Облигации

Вкладывать деньги просто ради инвестиций — ошибка, которая стоит времени и денег.

Многие новички начинают инвестировать, потому что "так надо" или "это модно". Начинают открывают брокерский счёт, покупают активы, читают советы блогеров — но без чёткой цели.

В итоге легко впасть в хаотичные действия, паниковать при просадках и разочароваться в инвестициях.

Давайте разберём, почему инвестировать без цели — это ошибка и как правильно её исправить.

Что происходит, когда инвестируешь без цели?

- нет понимания срока инвестиций
Вы не знаете, сколько времени готовы держать активы. Продадите при первом падении или забудете про инвестиции вообще.

- нет чёткого риск-профиля
Без цели сложно понять: готовы ли вы к волатильности, или вам важнее сохранить капитал.

- сложнее оценить успех или ошибку
Как понять, успешны ли ваши инвестиции, если нет ориентира, к чему вы идёте?

- паника при просадках
Когда нет чёткой цели и плана, любая просадка кажется катастрофой. Это ведёт к продажам в убыток.

Почему инвестициям нужна цель?

✔️ Помогает выбрать подходящие инструменты (акции, облигации, депозиты, фонды)
✔️ Определяет допустимый уровень риска
✔️ Дает мотивацию и долгосрочное мышление
✔️ Позволяет отслеживать прогресс и корректировать действия

Как сформулировать инвестиционную цель?

1. что вы хотите получить
Квартира, пассивный доход, пенсия, путешествия, образование детям.

2. когда вы хотите это получить
Через 3 года, 5 лет, 10 лет? Срок важен для выбора стратегии.

3. сколько денег вам нужно?
Конкретная сумма поможет рассчитать ежемесячные вложения.

4. какой уровень риска вам комфортен?
Если цель близкая — лучше консервативные активы. Если дальняя — можно больше акций и роста.

Пример формулировки цели:
Цель: накопить 1 500 000 ₽ за 5 лет на первый взнос за квартиру.
План: инвестировать 20 000 ₽ в месяц в ОФЗ и фонды с умеренным риском.

Инвестиции без цели — как путешествие без карты. Вы можете куда-то прийти, но не туда, куда хотели.
Определите свою финансовую цель, стройте портфель под неё и идите к ней шаг за шагом. Тогда ваши инвестиции будут не хаотичной игрой, а уверенным движением к мечте.

Мой Телеграмм: https://t.me/finpaths

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Сказочный рубль

Рубль продолжает жить в сказке. Изменение за неделю: 82,75 → 82,50 руб. за доллар (курс ЦБ 81,49 → 80,86). Юань 11,41 → 11,23 (ЦБ 11,17 → 11,18).

В тридевятом царстве, где текли реки молочные, а берега были кисельные, жил да был Рубль. Не простой он был, а волшебный — крепкий, блестящий, уважаемый всеми. Торговцы с радостью брали его в обмен на товары, купцы в дальних странах за него дрались, а царь-государь им казну пополнял. Когда там уже сказочке конец, а кто слушал, молодец? Никто не знает, но ждут ослабления.

Как долго рубль будет дорогим? ИК «Айгенис» прогнозирует в базовом сценарии, что ослабление рубля начнётся не ранее третьего квартала — доллар вырастет до ₽95–98. В негативном — до ₽110 при снижении нефти до $55.

Как инвестировать в валюте? Можно взять юаневые, замещающие или квазидолларовые облигации. Они сейчас дают неплохой дисконт, нивелирующий падение рубля, доходность может быть выше 12%+ в валюте.

Поднять перископ!

Но не слишком высоко. Рынок восстал из пепла, но лишь на пару сантиметров. Итоговое изменение IMOEX с 2 836 до 2 850. Геополитика, санкции, переговоры и вот это вот всё с нами надолго. Ну хотя бы не упали.

РТС вырос с 1 096 до 1 110.

Отсутствие плохих новостей — уже хорошая новость, хотя всё может измениться в один момент. Главное отделять хорошие слухи про газ от плохих слухов про нефть. Трамп плохо спит и много разочаровывается.

Дивидендный сезон

Продолжаем богатеть. Таттелеком всё, дальше ждём Т и Мать и дитя. Новые: Россети Центр (12,45%), ДЭК (8%), ТРК (ао 3,1 / ап 5,1%), Красноярскэнергосбыт (13,8%).

Ближайшие дивиденды:

Полезное про акции и дивиденды:

• Топ-7 дивидендов года от аналитиков ВТБ Инвестиций NEW

• Дивиденды мая. Ну вот, опять богатеть NEW

• Топ-5 дивидендных акций от АТОН. Дивидендная доходность до 30%

• Топ-10 акций по дивидендной доходности от «Цифра брокер» в 2025 году

• Разборы: БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

Как четверо друзей инвестировали

Рубрика про бэктесты очень понравилась всем читателям, так что если пропустили, то читайте. Уже практически бригада получилась.

Вот эти ребята:

• Сберослав Лукошкин — самый успешный из друзей

• Газиз Вэтэбоев — тот, над кем все смеются

• Металлорд Длиннохаеров — фанат тяжёлого металла

• Консерваторий Ликвидных — самый консервативный инвестор в мире

Металлорд, правда, не дружит ни с кем из остальных троих, но они ходят на его концерты. Пишите, про каких ещё персонажей хотите почитать.

Облигации

На данный момент по размещениям тишина.

Разместились/собрали заявки: никто.

На очереди: КЛС-Трейд, АБЗ-1, Саха. Временное затишье на праздниках. Скоро будет ещё много интересных выпусков, не пропустите.

RGBI подрос немного 107,52 → 108,57. Инфляция замедляется, вдруг летом разворот ДКП. Я продолжаю немного покупать длинные ОФЗ.

Полезное про облигации:

• Топ-5 облигаций от «Цифра брокер» на май 2025. Получаем до 27% в рублях и почти 7% в долларах NEW

• 9 интересных облигаций от аналитиков Совкомбанк Инвестиций NEW

• Самые надёжные облигации с ежемесячным купоном от аналитиков ГПБ Инвестиций

• ОФЗ с доходом каждый месяц, чтобы богатеть равномерно в течение года

• Длинные ОФЗ с постоянным купоном

• Что такое: доходность, оферта, амортизация

Недвижка на шашлыках

Не растёт. Индекс MREDC остался на 307,1к за метр. Только гриль, только шашлык, некогда покупать квартиры.

Где растут цены на недвижимость сильнее всего?

Сильнее всего в апреле выросли цены на вторичную недвижимость в Курске (+3,21%), Севастополе (+2,9%), Барнауле (+2,8%), Калининграде (+2,8%) и Твери (+2,7%). Вообще, почти везде выросли, снизились только в Новокузнецке (-0,48%) и Астрахани (-0,3%). В марте тоже цены росли. Если кто-то ждёт снижения цен, то новости так себе.

Криптовесна перешла в криптолето

Неделя снова позитивная, биткоин вырос до 103к. Мой криптопортфель вырос с 2130 до 2360 долларов.

Вслед за апрелем, который биткоин завершил ростом курса на 14% после двух убыточных месяцев подряд, продолжается туземун и в мае. Аналитики верят в дальнейший рост, но боятся пошлин и рецессии. Движение может быть поддержано сигналами к смягчению монетарной политики США. Инвесторы следят за заявлениями Дональда Трампа.

Инфляция сдалась

Инфляция за неделю составила 0,03% после 0,11% неделей ранее. С начала года рост цен составил 3,22%. Годовая инфляция снизилась с 10,34% до 10,21%. Сильнее всего дорожают лук, капуста и свёкла. А вот снизились цены на огурцы и помидоры, а также на смартфоны.

Что ещё?

• Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась до 19,79%

• ВК проведёт допэмиссию (ВТБ, вероятно, тоже)

• ЦИАН станет православным и редомициллируется

• Россия и КНР провели переговоры по «Силе Сибири 2»

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

1. Рекордный рост цен:

   • С 2020 по 2025 год стоимость бирманского Империала выросла на 300%. Для сравнения: золото за тот же период прибавило 45%, а индекс S&P 500 — 60%.

   • После землетрясения в Мьянме (март 2025) цены подскочили на 15–20% из-за разрушения инфраструктуры и приостановки добычи.

2. Ограниченное предложение:

   • Месторождения в Мьянме истощаются, а новые источники (например, в России) труднодоступны и требуют ручной добычи.

   • Санкции ЕС и США на бирманские камни усиливают дефицит, создавая ажиотажный спрос в Азии.

3. Культурный фактор:

   • В Китае, который потребляет 80% мирового жадеита, камень считается символом удачи и бессмертия. Спрос со стороны миллиардеров Поднебесной стабильно растет.

Сравнение с другими драгоценными камнями

Камень | Средний рост стоимости (2020–2025) | Ликвидность | Редкость
Жадеит Империал | 300% | Средняя | Исключительная
Бриллианты | -50% | Высокая | Распространены
Рубины | 70% | Средняя | Высокая
Сапфиры | 60% | Средняя | Средняя

Ключевые преимущества жадеита:

• Меньшая волатильность по сравнению с криптовалютой.

• Выше устойчивость к инфляции, чем у фиатных валют.

• Культурная значимость в Азии гарантирует долгосрочный спрос.

Риски и как их минимизировать

1. Подделки: До 70% камней на рынке — имитации (хромдиопсид, облагороженный низкосортный жадеит).

   • Решение: Требуйте сертификаты GIA, МГУ или IGI.

2. Ликвидность: Продажа крупных камней может занять месяцы.

   • Решение: Вкладывайтесь в камни весом 5-7 карат — они пользуются спросом у ювелиров.

Прогнозы: Что ждет рынок к 2030 году?

• Рост цен на 25–30% ежегодно из-за истощения бирманских месторождений.

• Усиление роли России: Красноярские месторождения могут стать новым фокусом, но добыча останется сложной и дорогой.

• Цифровизация рынка: NFT-сертификаты увеличат количество сделок.

Рекомендации для инвесторов

1. Диверсифицируйте портфель: Сочетайте жадеит с золотом и ликвидными акциями.

2. Сотрудничайте с аукционами: Sotheby’s и Christie’s предлагают премиальные лоты.

3. Мониторьте тренды: Подпишитесь на отчеты Геммологической ассоциации Мьянмы.

Заключение

Жадеит Империал — это не просто камень, а актив, который сочетает многовековую культурную ценность с современными инвестиционными вызовами. Его редкость, растущий спрос в Азии и ограниченное предложение делают его идеальным инструментом для тех, кто ищет стабильности в эпоху кризисов. Пока традиционные рынки колеблются, «зеленое золото» продолжает бить рекорды.

4. Влияние на другие драгоценные камни

• Рубины и сапфиры: Мьянма также известна месторождениями рубинов (долина Могок). Землетрясение повредило часть шахт, что привело к росту цен на рубины на 10% в мае 2025 года.

• Аметисты и топазы: Добыча этих камней в меньшей степени затронута, так как основные месторождения расположены в южных регионах, менее пострадавших от толчков.

5. Гуманитарные и правовые аспекты

• Условия труда: Спасательные операции выявили нарушения безопасности на шахтах, включая использование детского труда. ООН призвала ужесточить регулирование.

• Санкции: США и ЕС рассматривают запрет на импорт бирманских драгоценных камней из-за сотрудничества добывающих компаний с военными.

Рекомендации для инвесторов

1. Диверсификация портфеля: Включать камни из других регионов, например, колумбийские изумруды или африканские танзаниты.

2. Мониторинг аукционов: Следить за возобновлением торгов бирманскими лотами, где возможен резкий рост цен.

3. Проверка сертификатов: Требовать документы от авторитетных лабораторий (GIA, МГУ) для исключения подделок.

Заключение
Землетрясение в Мьянме уже вызвало дисбаланс на рынке драгоценных камней, и его последствия будут ощущаться несколько лет. Ключевыми факторами станут восстановление инфраструктуры, геополитические решения и переориентация спроса. Для актуальной информации следите за отчетами Мьянмская Геммологическая Ассоциация (MGE) и аукционными домами, покупайте только у надежных продавцов на Авито.

• Март 2025: На частном аукционе в Пекине резная статуэтка из жадеита «Империал» (вес 1,2 кг) продана за $8,5 млн. Покупатель — коллекционер из Шанхая.

• Апрель 2025: Кольцо с жадеитом «Империал» (4,5 карата) ушло с молотка за $1,9 млн на торгах Christie’s в Женеве. Камень отличался идеальной прозрачностью и отсутствием включений.

4. Факторы, влияющие на стоимость

• Китайский спрос: Китай остается основным потребителем (80% мирового рынка). Жадеит символизирует удачу и духовную чистоту, а его ношение приравнивается к религиозному ритуалу.

• Сложность добычи: Месторождения в России (Красноярский край) труднодоступны. Добыча ведется вручную, а транспортировка требует значительных ресурсов.

• Подделки: На рынке распространены имитации из хромдиопсида или облагороженного жадеита низкого качества. Экспертиза GIA или МГУ обязательна для подтверждения подлинности.

5. Прогнозы и тренды

• Рост цен: Ожидается увеличение стоимости на 15–20% к концу 2025 года из-за истощения бирманских месторождений и ужесточения экспортных ограничений.

• Инвестиционный интерес: Крупные инвесторы скупают «Империал» как альтернативу золоту. В 2024 году доля жадеита в портфелях выросла с 3% до 7%.

Рекомендации для покупателей

1. Проверка сертификатов: Требуйте отчеты геммологических лабораторий (GIA, IGI, МГУ).

2. Фокус на происхождении: Бирманские камни ценятся выше российских, но их легальный вывоз ограничен.

3. Сотрудничество с аукционами: Sotheby’s и Christie’s регулярно включают «Империал» в топ-лоты.

Индекс Мосбиржи перешел к росту на этой неделе, инфляция замедлилась, появились новые рекомендации дивидендов: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи вырос с 2836 до 2850 пунктов (+0,5%). Нефть подорожала, Россия и Китай провели переговоры по газопроводу "Сила Сибири 2".

🔹Дивидендный календарь пополнился рекомендацией компании Россети Центр 0,67638 р. (12,5%). В мае будут дивидендные гэпы у 9 компаний, в том числе у Мать и дитя и Татнефти.

RGBITR и облигации
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос с 631 до 638 пунктов. Доходности длинных и коротких ОФЗ остались без изменений и составляют до 16,2% и до 18,8% соответственно.

🔹 Сбора на заявок на участие в размещениях облигаций не было. На очереди следующие размещения: АБЗ 2Р03 (купон постоянный до 26%), КЛС-Трейд 1Р1, Якутия 34005.

🔹Могут быть интересны:
- рублевые фонды денежного рынка;
- накопительные счета (новое);
- облигации с погашением от 2 до 3 лет;
- облигации ежемесячным начислением купонов;
- облигации с доходностью 26% и выше;
- облигации с погашением до 31 декабря 2026;
- облигации с погашением до 31 декабря 2027 (новое).

Отчетность компаний
🔹 ИКС5 представила отчёт за 1 квартал: выручка 1069 млрд руб. (+20,7% г/г), EBITDA 49,98 млрд руб. (-9,8% г/г), чистая прибыль 18,351 млрд руб. (-24% г/г); Подробнее рассмотрел отчет тут.

🔹Чистая прибыль "Татнефти" по РСБУ в 1 квартале 2024 года составила 37,29 млрд р, что в 1,8 раза ниже показателя аналогичного периода предыдущего года. Выручка снизилась на 5,4% - до 361,4 млрд р., а себестоимость выросла на 8,1%, до 276,6 млрд рублей. В результате валовая прибыль уменьшилась на 32,8%, до 84,86 млрд р.

🔹Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти , Московской биржи, Татнефти, Роснефти, Лукойла и Новабев.

Что еще?

🔹Инфляция в РФ с 29 апреля по 5 мая 2025 года составила 0,03% после 0,11% с 22 по 28 апреля.

🔹Средние максимальные ставки по вкладам в банках опять снизились.

🔹Акционеры кипрской CIAN PLC, дочерней компании ЦИАН, приняли решение о редомициляции в Российскую Федерацию, в Калининград.

🔹Акционеры технологического холдинга VK одобрили увеличение уставного капитала путем допэмиссии акций по закрытой подписке. В рамках допэмиссии VK планирует привлечь до 115 млрд рублей и направить полученные средства на снижение долговой нагрузки.

🔹Восемь стран ОПЕК+ в июне увеличат предельный уровень добычи нефти.

🔹Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в апреле 2025 года увеличился по сравнению с апрелем 2024 года на 16,7%, до 145,8 трлн р. со 125 трлн р. По сравнению с мартом 2025 года объем торгов сократился на 2,2% со 149 трлн р.

🔹Дефицит федерального бюджета за 4 месяца составил 1,5% ВВП.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.