Лига Инвесторов

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время - это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

❗️Доходности на дату публикации в TG-канале, рекомендуем перепроверять

Принципы:

- фикс.доходность

- рейтинг А- и выше

- высокая ликвидность

- не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

✅Выбрали:

• Самолет

• Евротранс

• Эталон

• М.Видео

• Интерлизинг

• Новые технологии

• АФК Система

• Уральская сталь

• Джи-групп

• ЛСР

❗Средневзвешенная доходность 28,2% (без Самолета 26,9%), срок ~1 год

⌛Меньше срок – меньше реакция на нервозность ставки:

🔹 поднимут КС – не отреагирует

🔹 снизят - не удастся поучаствовать в переоценке😞

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Деньги с аванса или зарплаты стараюсь сразу направлять на цели (акции или досрочка), иначе есть шанс их ненароком потратить – знаю свою слабость. 😄

Личное за июнь: Несмотря на прохладную и дождливую погоду (на речку так и не съездили), я нашел время для хорошего дела – сдал кровь как донор! Компенсация в 840₽ ушла на перекус и бензин, но главное – осознание полезного поступка.

После работы активно ищу варианты подработки, чтобы увеличить доход. Пока без особого успеха, но я не теряю надежды! Если у вас есть идеи или знаете что-то подходящее (удаленка, разовые заказы) – буду безумно рад вашим советам в комментариях! 🙏 Свободное время есть, хочу использовать его с пользой.

А теперь планы на ИЮЛЬ:

До 10 числа жду зарплату и сразу отложу 10 000₽ (это даже больше моей обычной нормы в 15%, чем я очень доволен!). На эти деньги возьму акции Сбербанка (рассчитываю купить около 20 штук + остальных доберу). Еще 10 000₽ отправлю прямиком на досрочку по кредиту – отложу сразу, чтобы не растратить. Аванс в конце месяца тоже пойдет на инвестиции или досрочный взнос по кредиту.

В отпуск в июле не собираюсь, так что главный фокус – работа и поиск путей для увеличения дохода. Это сейчас актуально как никогда!

Вот такой у меня июнь получился! Несмотря на погоду, в финансовом плане все движется в нужном направлении: портфель растет, кредит уменьшается, планы строятся. 💪

А как прошел ваш июнь? Делитесь своими успехами, большими и маленькими, в комментариях! Поддержка и обмен опытом – это здорово! ✨

Среди основных бенефициаров этой тенденции — Швейцария, ожидаемый чистый прирост которой составит +3000 миллионеров. Италия (+3600), Португалия (+1400) и Греция (+1200) также готовятся к рекордному притоку капитала — благодаря благоприятным налоговым режимам, высокому качеству жизни и действующим программам инвестиционной миграции. Южная Европа стремительно превращается в новый центр притяжения состоятельных лиц, при этом Монако (+200) остается популярным выбором, особенно среди ультрасостоятельных мигрантов из Великобритании, Африки и Ближнего Востока.

Малые европейские рынки также демонстрируют уверенный рост. Черногория (+150) показала самый высокий прирост числа миллионеров в мире за последнее десятилетие — +124%. На эту динамику повлияли программа получения гражданства через инвестиции (действовавшая с 2019 по 2022 год), низкий уровень налогообложения, выход к Адриатическому морю и перспективы вступления в ЕС.

Мальта (+500) также показала прирост на уровне 87%, хотя на будущее страны может повлиять апрельское решение Европейского суда, поставившее под сомнение легитимность натурализации через инвестиции. https://www.henleyglobal.com/ru/newsroom/news/ecj-malta-ruli...

Латвия демонстрирует рост числа миллионеров на 70% в период с 2014 по 2024 год, а в 2025 году ожидается чистый приток еще 100 HNWI.

Прекрасное далеко

За пределами Европы спрос со стороны состоятельных лиц из Великобритании, Индии, России, Юго-Восточной Азии и Африки, подкрепленный привлекательными программами золотых виз, укрепил позиции ОАЭ как ведущей мировой юрисдикции для частного капитала (+9800). Наибольший рост в этом году ожидается в Саудовской Аравии: прогнозируется чистый прирост в +2400 миллионеров — за счет возвращения обеспеченных граждан королевства, а также международных инвесторов, оседающих в Эр-Рияде и Джидде.

Такие традиционные направления, как Сингапур (+1600), Австралия (+1000), Канада (+1000) и Новая Зеландия (+150), постепенно теряют привлекательность для предпринимателей — по предварительным данным, в 2025 году их ожидают самые низкие показатели чистого притока. На фоне этого Таиланд (+450) быстро укрепляет позиции в качестве новой безопасной гавани Юго-Восточной Азии. Бангкок стремится конкурировать с Сингапуром, предлагая международные школы, развивающийся финансовый сектор и премиальный рынок недвижимости. Город становится все более популярным у состоятельных мигрантов из Китая, Вьетнама и Южной Кореи.

Гонконг (+800) после политически нестабильного периода начинает восстанавливаться: сюда перебираются топ-менеджеры высокотехнологичных компаний из Шэньчжэня. Япония (+600) также демонстрирует рост числа HNWI, в основном за счет мигрантов из Китая, — благодаря общей безопасности и политической стабильности.

Юрисдикции Центральной Америки и Карибского региона — включая Коста-Рику (+350), Панаму (+300), Каймановы острова (+200) и Бермуды (+50) — готовятся к рекордному притоку состоятельных мигрантов. Африканский континент также представлен в списке направлений с положительной динамикой: Марокко (+100), Маврикий (+100) и Сейшелы (+50) впервые входят в глобальный рейтинг принимающих стран по версии Henley & Partners.

Здесь не в кайф

С момента проведения референдума по Brexit в 2016 году Великобритания сменила статус с желанной гавани для миллионеров на страну-экспортера капитала. В 2025 году страну покинут –16 500 состоятельных частных лиц. Новый всплеск вызван, в том числе, масштабной налоговой реформой. В октябрьском бюджете 2024 года были существенно увеличены налоги на прирост капитала и наследство, а также введены новые правила для нерезидентов и структур управления семейным капиталом — меры, инициированные предыдущим правительством Консервативной партии, вступили в силу в апреле, вызвав явление, которое в деловых кругах уже получило название «WEXIT» (wealth exit — «отток капитала»).

Состоятельные лица переезжают в юрисдикции с более мягким налогообложением — включая ОАЭ, Монако и Мальту, а также в привлекательные с точки зрения образа жизни страны: Италию, Грецию, Португалию и Швейцарию. Среди новых центров концентрации капитала — Дубай, Флорида, Милан, Сент-Джулианс, Лиссабон, афинская ривьера, Цуг и Лугано.

В Азии ожидает значительный отток HNWI (–2400), что более чем вдвое превышает прошлогодние показатели, Южная Корея. Вьетнам (–300) также демонстрирует тревожную динамику, а Пакистан (–100) продолжает терять капиталы в пользу ОАЭ. Тайвань (–100) — неоднозначный случай: несмотря на рост числа миллионеров на 65% за последнее десятилетие, растущая напряженность в отношениях с Китаем и ограниченное предложение элитной недвижимости заставляют состоятельных жителей задуматься о релокации.

Несмотря на нестабильность на Ближнем Востоке, Израиль ожидает относительно умеренный отток (–350), преимущественно в сторону США. Ливан (–200) продолжает терять HNWI — многие перебираются на Кипр, в Грецию и ОАЭ. Иран (–200) также теряет капиталы в пользу Эмиратов.

БРИКС

В Латинской Америке фиксируют значительный отток частного капитала Бразилия (–1200) и Колумбия (–150). Основные направления релокации — США (особенно Флорида), Португалия, Каймановы острова, Коста-Рика и Панама.

Другие страны БРИКС — Китай (–7800), Индия (–3500), Россия (–1500) и Южная Африка (–250) — приближаются к самым низким показателям чистого оттока за все время после пандемии Covid. При этом в Индии и ЮАР часть оттока компенсируется за счет возвращения состоятельных лиц из Великобритании.

В Китае же рост числа HNWI поддерживается стремительным развитием технологических кластеров в Шэньчжэне и Ханчжоу, а также активным расширением индустрий развлечений и гостеприимства.

Фьючерсы на акции США во вторник снизились после сильного закрытия месяца и квартала, когда индексы S&P 500 и Nasdaq Composite достигли новых исторических максимумов. В ходе регулярной сессии в понедельник индекс S&P 500 вырос на 0,52%, а Nasdaq — на 0,47% благодаря уверенному росту акций крупных технологических компаний, таких как Microsoft и Meta, которые также достигли новых рекордных максимумов. Dow Jones также прибавил 0,63%. Настроение инвесторов улучшилось после того, как Канада отменила предлагаемый налог на цифровые услуги в целях смягчения торговых напряжений с США. Рынки также ожидают развития событий вокруг новых торговых соглашений с ключевыми партнерами США в преддверии истечения 90-дневного отсрочки президента Трампа по взаимным тарифам. Между тем, доходность казначейских облигаций снизилась на фоне растущих ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой в конце этого года, что еще больше поддержало оптимистичные прогнозы для акций.

Веду свой экономический блог Осьминог Пауль о финансовых рынках, аналитика, прогнозы, новости, в телеграм канале

• Начало торгов: 05 августа

Финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка увеличилась на 26% по сравнению с предыдущим годом и составила 15,8 млрд рублей (против 12,5 млрд рублей в 2023 году).

• Чистая прибыль выросла на 43% и достигла 1,84 млрд рублей.

• EBITDA показала прирост на 51% — до 4,31 млрд рублей, что является максимальным значением в истории компании.

• Объём реализации достиг 66,8 млн бутылок, что на 18% выше показателя годом ранее. Из них около 58 млн бутылок составила алкогольная продукция, демонстрируя годовой прирост в 20%.

• Долговая нагрузка у компании находится на комфортном уровне. Соотношение чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года снизилось с 3,2x до 1,9x. А покрытие процентных платежей операционной прибылью находится на уровне 2,3x.

Финансовые успехи компании были отмечены рейтинговыми агентствами: АКРА присвоила «Абрау-Дюрсо» кредитный рейтинг на уровне A+ (RU). Аналогичный рейтинг с «стабильным» прогнозом подтвердило агентство «Эксперт РА».

Организатором эмиссии будет Сбербанк: Привлеченные средства будут направлены на реализацию инвестиционных проектов, расширение ассортимента продукции и укрепление брендовых позиций на внутреннем и внешних рынках.

Размещение, станет первым выпуском компании на публичном рынке капитала. Поэтому сразу переходим к сравнительному анализу с другими эмитентами.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,36%) А на 2 года 2 месяца

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,87%) А- на 1 год 11 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (21,41%) АА- на 1 год 10 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,67%) А на 1 год 9 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (22,53%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (24,33%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (21,54%) А- на 1 год 9 месяцев

• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (22,68%) А на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Основным критерием привлекательности участия в размещении станут сроки сбора заявок и итоговый уровень купона. Чем позже пройдет книга заявок, тем ниже окажется купонная ставка — особенно если размещение состоится после июльского заседания ЦБ.

С точки зрения спекулятивной игры, инструмент может быть интересен при купоне не ниже 21,5%, а для долгосрочных инвесторов, планирующих держать бумагу до погашения, минимально приемлемым уровнем может быть 19,5%.

По Медскан отменил заявку на участие в первичном размещении. Итоговый купон сильно порезали, исходя от первоначального предложения. Освободившиеся средства предпочёл переложить в другие выпуски с большей доходностью к погашению.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией