Пробуем окрошку от шефа в кафе-кулинарии супермаркета «Азбука вкуса» Потапово.

Это полноценное предприятие питания – есть меню, обслуживают официанты, удобные посадочные места, металлические приборы.

Кафе располагается возле отдела собственной продукции супермаркета, помимо блюд из основного меню можно заказать что-нибудь с витрины кулинарии.

Захотелось окрошки. Правда, в меню я нашёл только позицию «корейская окрошка с томлёными щёчками» (закваска – холодный мисо-суп) за 450 рублей. Интересно, не так ли? Хотел было попробовать её, но корейская окрошка была в стопе.

Хорошо, что спросил официантку, есть ли обычная окрошка. Оказывается, есть – с мясом, 490 рублей порция (250/20 г), на выбор квас или кефир. Я выбрал на квасе. Отдельно принесли плошечку со сметаной (даже больше, чем мне понадобилось).

В плоской тарелке объём кажется совсем незначительным, но на вкус вполне похоже на желаемое. Действительно с хорошим мясом, в составе – овощи, обилие варёного яйца и очень много укропа. Ощутим привкус хрена, который мне кажется обязательным в окрошке.

В целом, нормально. Но второй раз вряд ли я её закажу. Я люблю кафетерий «Азбуки вкуса», блюда от шефа там хороши. Конкретно эта окрошка (по цене среднего московского бизнес-ланча) мне не показалась выдающейся. В столичных кафе и ресторанах можно найти окрошку поинтереснее. Но это будет уже другой жанр.

P.S. Теперь из головы не выходит эта корейская окрошка))

Неутомимый Беспечный Едок исследует торговые сети на предмет программного летнего блюда – окрошки. Где, какую и, что немаловажно, по какой цене можно купить готовую смесь, если вам, как и мне, лень её готовить самому. Присаживайтесь поудобнее, впереди нас ждёт серьёзная аналитика.

Давайте сразу договоримся, что идеальная окрошка – домашняя, сделанная собственноручно. С этим никто спорить не будет. Однако бывают ситуации, когда окрошки хочется, а заморачиваться – нет. В этом случае на помощь приходит отдел собственного производства любимого/ближайшего магазина, проще говоря – кулинария.

В летний сезон на витринах появляется окрошка, и, как правило, даже в нескольких видах – с колбасой, ветчиной, мясом, вегетарианская и так далее. Я поинтересовался у продавщицы такого отдела в одном из супермаркетов, каков спрос на эти готовые смеси. Ответила, что берут очень хорошо. Это очень популярное сезонное блюдо.

Однажды вечером у витрины отдела кулинарии одного из местных магазинов я стал свидетелем того, как какой-то мужик, обнаружив, что окрошечная смесь закончилась, легко переключился на план «Б» – заказал заправку для оливье. А какая разница? Залью, говорит, квасом и всё пучком.

В одних торговых сетях можно выбрать смесь для окрошки на вес, в других – где нет витрины с готовой продукцией – окрошку продают в готовой упаковке. Рассмотрим доступные варианты. Выборка торговых предприятий далеко не полная – это те магазины, которые я смог обойти в процессе исследования. Дополняйте информацию своими данными, буду очень признателен.

Не обнаружил смеси для приготовления окрошки в METRO Cash & Carry, в супермаркетах «Дикси», «Фасоль» и «Авокадо» (возможно, её не было именно в тех филиалах, куда я заходил).

Ашан

Я заглянул в гипермаркет «Ашан» в торговом центре «Гагаринский» возле метро Ленинский проспект. В отделе «Моя кулинария» два варианта окрошечной смеси – с колбасой и мясом.

Для удобства покупателей прямо здесь можно прихватить и бутылочку кваса. Интересно, почему нет кефира?

За точку отсчёта берём более дешёвую классическую смесь для окрошки с варёной колбасой.

Получаем окрошку по 34.90₽ за 100 граммов без учёта заправочной жидкости (будь то квас, кефир, айран, минералка или просекко).

EUROSPAR

В супермаркете EUROSPAR на Венёвской улице можно не только купить готовую смесь для окрошки, но и налить в пластиковый контейнер уже разбавленное квасом блюдо.

В отделе «Супы» помимо горячих супов покупателям предлагают и окрошку с колбасой на квасе. Насчёт свежести и вкуса блюда я совсем не уверен, но могу предположить, что эта окрошка хорошо настоялась. Порция 300 мл стоит 149 рублей, но мы не будем эту информацию учитывать в подборке.

Переходим к витрине с готовой смесью.

Здесь та же самая окрошка с колбасой на вес. Стоимость такая же, как у всех остальных блюд в отделе кулинарии супермаркета – 75.90₽ за 100 граммов.

Пятёрочка

В популярнейшей народной сети «Пятёрочка» нет витрины с развесной собственной продукцией, готовая еда продаётся в упаковке под брендом «Пятёрочка кафе». Есть и окрошка с колбасой. То есть смесь для окрошки.

Упаковка весом 200 граммов стоит 139.99₽, то есть мы получаем смесь для окрошки с колбасой по цене 69.99₽ за 100 граммов.

Лента

В гипермаркете «Лента» в торгово-развлекательном центре «Бутово Молл» я нашёл три варианта смеси для окрошки – вегетарианская (54.99₽), с мясом (79.99₽) и с ветчиной (57.90₽).

Окрошки с колбасой в «Ленте» не было, давайте будем считать классической окрошку с ветчиной – по цене 57.90₽.

Ярче

На днях в нашем микрорайоне открылся супермаркет «Ярче», такой convenience store, магазинчик у дома. Раз такое дело, он тоже попал в подборку. Но здесь, как и в «Пятёрочке» только упаковка с готовой едой.

Двести граммов набора для окрошки с колбасой стоят 149.99₽, получаем цену 74.99₽ за 100 граммов. Примерно как в «Евроспаре», а там пока у нас самая дорогая смесь.

Впрочем, это не предел. Давайте узнаем, сколько стоит окрошка класса «люкс».

Азбука вкуса

В супермаркете «Азбука вкуса» Потапово на витрине отдела «Кулинария» окрошки не обнаружилось, в продаже тоже только упакованные готовые блюда собственного бренда «Уже готово».

С мясом 428₽, овощной – 358₽, с колбасой – 388₽. Порция 300 граммов, так что получаем самую высокую цену нашей подборки (из трёх берём классическую с колбасой) – 129.33₽ за 100 граммов.

Хотя здесь можно немного сэкономить. «Азбука вкуса» практикует существенные скидки на продукцию срочного употребления, так что можно взять окрошку с 30% скидкой при условии «съешьте сегодня».

Итак, самая дешёвая готовая смесь для окрошки с колбасой – в «Ашане», а самая дорогая – предсказуемо в «Азбуке вкуса».

Жду цены на наборы для окрошки в других магазинах, ваши соображения на тему, какой должна быть окрошка, и вообще рассказывайте о том, что у вас вкусного и хорошего.

💰 Финансовая часть (2024 год)

📊 Во второй половине 2024 года компания увеличила свою выручку на 20,4%, а чистую прибыль — на 28,9%. Однако уровень рентабельности продолжает оставаться ниже нормального показателя. Наблюдается негативная тенденция постепенного снижения уровня доходности, сохраняющуюся уже длительное время.

🧾 Продажи, рассчитанные по сопоставимым показателям, выросли лишь на 11,2% за последний год, главным образом благодаря увеличению среднего чека покупателей, тогда как поток клиентов практически не изменился.

💳 Размер чистого долга (без учёта арендных обязательств) вырос до 253 миллиардов рублей, что эквивалентно примерно 1,5 EBITDA. Долг преимущественно состоит из долгосрочных займов и выпуска облигаций — доля таких инструментов составляет 97,5%.

🫰 Расходы на капитальное строительство стремительно увеличиваются. Магазинная сеть расширилась за счёт открытия 2 349 новых торговых точек, общее число которых достигло 31 483 единиц по состоянию на конец 2024 года.

💸 Дивиденды

❗ Совет директоров Магнита рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год. Это вполне понятно, учитывая предстоящий рост инвестиционных расходов и необходимость реструктуризации задолженности в текущем году. Исходя из этого, можно предположить, что компания примет решение отказаться от выплаты промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года, поскольку прогнозируется значительное повышение коэффициента долговой нагрузки к концу года.

🤷‍♂️ Стоит учитывать исторический опыт: Магнит традиционно не проявлял щедрости в вопросах распределения прибыли среди инвесторов, предпочитая направлять свободные средства либо на обратный выкуп собственных акций (байбэк), либо на стратегическое развитие бизнеса путем поглощений и слияний (M&A).

🍋‍🟩 "Покупка Азбуки вкуса"

🤷‍♂️ Азбуку нельзя считать быстро развивающимся розничным оператором. Тем временем операционная прибыльность уверенно поднимается вверх. Тем не менее, имея такую высокую валовую маржу свыше 40%, всего лишь 8,7% операционной кажется подозрительным. Может, сотрудники элитного ритейлера получают премиальную оплату труда?

💭 Уровень чистой прибыли превосходит показатели Магнита, и сама сделка привлекательна, вот только её цена завышена. Даже сумма в размере 30–35 миллиардов рублей за всю компанию представляет собой мультипликатор 10 P/E за 2024 год и 7–8 P/E за 2025-й. Для чего платить такую цену? Лишь в том случае, если имеются перспективы резкого повышения прибыли и увеличения маржи за счёт ресурсов самой компании Магнит. Иначе приобретение вызывает сомнения, особенно учитывая текущие рыночные условия.

📌 Итог

🤔 Сейчас это довольно посредственный игрок отрасли, руководство которого предпочитает держаться в тени и не проявлять активности в плане роста рыночной капитализации. Впрочем, если возникнет необходимость разогнать котировки, инструменты для этого имеются, и прошлый год наглядно показал, как быстро акции отреагировали на слухи о выплате больших дивидендов.

😎 Покупка сети «Азбука Вкуса» обеспечит небольшую прибавку к финансовым результатам, но одновременно приведет к повышению издержек на обслуживание дополнительного долга.

🎯 Инвестиционный взгляд: Тем не менее потенциал дальнейшего роста остается ограниченным, как относительно лидеров отрасли, так и в сравнении с рынком в целом. Риски высоки, но именно они открывают возможности, если вдруг менеджмент пожелает выйти из своего пассивного состояния и заняться повышением прозрачности и эффективности управления ценой акций.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение совета директоров о невыплате дивидендов обусловлено необходимостью поддержания финансовой устойчивости, проведения реструктуризации долга и направления средств на развитие бизнеса, что в долгосрочной перспективе должно способствовать укреплению позиций компании.

Азбуку вкуса купил магнит ...

Но цены почему-то стали космическими в х5 перекрёстке. 🤷