Сургутнефтегаз

✅ В таком случае, в дальнейших наших рассуждениях мы будем исходить из следующего соображения: если ставку и повысят, то не более одного раза, тем не менее жесткая денежно-кредитная политика с нами надолго, ибо «выпускать» триллионы из фондов ликвидности и вкладов будут потихоньку, чтобы своей ретивостью не выстрелить себе же в ногу.

❓ Кто может помочь моему инвестиционному портфелю заработать в продолжительный период высоких процентных ставок? ❓

👑 Для меня, как для умеренно-агрессивного долгосрочного инвестора, самым потенциально интересным для покупки активом на данный момент представляются акции Московской биржи:

🟢 Помимо бизнеса, развивающегося на фоне увеличения роли этого финансового института в экономической жизни государства и значительного притока частного капитала, вызванного общим увеличением заинтересованности вопросами сохранения и приумножения денежных средств гражданами нашей страны, большую часть выручки компании составляют комиссионные доходы, напрямую зависящие от значения ключевой ставки — и чем оно больше, тем лучше бирже.

⚠️ Существуют и другие компании, способные обращать жесткую денежно-кредитную политику себе на пользу, однако все они в силу тех или иных причин с учетом долгосрочного горизонта инвестирования кажутся мне куда менее привлекательными, чем вариант, представленный выше:

🔴 Ренессанс — представитель крайне перспективного сегмента страхования, вынужденный в российских реалиях мириться не только с увеличивающейся год от года конкуренцией, но и с общей неготовностью отечественного клиента пользоваться страховыми продуктами на постоянной основе.

🔴 Интер РАО — тот самый случай, когда основной бизнес группы требует больших капиталовложений, что только мешает акционерам получать прибыль от накопленной колоссальной денежной «подушки». Да и дивидендная политика здесь, если выражаться мягко, то не самая щедрая.

🔴 Сургутнефтегаз — компания также стремится использовать все накопленные средства для максимизации процентного дохода. Какие инструменты и с какой доходностью для этого приобретаются, Вам, разумеется, никто не расскажет, а потому, если вы и сами в состоянии найти кнопку «облигации» в брокерском приложении вашего банка, то, скорее всего, Вам сюда уже не нужно.

Для тех, кому удобнее читать в Телеграм

===================================

Сделано:

Февральский взнос.

Продал ВИМ Ликвидность.

Во вторник днем на прошедшей неделе закупился акциями.

Получилось очень неплохо – уже во вторник вечером, среду, «после звонка», пошел рост. Настроение резко улучшилось.

Во второй половине недели планировал докупить облигаций. Варианты:

• добавиться в те, что уже есть, увеличив доходность к погашению;

или план Б

• купить длинные ОФЗ, с горизонтом удержания не далее, чем до конца года (в идеале), под рост тела + купонный доход. Можно получить 35% плюс-минус годовых при минимальном риске. Мне кажется – неплохой вариант, учитывая, что ранок акций уже чуток перегрет;

В итоге, пока наводил резкость с параметрами уже купленных облигаций, пока оценивал возможности других вариантов корпоратов, пока разбирался с тем, что такое обычная дюрация у облигации, что такое модифицированная, чем они отличаются друг от друга и чем могут быть полезны, длинные ОФЗ 12 февраля вечером начали движение вверх. Импульс был по всем длинным ОФЗ, которые держал в поле зрения (горизонт 10 + лет), на разную величину. Засада...!

Настроение ухудшилось, тут же в гости пришло FOMO 😆

FOMO расшифровывается как «Fear of Missing Out» и означает страх пропустить что-то важное. В проекции на инвестирование это страх упустить выгоду, потенциальную прибыль.

Оч-ч-чень неприятное ощущение!

Попытался с FOMO договориться: ну Ок, думаю, упустил, значит упустил момент. Давай остановимся на том, что эмоциональное движение котировок через какое-то время немного остынет (фундаментально-то еще в макроэкономике ничего не поменялось!), цены снизится, тут и подберем. Тем более, что средства на покупку запаркованы на ВИМ Ликвидность и, пока ожидаю, приносят какой-никакой доход. Ну, вроде полегчало.

Как раз к пятнице, определился с выбором, а тут и на объявлении ставки, котировки акций и облигаций резко пошли вниз.

FOMO также резко исчезло, быстренько продал ПАИ ВИМ Ликвидность, прикупил облигаций.

Прикупил одну бумагу — ОФЗ 26233. Расчет — на снижение ставки в течение календарного года, как следствие – рост цены на длинные облигации, разница в ценах и будет доход, плюс за это время набежит купон, который добавит профита.

Что еще?

Хорошо, что «перетряхнул» взгляд на облигации, в том числе и те, что в портфеле. Возможно переложусь в другие, более интересные, в ближайшем будущем.

Итого действия по портфелю за февраль:

• Внес регулярный платеж;

• Добавил акции в портфель;

• Добавил облигации в портфель;

Глобально, действия, которые планировал в феврале, выполнил. Теперь можно наблюдать, следить за активами внутри портфеля, за достижением целевых значений котировками для возможной продажи, возможного ребаланса.

• Совсем чуть-чуть кэша осталось на счете – на докупку «чего-то интересного и полезного» если что;

• До конца месяца ожидается поступление купонов по облигациям Эталона – будут ожидать интересных идей;

Какие бумаги можно держать в фокусе на предстоящую неделю?

Актуализировал Лист наблюдения, сверил информацию:

• по ожидаемым дивидендам;

• о потенциале роста актива к дате последних торгов, это у нас прошедшая пятница;

• таргетам роста цены активов;

Как читать таблицу, указано в примечании под ней.

Что можно отметить?

С момента предыдущей сверки неделю назад, акции подросли, приблизившись к своим целевым отметкам.

По некоторым позициям суммарный профит от роста акции и выплаты дивидендов уже находится в пределах полутора десятков процентов. Не так много, если применять инвестиционный принцип – купил и держи.

Основной движущей силой, толкающей акции вверх являются ожидания начала переговоров стран уже на рабочем уровне контактных лиц.

Банковский сектор – от 15 до 30 %.

Наибольший апсайд – у ВТБ, но, актив на любителя;

Сбер – в пределах 25%;

Нефтегаз – от 14 до 38%;

Наименьший потенциал у Новатэка, учитывая произошедший на неделе рост;

У Газпрома тоже логично снизился до показателя менее 20%

Наибольший у акций Транснефти и Газпром нефти – около 38%;

Сургут-преф значения цены за неделю изменились не сильно, бумага имеет репутацию защитного актива у инвесторов, а на неделе участники торгов как раз отдавали предпочтение другим, более рисковым бумагам.

Обычную акцию Башнефти аналитики инвестдомов считают перекупленной, целевая цена у нее находится ниже текущей рыночной.

Сектор ТМТ:

фаворит сектора — Яндекс прогнозный апсайд не значительный, в пределах 15 %;

Лучше смотрятся МТС – почти 34 % и Хэдхантер. По Хэдхантеру в прошлом расчете была допущена ошибка: в расчетах потенциала роста от дивидендов, был неправильно учтен спецдивиденд, но, по факту, спецдивиденд – это разовая выплата, а следует учитывать ежегодный, регулярный дивиденд. Сейчас статус-кво в формулах таблицы восстановлен, потенциал роста включает рост от движения цены к целевому уровню и рост от ожидаемых дивидендов; Значение солидное – чуть выше 58%;

Особнячком стоят ВсеИнструмены.ру и Займер в Листе наблюдения. За обоими активами слежу, есть в портфеле как истории роста.

Ритейл.

ИКС 5 хорошо смотрится, хороший бизнес. Пожалуй лучший актив в секторе Ритейла.

Хендерсон, к сожалению, уже убежал, потенциал остался невелик. Но, бумага интересна.

Металлурги. Разброс потенциала роста от 11% (Северсталь) до чуть более 33% (ММК).

Полюс Золото, почти выработал свой потенциал.

Энергетики.

Из тех бумаг, что в таблице, диапазон роста от 37 до 49%. Обе компании имеют хороший «фундамент» для роста;

- Где можно посмотреть Лист наблюдения в полном формате?

- Ответ известен.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.