💬 Основными покупателями на российском рынке акций в августе стали физические лица — 5,7₽ млрд (в июле — 15,2₽ млрд), физики начиная с февраля совершают покупки. Крупнейшими продавцами стали НФО за счёт собственных средств — 9,8₽ млрд (в июле — 17₽ млрд), к продаже вернулись СЗКО — 4,4₽ млрд (месяцем ранее они купили бумаг на сумму 23,5₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран в августе неожиданно купили акций на 0,6₽ млрд (в июле продали на 8,5₽ млрд).

💵💴 Валюта:

💬 В августе ₽ укрепился к $ до 80,33₽ (-1,8% м/м), а к ¥ до 11,27₽ (-0,9% м/м). Укреплению национальной валюты к $, помимо прочих факторов, способствовало снижение индекса $ (DXY) на 2,1%.

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров составил 6,2$ млрд (в июне — 8,1$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках сократился — 89,2₽ млрд (в июле — 119,5₽ млрд).

🏛 ОФЗ:

💬 В августе Минфин разместил ОФЗ общим номиналом 344₽ млрд (месяцем ранее 789,3₽ млрд), это позволило выполнить план заимствований на III кв. 2025 г. на 75,6%, в запасе остался ещё месяц (согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн).

💬 Согласно статистике ЦБ, в августе основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 101,7 млрд (июль — 22,4₽ млрд), физические лица снизили свой аппетит к покупкам — 50,1₽ млрд (июль — 64,5₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 110,8₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июле — 149,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же НФО ДУ выкупив 35,2% от выпусков, СЗКО же 29,1%. В августе участники снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июлем с 40,6₽ млрд до 34,4₽ млрд.

💳 Денежный рынок

💬 В августе произошёл ощутимый рост рынка БПИФ: стоимость чистых активов составила 1229₽ млрд (+6,1% м/м, складирование дивидендов). В течение августа отмечается повышение объёма покупок паев БПИФ при одновременной продаже акций.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

3) личный балансовый отчёт (запись всех имеющихся активов и пассивов) нужен каждому домохозяйству. Относитесь в этом плане к домохозяйству, как к предприятию;

4) всё должно быть записано. Не важно, на бумаге или в таблице на компьютере - ваш балансовый отчёт должен быть перед глазами, а не в голове;

5) всё таки ведение ежемесячно трат/доходов - это важно. Вы никогда не сможете контролировать свои деньги, если не знаете, сколько их у вас, откуда они приходят и куда уходят. Аналогия с предприятием - как вы думаете, бизнесмены не знают или "знают примерно", куда уходят деньги и откуда к ним они приходят?

6) важно планировать не только свои расходы, но и свои доходы;

7) цели должны быть реальными. Как по своему размеру, так и по срокам их достижения;

8) безрисковых активов не бывает;

9) заплати в первую очередь себе.

По поводу составления ЛФП. При составлении в 2017 году следовал строго тем советам, которые были указаны в этой книге. Как итог - смог сильно опередить свои же планы. Знаете, что я понял? Что зря я не стал его корректировать тогда, шесть лет назад. Сейчас придётся составлять по новой. С имеющимися данными на сегодняшний день. С составлением балансового отчёта. Всё должно быть по серьёзному. Потому что какой подход - такой и результат. Чем я и займусь в ближайшее время.

Всем спасибо за внимание. Буду рад видеть всех в своём скромном блоге.

P.s.: прилагая скриншоты моего личного финансового плана, составленного 29.04.2017, и который надо было корректировать в 2019, но я не стал.

Как появилось золото и почему стало деньгами

Разберем путь золота: от космического рождения до роли в деньгах и резервах сегодня.

Космическое происхождение золота

Современная картина такая. Тяжелые элементы (это химические элементы металлы и некоторые неметаллы с высокой атомной массой и/или плотностью), включая золото, рождаются в r-процессе (быстрое нейтронное захватывание) при слияниях нейтронных звезд. 17.08.17 в обсерватории LIGO/Virgo зафиксировали событие GW170817. Оптическое послесвечение подтвердило «килонову» — вспышку, где и синтезируются тяжелые элементы. 16.10.17 модели из серии работ показали, что выбросы содержали фракции легких и тяжелых r-элементов, чего достаточно, чтобы такие слияния были главным источником золота во Вселенной.
Почему золото вообще есть в земной коре, а не ушло в ядро на ранней стадии планеты. «Поздняя доставка» метеоритами. Высокоточные изотопные измерения показали, что доступные запасы благородных металлов пришли позже, после отделения металлического ядра.

Где рождается золото

Золото, как мы выяснили, изначально образуется в космосе, в результате ядерных процессов в звёздах, а затем попадает на Землю при столкновениях астероидов с нашей планетой. В земной коре золото формируется из горячих гидротермальных растворов, которые поднимаются из глубин Земли и отлагаются в трещинах и жилах горных пород в определённых геологических условиях, таких как вулканическая активность.  Металл инертен, плотный, легко отделяется механически, ковкий - поэтому его быстро научились добывать и обрабатывать.

Ранние центры добычи - Восточная пустыня Египта и Нубия - сотни древних рудников и россыпей на щите Аравийско-Нубийского массива. Геоархеологические обзоры систематизируют 6000 лет добычи и инфраструктуру промывки и дробления.

«Почему золото удобно добывать»

Плотность в 19,3 г/см³ и химическая инертность позволяют отделять его от вмещающих пород без сложной химии. Россыпные месторождения исторически давали легкий старт технологиям.

Первые следы роскоши

Варненский некрополь. Болгария, 46-42 век до н. э. Это один из древнейших комплексов золотых украшений и ритуальных предметов. Радиоуглеродные даты укладываются в указанный интервал, музейные и обзорные публикации подтверждают масштаб и социальный контекст погребений.

От украшений к деньгам

Лидия и электровые монеты. На рубеже 7-6 веков до н. э. в Сардах появилась регулярная чеканка из электрума. Археология Сард и отчеты о рафинировании электрума показывают технологическую базу стандартизации пробы и веса. Для торговли это был прорыв: расплатиться можно без пробирки.
Почему «сработало» именно золото. Редкость, делимость, стойкость к коррозии, малый износ, и ковкость. Эти свойства делают золото идеальным носителем ценности при низких транзакционных затратах в проверке подлинности.

Золото, торговля и стандарты денег

Когда золота в мире резко становится больше, цены растут. Это хорошо видно на примере золотых лихорадок середины 19 века. Потоки металла из Калифорнии и Австралии увеличили мировую денежную массу на золотом стандарте и подняли оптовые цены примерно на 30% в 1850-1855. Это не легенда, а подсчитанный эффект в экономической истории, подтвержденный обзором на EH.Net и публикациями LBMA (London Bullion Market Association).

От античности до модерна золото служило «универсальным эквивалентом» на дальних торговых маршрутах. В 19 веке Британия закрепила золотой стандарт, который после перерывов и войн трансформировался в систему Бреттон-Вудс. 01.07.44-22.07.44 конференция учредила МВФ (Международный валютный фонд, IMF) и МБРР (Международный банк реконструкции и развития, IBRD), а доллар стал конвертироваться в золото по 35 долл./унция.

Золото задавало правила и в эпоху фиксированных курсов. 17.03.68 рухнул «Лондонский золотой пул» - консорциум центробанков, который несколько лет удерживал цену на уровне 35 долл./унция. После этого начался двухуровневый режим: официальный курс для расчетов и свободный рынок, где цена ушла вверх. Это был экономический щелчок по системе Бреттон-Вудс, идущий прямо в финал 15.08.71.

15.08.71 президент США Ричард Никсон объявил о прекращении конвертации доллара в золото. Это положило конец системе фиксированных курсов и открыло эпоху «фиатных» валют, где ценность определяется политикой и рынком.

В 1999 центробанки Европы выпустили «Вашингтонское соглашение по золоту» и ограничили плановые продажи. Рынок перестал бояться нескоординированных «вбросов» с официальной стороны. В ту же эпоху Великобритания действительно продала 395 т на аукционах, со средней ценой около 274,92 долл./унция, что впоследствии окрестили «дном Брауна».

Покупатели золота сегодня

Ювелирные изделия, инвестиции в слитки и монеты, биржевые фонды, промышленность, плюс официальный сектор. Центробанки в 2022-2024 стали вновь системно накапливать золото. За 2024 набрали 1045 т - третий год подряд больше 1000 т, лидером была Польша, но картину сделали совокупные покупки развивающихся экономик. В 09.02.25 золото обновило исторический максимум, перешагнув 3500 долл./унция, на фоне ожиданий снижения ставки ФРС (Federal Reserve System - Федеральная резервная система) и ослабления доллара. Это не просто заголовок, а рыночный итог комбинации реальных факторов: реальные ставки, поток официальных покупок и геополитическая неопределенность.

Рынок 2025. 09.02.25 золото обновило исторический максимум, превысив 3500 долл./унция на ожиданиях снижения ставок ФРС (Федеральная резервная система, Fed) и на фоне устойчивых покупок центробанков. Ряд обзоров отмечает рост доли золота в официальных резервах.
Золото хранит ликвидность вне политики эмитента. Пока доходности облигаций и доверие к отдельным валютам колеблются, золото увеличивает роль «якоря» для резервов.

Для развивающихся стран золото нередко часть макрополитики. В Турции в 2011 Центробанк запустил ROM (Reserve Options Mechanism - механизм резервных опций), разрешив банкам держать часть резервных требований в золоте. Это одновременно увеличивало официальные резервы и сглаживало шоки потоков капитала. Индия в 2013 ввела схему «80:20» для импорта золота, чтобы прижать дефицит по текущему счету. После отмены в 2014 импорт отскочил, а само правило осталось показательной иллюстрацией того, как одна строчка регулятора меняет физические потоки металла и премии на внутреннем рынке. tcmb.gov.tr+1World Gold Council

Россия стала ведущим мировым производителем золота в 1823 году, и в течение 14 лет она обеспечивала большую часть мировых поставок. Во время второй эпохи расширения производства в мире было добыто больше золота, чем за все годы с 1492 года, в основном благодаря открытиям в Калифорнии и Австралии.

Главный актив на века

Экономика. Предложение ограничено геологией, новая добыча растет медленно, ликвидность глобальная. В отличие от облигаций золото не несет кредитного риска эмитента.

Физика и химия. Благородный металл, не ржавеет и не тускнеет, делится на мелкие доли без потери свойств, легко проверяется пробой.

Институты. За века сложилась инфраструктура: монетные дворы, банки-депозитарии, биржи и фонды, статистика спроса и запасов. Это поддерживает предсказуемость обращения.

Почему не серебро. Серебро менее редкое, быстрее изнашивается, исторически сильнее подвержено технологическим колебаниям. Иные «товарные деньги» плохо масштабируются и хуже проверяются на подлинность. Золото сочетает редкость и проверяемость.

Итоги на вес золота

Золото родилось в космических «кузницах» и попало в земную кору поздним метеоритным дождем. В истории оно победило как деньги благодаря набору редких физико-химических свойств и институциональному развитию торговли и стандартов. В фиатном мире золото живет как глобальный резервный актив и «страховка» на случай политических и финансовых шоков.