Лига Инвесторов

Завтра - 25.07.2025 будет принятие решения по процентной ставке ЦБ.

Мои наблюдения с 2022 года такие:

1. Банки ровно за 1-2 месяца повышали проценты по вкладам ровно на тот процент, который был следующим на повышение ставки ЦБ

2. Сейчас происходит ровно тоже самое, основные банки снижают свои проценты по вкладам до 17-18%, а это может означать, что ставку сделают 18%

3. Во многих банках есть вклады, где ставка на первые два месяца 20%, дальше она будет идти под 12-14% годовых, что означает, что к концу года ЦБ может уверенно пойти на снижение

Как вы думаете, как низко опустят ставку? 💸

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое весьма вероятно окажет заметное влияние на рынок акций. И вспоминая, какое влияние оказало предыдущее решение ЦБ в июне на рынок, теперь напрашивается вопрос: а не повторится ли тот же сценарий и на завтрашнем заседании? Давайте посмотрим, насколько сильно ЦБ может снизить ставку в этот раз, и как это может повлиять на рынок акций.

В целом, большинство аналитиков ожидают снижение ставки ЦБ до 18%, некоторые полагают, что банк может снизить ставку и до 17%, и практически никто не ждет сохранения ставки на уровне 20%, что при текущих макроэкономических данных все же уместно. Ведь с прошлого заседания какого-то серьезного прогресса в торможении инфляции мы не увидели, разве что на днях была зафиксирована недельная дефляция в 0,05% за период с 15 по 21 июля впервые с начала сентября 2024 года, в результате чего годовое значение на 21 июля замедлилось до 9,17% с 9,34%.

Однако это просто сезонный фактор, вызванный значительным снижением цен на овощи. Цены же на услуги продолжают немного расти, как и на технику. Вдобавок инфляционные ожидания за последний месяц не изменились и остались на уровне 13%, что довольно много. Такая картина не способствует сильному снижению ставки, разве что на 1 п.п., но все дело в том, что на регулятор давят другие ведомства, поэтому нельзя исключать, что ЦБ может и сильнее снизить ставку, хоть это и не выглядит логичным на фоне таких данных.

Поэтому считаю, что завтра ЦБ может снизить ставку с 20% до 18-19%. И если снижение будет до 18% и тем более ниже, то, вероятно, в сентябре снижение мы уже не увидим. В обзоре в июне писал, что было бы логичнее начать цикл снижения в июле, а в июне сохранить ставку, так как еще не было учтено влияние индексации тарифов, а июльское заседание опорное, и было правильнее сначала обновить прогнозы регулятора. Но раз первое снижение произошло в июне, то, возможно, на июльском заседании будет взята пауза в снижении, поэтому нельзя исключать, что регулятор может и сохранить завтра ставку на уровне 20%. С учетом внешнего давления на ЦБ это кажется маловероятным.

А так как рынок акций ожидает снижение ставки до 18%, сохранение ставки будет воспринято сильно негативно. Напомню, что в прошлый раз даже снижение ставки было воспринято негативно, и индекс ММВБ весьма точно тогда отработал мой прогноз, который публиковал в телеграм-канале за день до заседания, на рост к 2900 и последующее падение к 2765 на фоне решения ЦБ и его риторики.

Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

Если же в этот раз ЦБ снизит ставку меньше чем на 2 п.п., то, полагаю, ситуация может повториться, и технически это возможно, хоть индексу и удалось в начале этой недели пробить нисходящий тренд и ускорить рост. Поэтому и предполагаю, что ЦБ снизит ставку до 18-19%, на чем рынок акций может снова развернуться вниз. Причем не обязательно сразу, возможно, индекс сначала подскочит к 2880, а затем уже упадет к 2770. В общем, июньский сценарий движения рынка акций на фоне решения ЦБ может повториться. Но в этот раз огромное значение будет иметь еще и риторика ЦБ, а также его обновленный прогноз по ставке. Если мы увидим новый прогноз по более стремительному снижению ставки до конца года, чем был ранее, то даже при небольшом снижении ставки падение индекса не будет сильно ниже глобального нисходящего тренда.

Из-за того, что недавно его удалось пробить, то, как и планировал, шорт по фьючерсу на индекс, который брал от 2785 в расчете на падение к 2700, закрыл на пробое трендовой. Индекс упал до 2716, и его снова быстро откупили. После чего он пробил нисходящий тренд и закрепился выше уровня 2800, что, по идее, открывает путь наверх в сторону 3000, однако считаю, что уже весь позитив по поводу снижения ставки в рынок заложили, а ретест нисходящего тренда так и не сделали. Поэтому полагаю, что индекс может к нему вернуться, то есть куда-то ближе к 2750.

На это также намекает пробой локального аптренда, который произошел вчера днем. На этом пробое решил снова взять шорт от 2840 с коротким стопом. Но так как его теста снизу не было, нельзя исключать еще один отскок в сторону 2880. В этом случае буду пробовать перезайти выше.

Ранее же в июле мне удалось провести очень выгодную сделку, набрав шорт по фьючерсу на индекс от 2853 пунктов в расчете на падение к уровню 2600, вблизи которого в итоге и зафиксировал прибыль по позиции, после чего произошел резкий отскок рынка и пробой нисходящего тренда. Этот пробой уменьшает вероятность продолжения коррекции акций, однако прошел рынок вверх без приличного отката слишком много, почти 250 пунктов, поэтому пока рассчитываю хотя бы на тест глобального нисходящего тренда сверху. И если он окажется успешным (то есть индекс не сможет снова закрепиться под ним), то можно будет снова перейти к длинным позициям, хотя и обязательно со стопом.

Похоже, что именно заседание ЦБ и сыграет ключевую роль в этом вопросе в ближайшие дни. И если ожидания рынка по снижению ставки снова окажутся сильно завышенными, то мы можем увидеть возвращение индекса в рамки нисходящего тренда и продолжение падения уже ниже 2600, возможность чего мы обязательно обсудим по итогам заседания на моем канале.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, пока рынок продолжил рост. Приличный откат после взлета к глобальному нисходящему так и не был сделан, особенно по фьючерсу, что порождает сомнения в истинности глобального разворота рынка вверх. И все же у лонгистов теперь технического преимущества больше, чем у шортистов, если, конечно, индекс не вернется снова в рамки глобального нисходящего тренда.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Индийские индексы BSE Sensex и Nifty 50 потеряли то, что приобрели вчера. Настроения трейдеров диктуются неопределенностью относительно торговых переговоров между США и Индией.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Надеемся, завтра картинка будет лучше, поскольку Индия и Великобритания подписали Соглашение о свободной торговле CETA».

Соглашение включает:

- более 95% тарифных позиций сельскохозяйственной и переработанной пищевой продукции будут облагаться нулевой пошлиной. Ожидается, что беспошлинный доступ увеличит экспорт сельскохозяйственной продукции более чем на 20% в течение следующих трех лет, что будет способствовать достижению Индией цели по экспорту сельскохозяйственной продукции в размере $100 млрд к 2030 году;

- Великобритания уже представляет собой значительный рынок для Индии, поглощая 1,7% экспорта кофе, 5,6% чая и 2,9% экспорта специй, и теперь готова к экспоненциальному росту с беспошлинным доступом на эти продукты;

- беспошлинный доступ на рынок для текстильной и швейной промышленности охватывает 1143 тарифные позиции (или категории товаров), что составляет 11,7%;

- экспорт ключевых машиностроительных продуктов, таких как электрооборудование, автозапчасти, промышленное оборудование и строительная техника, по прогнозам, будет расти на 12% в год;

- также ожидается, что соглашение о свободной торговле приведет к резкому увеличению экспорта индийской химической продукции в Великобританию на 30–40%, в результате чего объем экспорта достигнет, по оценкам, $650–750 млн в 2025–26 годах;

- наконец, общий объем экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий из Индии в Великобританию оценивается в $941 млн, из которых $400 млн приходится на ювелирные изделия. Соглашение о свободной торговле открывает огромный рынок, поскольку Великобритания ежегодно импортирует ювелирные изделия на сумму около $3 млрд…

🛒Плановые недельные закупки в основной портфель на


Доходность ОФЗ падает быстрее ставки ЦБ? Ключевые инсайты перед заседанием


Завтра — ключевое заседание ЦБ по ставке. Рынок "уже заложил" в цены ОФЗ снижение на -2%. Но чувствуется перекупленность гособлигаций — будьте осторожны.


📊

• Годовая инфляция замедлилась до 9,17% (Росстат на 21.07).

• Впервые в 2025 году — недельная дефляция (-0,05% с 15 по 21 июля).

• Сезон (овощи + картофель) вносит вклад, но тренд налицо.


⚖️ При инфляции ~9-10% реальная ставка должна быть +5%, то есть целевой уровень — около 15%. К этому мы и движемся к концу года.


• Купон ОФЗ (например, 26248) уже всего 13,6% — это *неплохо*, но уже не так привлекательно.

• Годовые вклады ("старые деньги"): до 14%.

• ААА-облигации (срок 2+ года): до 15%.

• Завтра Х5 размещает бумаги (2 года 2 мес) в коридоре 12,5–14,5%.


Выводы:

1️⃣ Период высоких ставок уже отыгран — львиная доля падения доходностей позади (хотя ставка ЦБ формально всё еще 20%).

2️⃣ Рынок акций начинает выглядеть интереснее ОФЗ.

3️⃣ Главный триггер: когда доходность ОФЗ станет "невкусной", деньги хлынут в акции. Следим за динамикой!


✅Но мы придерживаемся плана недельных закупок. Смотрим пропорции портфеля и отрабатываем идеи по бумагам.


💰Бюджет на этой недели

= 22.000 к покупке отобрал 3 бумаг


🔵1.Роснефть(#ROSN)

✅ Идет постоянное давление на нашу нефтянку в виде санкций. Цены очень привлекательные

✅ сохраняю долю

🟰Доля в портфеле 9.9%


🔵2.Татнефть. Преф(#TATNP)

✅надо потихоньку набирать долю дивидендного аристократа.

🟰Долю определил 4-5% сейчас 1.% неспешно набираем


🔵3. Норникель(#GMKN)

✅ на сдачу взял


Пропорции закупки можно посмотреть на скриншоте👆👆


🔷🔷 Мой канал https://t.me/RomaniMore

💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)


#закупки