Полюс

💰10 марта совет директоров компании рекомендовал по итогам четвертого квартала прошлого года выплатить 730 руб на акцию. После сплита дивиденд составит 73 руб. Последний день для покупки — 24 апреля. Доходность по текущим ценам составляет ~3,8%.

📉На новость акции отреагировали небольшим ростом, за которым последовало снижение.

📊В прошлом году компания возобновила выплату дивидендов после трехлетнего перерыва (последний раз дивиденды выплачивались за первое полугодие 2021 года). По итогам 9 месяцев 2024 года было выплачено 1301,75 руб на акцию (доходность - 8,8%).

📁Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х.

Прошедший год дал компании прекрасную возможность заработать на росте золота:

🔹выручка увеличилась на 40% (до 7,3 млрд долл).

🔹общий объем продажи золота вырос на 11% (до 3,1 млн унций).

🔹EBITDA увеличилась на 49%, до рекордных 5,7 млрд долл.

🔹отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA снизилось до 1,1х (2023г. - 1,9x).

🔹свободный денежный поток сократился на 22% (до 749 млн долл), в результате оттока в оборотный капитал и увеличения капитальных затрат на 32%.

🗣На 2025 год Полюс прогнозирует снижение производства золота до 2,5–2,6 млн унций, при этом менеджмент подтвердил долгосрочный прогноз удвоения добычи к 2030 году. Начинается активная инвестиционная программа. Компания планирует увеличить капзатрат на 75–100% по сравнению с прошлым годом.

💼 Сейчас в моем портфеле всего лишь 4 акции Полюса со средней ценой покупки в 8900 руб, последний раз добирал их в январе 2023 года. После дробления акций возможно начну понемногу докупать компанию. Однако не стоит забывать, что сейчас стоимость драгоценного металла находится на своих исторических максимумах и для существенной переоценки акций Полюса необходимо очередное ралли в золоте.

📌Напомню, что с 21 по 26 марта Мосбиржа временно приостановит торги акциями Полюса из-за предстоящего сплита (стоимость одной акции уменьшится в десять раз).

✅Полюс — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний. Обладает крупнейшими запасами золота в мире (108 млн унций). 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji

Несмотря на сильное снижение индекса Мосбиржи в этом году, а также всех отраслевых индексов, были и такие акции компаний, которые не только не упали, но и дали отличный плюс (вплоть до 162%).

Аналитики Алфа-Инвестиций посчитали, какие бумаги были лидерами в каждом секторе.

IT-сектор (-15%)

Лидер — Хэдхантер (+34% с учётом дивидендов)

Финансы (-17%)

Лидер — ЭсЭфАй (+162%)

Химия и нефтехимия (-20%)

Лидер — Акрон (-7% с учётом дивидендов)

Потребительский сектор (-22%)

Лидер — Лента (+58%)

Нефть и газ (-25%)

Лидер — Сургутнефтегаз-п (+20% с учётом дивидендов)

Электроэнергетика (-26%)

Лидер — Россети Волга (+17% с учётом дивидендов)

Транспорт (-26%)

Лидер — Аэрофлот (+34%)

Металлы и добыча (-31%)

Лидер — Полюс (+39% с учётом дивидендов)

Телекоммуникации (-32%)

Лидер — Ростелеком (-17% с учётом дивидендов)

Строительные компании (-50%)

Лидер — ЛСР (+18% с учётом дивидендов)

Получилось интересно и довольно непредсказуемо. Ну по крайней мере, я из всего этого списка, наверное интуитивно угадал бы максимум Аэрофлот и Ростелеком (и то не в начале года). ЛСР я держал небольшую позицию, но предпочел закрыть позицию, когда стало известно о закрытии программы льготной ипотеки для всех. Префы Сургутнефтегаза вполне логично, но кто мог знать это на начало года? Бабушка надвое сказала... Россети Волга вообще удивила (хоть и есть в портфеле немного), подумал бы на кого угодно, но не на нее. Хэдхантер, ну с учетом редомициляции его совсем недавно, и выплаты дивидендов за большой период, он просто ещё не успел пойти камнем на дно ))) Остальные бумаги вообще за гранью моего интереса.

Вот такие вот лидеры своих секторов и рынка. Смогли бы составить такой портфель в начале года? Хотя бы предположить таких лидеров!? 😅

19.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

💼 Вес компании в моем портфеле акций составляет 3% (55 тыс рублей), мною получено 4530 рублей, уже с вычетом НДФЛ. 

📌Размер объявленных дивидендов составил 1301 руб на акцию (8,8% доходности). 

Дивидендная политика Полюса подразумевает выплаты каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 1,9х). 

При этом если не учитывать указанные дивиденды, последний раз выплаты производились в октябре 2021 года. В прошлом году менеджмент сначала рекомендовал дивиденды в размере 437 руб, а потом отменил их, сославшись на риски, связанные с санкциями. 

📌Разбирая в сентябре т.г. полугодовой отчет Полюса, я писал, что без выплаты дивидендов и с непонятными действиями его менеджмента (выкуп в долг по завышенной цене своих акций) добирать компанию я не планировал. Да и стоимость одной акция не маленькая (~14 000 руб). 

Сейчас же, после возвращения к выплатам дивидендов и планах компании произвести дробление своих акций, уменьшив их стоимость, возможно начну добирать его в свой портфель небольшими лотами. 

✅Полюс — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих глобальных золотодобывающих компаний. Обладает крупнейшими запасами золота в мире (97 млн унций). 

❗️При этом стоит учитывать, что в ближайшие годы компания планирует нарастить капитальные затраты, в связи с активным освоением крупнейшего месторождения Сухой лог, которое позволит увеличить производство золота на 80–90% после 2028 года. То есть Полюс - это прежде всего долгосрочная идея. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji