

  • НЛМК 16,1%

  • Транснефть 16,1

  • Сбер 16%

  • Лукойл 14,2%

  • ФосАгро 13,9%

  • Роснефть 12,5%

Интересный список, и весьма своеобразный, на мой взгляд. Уж не знаю по какому принципу составлялся ТОП, но меня меня очень многое смущает. Например, Татнефть, с дивдоходностью выше чем у ЛУКОЙЛ, полное отсутствие Новатэк и Газпром нефть, префов Сургутнефтегаз...

Может быть конечно мы чего то не знаем, что уже известно аналитикам SberCIB. В любом случае, такие и подобные подборки, я стараюсь для себя сохранять, и сверяться с ними, покуда они не утеряли актуальность. ...а теряет актуальность информация, в наше время, довольно быстро.

18.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Показать полностью 1
[моё] Инвестиции в акции Дивиденды Фондовый рынок Биржа Инвестиции Акции Татнефть Нлмк Транснефть Сбербанк Лукойл Фосагро Роснефть Финансовая грамотность
0
0
InvestAssistance
InvestAssistance
5 месяцев назад
Лига Инвесторов

Дивиденды металлургов: Северсталь, НЛМК и ММК. Как рассчитывать?⁠⁠

Дивиденды металлургов: Северсталь, НЛМК и ММК. Как рассчитывать? Инвестиции, Биржа, Акции, Финансы, Трейдинг, Нлмк

Для нашего рынка дивиденды - это основная движущая сила индекса. Поэтому полезно уметь самостоятельно рассчитывать дивиденды, но у каждой компании своя див. политика и нюансы!

Как рассчитывать дивы нефтегаза разбирали здесь - ссылка

Сейчас разбираемся с металлургами👇

ММК

На дивиденды направляют не менее 100% скор. свободного денежного потока (FCF) при ND/EBITDA <1 (или не менее 50% FCF при ND/EBITDA >1).

Расчет:

✍️Наглядно на отчете за 1п 2024г (МСФО, ссылка). Смотрим картинку (ТЫК ссылку) . Находим "Денежные средства, полученные от операционной деятельности" - 63396 млн руб. отнимаем от них "приобретение основных средств" - 45574 млн руб. и "приобретение нематериальных активов" - 702 млн руб. Далее прибавляем "поступления от реализации основных средств" - 2314 млн руб. и "проценты полученные" - 8434 млн руб.

✅Делим, получившуюся сумму - 27868 млн руб., на количество акций (смотрим еще картинку (тык, ссылка) - 11174 млн) и получаем дивиденды на одну акцию в размере 2,494 рублей.

Отчеты ММК (ссылка)

НЛМК

На дивиденды направляют не менее 100% скор. свободного денежного потока (FCF) при ND/EBITDA <1 (или не менее 50% FCF при ND/EBITDA >1).

Расчет:

"Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности" минус "приобретение и строительство основных средств и нематериальных активов" плюс "проценты полученные" и делим на количество акций (5,993,227,240)

Отчеты НЛМК (ссылка)

Северсталь

На дивиденды направляют не менее 100% скор. свободного денежного потока (FCF) при ND/EBITDA <1 (или не менее 50% FCF при ND/EBITDA >1).

Расчет:

"Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности" минус "приобретение основных средств" и "приобретение нематериальных активов" плюс "проценты полученные" и "дивиденды полученные". Далее делим на количество акций (837,718,660)

Отчеты Северстали (ссылка)

Как видите, расчеты у металлургов похожи, но есть небольшие отличия. Есть еще, конечно, 🪨Мечел, который выплачивает 20% прибыли на привилегированные акции, но думаю, что дивидендов от него мы не скоро увидим.

❗️Компании могут менять % выплат на дивиденды как в большую сторону, так и в меньшую.

Если было полезно - накидайте👍

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+IA6M_8vJ6TAyYmUy

----

Какой следующий сектор разобрать для расчета дивов❓

Показать полностью
[моё] Инвестиции Биржа Акции Финансы Трейдинг Нлмк
1
1
RatingAAA
RatingAAA
5 месяцев назад

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером⁠⁠

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

О компании.

Новолипецкий металлургический комбинат («НЛМК») — это один из самых крупных производителей стали в России и Европе. Компания специализируется на выпуске черных металлов и проката, поставляя свою продукцию как на внутренний рынок, так и за рубеж.

«НЛМК» занимает лидирующие позиции в области производства горячекатаного и холоднокатаного проката. Основной пакет акций принадлежит Владимиру Лисину, который занимает ведущее положение в совете директоров компании. Производственные мощности НЛМК расположены не только в Липецкой области, но и в других регионах России, а также за границей, включая предприятия в Европе и США.

«НЛМК» активно развивает свои производственные мощности и является одним из ведущих игроков на мировом рынке металлургии. Компания экспортирует свою продукцию в более чем 70 стран мира, включая страны Азии, Африки и Латинской Америки.

Отличительной чертой «НЛМК» является высокий уровень автоматизации и инновационные подходы к производству. Это позволяет компании поддерживать высокую рентабельность и качество своей продукции.

Исходные данные.

Мы должны проанализировать исторические данные, чтобы спрогнозировать, каких результатов компания сможет достичь в будущем. Для этого мы воспользуемся следующими сведениями:

1. Финансовые показатели берем из РСБУ с 2024 по настоящее время поквартально.

2. Период прогнозирования — 2 года (2024 — 2026).

3. Предположим, что консервативный рост составит 3,0% в год.

4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» от 06.12.2024: 8,02% в долларах и 14,51% в рублях.

5. Коэффициент free-float обыкновенных акций составляет 21%.

6. Средний дневной объем торгов обыкновенной акции за последние три месяца составляет 1 710 777 318 рублей в день.

7. У акции наблюдается нисходящий тренд.

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

Вы можете увидеть, как изменялся финансовый результат поквартально в 2024 году, на диаграммах в этой галерее:

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

1 квартал 2024

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

2 квартал 2024

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

3 квартал 2024

Примечательно, что в период высокой ключевой ставки компания несет минимальные расходы по статье «проценты к уплате».

Подготовка к оценке стоимости компании

При расчете стоимости акций «НЛМК» по методу дисконтированных денежных потоков, рассмотрим следующие финансовые показатели, полученные с 2024 год поквартально и сравним с другими компаниями из своего сектора:

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

1. Сектор металлургии: «НЛМК» работает в металлургической отрасли, которая характеризуется высокой капиталоемкостью и зависимостью от цен на сырье.

2. Себестоимость и коммерческие расходы: «НЛМК»: средняя доля себестоимости в выручке — 76,53%, коммерческие расходы составляют 9,49%.
У «Магнитогорского металлургического комбината» показатель доли себестоимости в выручке равен 71,8%, что указывает на более низкую зависимость от сырья. Коммерческие расходы в «ММК» составляют 6,65%, что тоже в пределах нормы для отрасли, но несколько ниже, чем у «НЛМК»

3. Процентные поступления и доходы от участия в других организациях: Доходы от участия в других организациях составляют 0,03%, что также характерно для компании с управлением, ориентированным на собственные активы. У «Северстали» данный показатель составляет 2,38%, что демонстрирует более активное вовлечение в сторонние проекты и инвестиции.

4. Управленческие расходы и амортизация: Среднее соотношение управленческих расходов к выручке составляет 3,99%, что свидетельствует о высоком уровне управления. Средний показатель амортизации: 3,57%.
У «ММК» амортизация составляет 4,48%, что близко к показателям «НЛМК», подтверждая схожий уровень капитальных вложений в основные средства.

5. Инвестиции в развитие: Инвестиции в развитие составляют 5,52% от выручки, что является одним из индикаторов активной работы по модернизации производства. У «Северстали» показатель инвестиций составляет 2,57%, что говорит о более зрелой бизнес-модели, ориентированной на сохранение текущих мощностей, в отличие от «НЛМК», активно развивающего производственные возможности.

Ретроспективные темпы роста чистой прибыли и дивидендов.

Компания демонстрирует рост чистой прибыли — 29,42%. Это свидетельствует о том, что у компании есть потенциал для дальнейшего развития и она способна приносить доход.

С 2022 года компания не выплачивала дивиденды, однако во втором квартале 2024 года выплаты возобновились. В этом году компания выплатила 25,43 рубля дивидендов на акцию, что составляет 21% от рыночной цены акции. Этот уровень выплат можно оценить как хороший для долгосрочных инвесторов.

Расчет средневзвешенной стоимости капитала.

Чтобы рассчитать модель WACC, нам понадобятся следующие данные:

1. Безрисковая ставка, которая будет равна ставке Treasury Yield 30 Years — 4,48% в долларах.

2. Премия за страновой риск (Россия) — 3,67% в долларах.

3. Премия за риск инвестирования в акции — 7,79% в долларах.

4. Премия за риск, связанный с инвестированием в компании с низкой капитализацией — 0,92% в долларах.

5. Премия за специфический риск компании — 2,00% в долларах.

В процессе расчетов процентные ставки в долларах будут пересчитаны в процентные ставки в рублях.

Полученная средневзвешенная стоимость капитала (WACC) составляет 24,68%, что немного выше, чем у «Северстали» (22,16%) и «ММК» (24,21%), что подтверждает высокий уровень рисков в секторе.

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

Итоговый расчет стоимости компании.

«НЛМК» против конкурентов: рост прибыли и инвестиции, которые могут сделать компанию лидером Нлмк, Ммк, Северсталь, Длиннопост

Сценарий №1: Консервативный прогноз

Если предположить, что выручка компании будет расти на 3% ежегодно, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно определить стоимость одной обыкновенной акции «НЛМК». Она составит 72,82 рубля, что на 39,27% ниже текущей рыночной стоимости.

Сравнение с другими компаниями сектора.

1. «НЛМК» vs «Северсталь»:

  • «НЛМК» демонстрирует более высокие темпы роста чистой прибыли, которые составляют 29,42% по сравнению с 9,44% у «Северсталь». Компания также проводит более активную инвестиционную политику, вкладывая в развитие 5,52% своей выручки, в то время как «Северсталь» инвестирует лишь 2,57%. Эти показатели свидетельствуют о стремлении «НЛМК» к увеличению своей доли на рынке.

  • С точки зрения эффективности управления, «НЛМК» имеет более высокую долю себестоимости в выручке (76,53%), что свидетельствует о более сильной зависимости от цен на сырье по сравнению с «Северсталью», у которой этот показатель составляет 68,38%. Однако обе компании находятся в одинаковых условиях, характерных для отрасли.

  • Оценка стоимости акций «НЛМК» показывает более высокую рыночную цену, что подтверждается оптимистичными ожиданиями относительно доходности и темпов роста.

2. «НЛМК» vs «ММК»:

  • У «ММК» и «НЛМК» один уровень WACC (24,68% против 24,21% у «ММК»), что делает её менее одинаково рискованной для инвестиций.

  • По темпам роста прибыли «НЛМК» также опережает «ММК». Прибыль «НЛМК» выросла на 29,42%, в то время как у «ММК» этот показатель составил 7,69%.

3. Вывод:

«НЛМК» показала более широкий спектр рисков и более агрессивную стратегию роста. Это делает компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых принять на себя риски.

Для инвесторов, ищущих стабильность, «Северсталь» может оказаться более безопасным выбором, так как её стратегия более консервативна.

___

Этот обзор — лишь один из множества аналитических материалов, которые я подготавливаю. Полный список моих расчётов вы можете найти в моём телеграм-канале.

Если у меня не хватает времени на написание обзора по конкретному расчёту, я также делюсь ссылкой на его Google-таблицу в своём канале. Сейчас в этой таблице уже более 150 тикеров компаний и каждый день она пополняется!

Буду рад видеть вас среди своих подписчиков!

P.S. Если материал оказался для вас полезным, пожалуйста поставьте ему лайк; если оказался бесполезным - напишите в комментариях почему. Спасибо!

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Показать полностью 7
[моё] Нлмк Ммк Северсталь Длиннопост
0
4
invelife
invelife
8 месяцев назад

НЛМК. Производство падает, выручка растет⁠⁠

📌30 сентября текущего года НЛМК раскрыл операционные показатели за 1 полугодие 2024 года, из которых следует, что производство стали сократилось на 15% (до 7,4 млн тонн), а продажи металлопродукции уменьшились на 11% (до 8 млн тонн).

📁Но как это повлияло на финансовые результаты компании? Давайте посмотрим.

📊Итак, по итогам 6 месяцев 2024 года:

🔹выручка выросла на 16,6% (с 444 до 517 млрд руб), в основном за счет инфляционного роста цен на металлопродукцию.

🔹чистая прибыль снизилась на 11% (с 91 до 81 млрд руб). При этом если не учитывать курсовые разницы, то чистая прибыль выросла на 12,7%.

🔹капитальные затраты увеличились на 31% (с 34 до 45 млрд руб).

🔹на балансе компании находится 136 млрд денежных средств.

🔹чистый долг снизился на 32 млрд руб и составил -49,5 млрд руб. Показатель чистый долг/EBITDA составил -0,17х.

🔹свободный денежный поток увеличился на 1% (с 68,1 до 68,9 млрд руб). 

💰Дивиденды

10 апреля текущего года совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 25,43 руб на акцию, див.доходность составила 11,7% (на момент их объявления).

📈На фоне рекомендации и до див.отсечки (24 мая) акции компании выросли более чем на 18%. Сейчас же их цена скорректировалась на 33% от максимумов года.

📁Согласно дивидендной политике, в случае если соотношение чистый долг/EBITDA меньше или равно 1,0, то выплачивается 100% свободного денежного потока, что дает возможность по итогам 1 полугодия 2024 года уже направить на дивиденды 11,5 руб на акцию, а это 8,2% доходности к текущей цене.

❗️Ряд аналитиков считают, что по итогам 2024 года дивидендная доходность может приблизиться к 17%.

💼 Сейчас доля НЛМК в моем портфеле составляет 1,2% (37 тыс руб), общий же вес всех трех металлургов (НЛМК, ММК - 1% и Северсталь - 1,9%) - 4,1%. Планирую докупить указанные компании со следующей зарплаты.

✅Группа НЛМК – лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Добыча сырья и производство стали сосредоточены в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС.

❗️В октябре 2022 года ЕС запретил импорт из России стального проката и полуфабрикатов, но предоставил период отсрочки действия запрета для определенных видов слябов до 1 октября 2024 года. Согласно информации из различных источников СМИ этот период был продлен еще на четыре года - до 1 октября 2028 года, что является явным позитивом для НЛМК.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Показать полностью
[моё] Нлмк Инвестиции Акции Дивиденды Пассивный доход Текст
2
3
svoiinvestor
svoiinvestor
8 месяцев назад
Лига биржевой торговли

Итоги сентября 2024 г. Закупка на коррекции выстрелила, объясняю свой выбор. Поступление купонов/погашение⁠⁠

Даже из отпуска не забываю освещать свою инвестиционную деятельность, пора подводить итоги за сентябрь (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

Итоги сентября 2024 г. Закупка на коррекции выстрелила, объясняю свой выбор. Поступление купонов/погашение Финансы, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Экономика, Отчет, Дивиденды, Ключевая ставка, Облигации, Инфляция, Финансовая грамотность, Доход, Кризис, Вклад, Банк, Сбербанк, Роснефть, Акции, Россети, Нлмк, Длиннопост

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют - 158000₽ в месяц, в 2023 г. - 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше - я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

  • 80% Акций

  • 20% Облигаций

Покупаю дивидендные акции РФ, но не забываю про перспективы роста компании, поэтому изучаю отчётности эмитентов, див. политику, корпоративные события и на основе своих решений приобретаю нужные мне фин. активы (акцентирую внимание на принятии своего решения, вы должны быть в ответе за свои финансы, а не эксперты и т.д.). Меня также интересуют облигации, но с учётом инфляции, покупка данного фин. инструмента поставлена на паузу, до октябрьского заседания ЦБ.

Складирую свободный кэш на непредвиденные расходы или покупку акций на жёстких просадках. Деньги держу на накопительном счёте (интересует счёт с начислением % на каждый день, сейчас использую 1 счёт).

Итоги сентября 2024 г. Закупка на коррекции выстрелила, объясняю свой выбор. Поступление купонов/погашение Финансы, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Экономика, Отчет, Дивиденды, Ключевая ставка, Облигации, Инфляция, Финансовая грамотность, Доход, Кризис, Вклад, Банк, Сбербанк, Роснефть, Акции, Россети, Нлмк, Длиннопост

Инвестиции

Моя задача для начала заполнить ИИС (ежемесячно 33400₽, чтобы получить максимальный налоговый вычет), после этого остатки идут на БС, конечно, не забывая при этом пополнять накоп. счета. В этом месяце выходил на биржу за покупками 2 раза (была плановая покупка и пришло погашение облигаций на ИИС). Как итог, к концу сентября индекс IMOEX воспрянул и застыл на 2829 пунктах, доходность моего портфеля вернулась в положительную динамику +4,9%. Есть несколько мыслей по рынку, покупкам и портфелю:

📉 Инфляция продолжает триггерить регулятор, поэтому есть высокая вероятность поднятия ключа до 20% в октябре (топливный рынок лихорадит, цены на бытовые услуги растут высокими темпами, корпоративное кредитование показывает рост, ослабление ₽, а ещё с 1 октября повышают утильсбор), поэтому поставил на паузу покупку облигаций.

📈 Накопленный "жирок" на накопительном счету (300₽ тыс + 100₽ тыс. плановых.) я отправил на закупку, ибо цены на активы были привлекательными. Россети ЦП приобрёл по 0,27₽ (профит в 18%), выпускал недавно пост, где описывал + компании: кубышка генерирует осязаемую прибыль, сократили CAPEX, во II п. начнут сокращать долги и не забываем про рост тарифов с 1 июля (расчётный дивиденд за I п. 0,031₽ на акцию). НЛМК приобретал по 129₽ (профит в 9%), также описывал логику покупки в своём посте: рентабельность по EBITDA — 30%, чистый долг отрицательный (кубышка приносит 8,3₽ млрд), эмитент заработал за I п. 2024 г. 11,6₽ на акцию и НЛМК единственный металлург, который выиграет из-за налоговой реформы, потому что при этом отменят ЭП. Под конец месяца мне пришло погашение облигаций ЛСР на 12₽ тыс., т.к. деньги осели на ИИС, то пришлось взять акции уже не по таким вкусным ценам, но это слишком скромные покупки — Роснефть и Сбербанк.

Приобрёл акции: Роснефть, НЛМК, Россети ЦП и Сбербанк

Получил купоны: Евротранс и ЛСР

На накопительный счёт отправил 10000₽ (свободный кэш).

Итого сумма инвестиций: 412000₽, норма сбережений составила 45%

Итоги сентября 2024 г. Закупка на коррекции выстрелила, объясняю свой выбор. Поступление купонов/погашение Финансы, Инвестиции, Биржа, Фондовый рынок, Экономика, Отчет, Дивиденды, Ключевая ставка, Облигации, Инфляция, Финансовая грамотность, Доход, Кризис, Вклад, Банк, Сбербанк, Роснефть, Акции, Россети, Нлмк, Длиннопост

Финансы

Использую накопительный счёт в банке ВТБ (ставка 19% годовых, приветственные 3 месяца за переезд из Открытия). Кто желает больших % в консервативных инструментах, то вам на Финуслуги, сейчас там проходят акции (до 24%, если открываете впервые) - вклады дают увесистые % (с моим промокодом можете получить до 4000₽ сверху, промокод - RF7ADHDFX). За август заработал 6500₽ кэшбэка, выжимаю выгоду как могу, использую связку банков для получения каши: Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ и Т-Банк.

Что по развитию и жизни?

🗣 Отпуск по расписанию, поэтому получаю положительные эмоции в кругу семьи. Отдыхать тоже необходимо.

🗣 Продолжаю прочтение книги: Дюна (Фрэнка Герберта).

🗣 Телеграмм-канал сейчас насчитывает 4152 подписчика, в нём идёт активное обсуждение инвестиционных тем, финансовых лайфхаков и задушевные беседы других частных инвесторов. Канал на ютубе развивается, просмотры и подписчики прибывают.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Показать полностью 3
[моё] Финансы Инвестиции Биржа Фондовый рынок Экономика Отчет Дивиденды Ключевая ставка Облигации Инфляция Финансовая грамотность Доход Кризис Вклад Банк Сбербанк Роснефть Акции Россети Нлмк Длиннопост
0
3
30letniy
30letniy
8 месяцев назад

Будущие дивиденды. Металлурги⁠⁠

💡В продолжение поста про будущие дивиденды металлургов. https://t.me/pensioner30/7168
По моим подсчетам, ждать высоких дивидендов от Норникеля и Русала пока точно не стоит.
Хотя Доход. Ру считают, что Норникель может заплатить больше 11 процентов. Только если заплатят всю чистую прибыль за 2024 год, но это маловероятно.

Самые высокие дивиденды могут заплатить НЛМК. Примерно так же считают и аналитики Т-банка. Ну а ММК могут заплатить от 11 и до 15 процентов, тут все зависти от того какой процент прибыли пойдет на это дело.

По доходности капитала лучшими являются: Норникель, Северсталь, НЛМК. По уровню долга дело лучше всего обстоит у черных металлургов ( Северсталь, НЛМК, ММК).
Русал пока хуже всех: дорого, неэффективно, долг большой, да и дивиденды большие не светят.

Все прогнозы строятся на возможной прибыли по итогам 2024 года.
Пока отдаю предпочтение НЛМК и ММК. Дивиденды у Северстали могут быть снижены из-за серьезной инвест программы.
@pensioner30

Будущие дивиденды. Металлурги Металлургия, Ммк, Нлмк, Северсталь, Telegram (ссылка)
Показать полностью 1
Металлургия Ммк Нлмк Северсталь Telegram (ссылка)
0
Посты не найдены
О Нас
О Пикабу
Контакты
Реклама
Сообщить об ошибке
Сообщить о нарушении законодательства
Отзывы и предложения
Новости Пикабу
RSS
Информация
Помощь
Кодекс Пикабу
Награды
Команда Пикабу
Бан-лист
Конфиденциальность
Правила соцсети
О рекомендациях
Наши проекты
Блоги
Работа
Промокоды
Игры
Скидки
Курсы
Зал славы
Mobile
Мобильное приложение
Партнёры
Промокоды Biggeek
Промокоды Маркет Деливери
Промокоды Яндекс Путешествия
Промокоды М.Видео
Промокоды в Ленте Онлайн
Промокоды Тефаль
Промокоды Сбермаркет
Промокоды Спортмастер
Постила
Футбол сегодня
На информационном ресурсе Pikabu.ru применяются рекомендательные технологии