АДМИНУ: не реклама. мне за это не платят. я обычный работяга.
Значит, всем скептикам горячий ПРИВЕТ!
Онлайн гарантия у них действительно работает. Это при условии регистрации в МСТ. Приехал курьер, забрал, позвонили с сервиса, уточнили поломку, починили и привезли курьером обратно.
Мой старичок снова в строю!
А у каких Российских брендов так-же?

Экспресс-анализ отчетности за 1 кв. 2025г Интерскол (КЛС-трейд)

Годовую отчетность эмитента рассматривал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/235

Логику сделки по покупке бондов эмитента в портфель Барбадос объяснял здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/36

Кредитный рейтинг эмитента - BB+ от НКР (июль 2024г.).

Основные показатели за 1 кв. 2025г.:

1. Выручка - 1 207 млн. р. (-3,4% к 1 кв. 2024г.);

2. Себестоимость - 751 млн. р. (-10,2% к 1 кв. 2024г.);

3. Коммерческие расходы - 219 млн. р. (-7,2% к 1 кв. 2024г.);

4. Прибыль от продаж - 236 млн. р. (+28,2 % к 1 кв. 2024г.);

5. Проценты к уплате - 160 млн. р. (+1,2 % к 1 кв. 2024г.);

6. Чистая прибыль - 34 млн. р. (-10,5% к 1 кв. 2024г.);

7. Долгосрочные КиЗ - 623 млн. р. (-6,6% 30 за 1 кв. 2025г.);

8. Краткосрочные КиЗ - 2 256 млн. р. (+6,5% за 1 кв. 2025г.);

9. Общая сумма КиЗ - 2 879 млн. р. (+3,3% за 1 кв. 2025г.);

10. Собственный капитал - 737 млн. р. (+4,8% за 1 кв. 2025г.).

Судя по снижению выручки и издержек в 1 квартале 2025г.(см. пп. 1-3), на показатели повлияло укрепление рубля. В выручке и издержках компании сидит значительная доля импорта, поэтому такая любопытная динамика получилась. Радует, что прибыль от продаж подросла, то есть эмитент понимает, как реагировать на валютные качели.

Не смотря на удовлетворительные показатели операционной деятельности, чистая прибыль компании снизилась на 10%. Основная причина, это достаточно значительный долг компании, который приходится обслуживать по высоким ставкам (см. пп. 5-9).

В 1-2 кв. 2025г. компания разместила короткий облигационный займ на 550 млн. р. (держу эти бумаги в портфеле Барбадос и еще в одном своем портфеле), дважды занимала в ЦФА (цифровые финансовые активы) для рефинанса своих обязательств перед банками. На этой неделе, эмитент успешно разместил за один день облигационный займ в юанях под 17% годовых примерно на 450 млн. р.

Компания серьезно страдает от высоких кредитных ставок и практически вся прибыль от операционной деятельности уходит в карман банков и облигационеров. После успешного размещения валютных облигаций эмитентом, мне стало намного спокойнее в отношении выпуска Б-3 (RU000A10ATB6), который держу в своих портфелях. До осени у эмитента крупных погашений нет, поэтому привлеченное финансирование позволит компании спокойно обслуживать долг, выплачивая амортизационные платежи по выпуску Б-3.

После некоторых раздумий, в свежем валютном выпуске решил не участвовать. Итак держу достаточно крупную позицию по бондам Интерскола. Ход эмитента с валютным займом понять могу, это попытка перевернуть рублевые займы в валютные, чтобы снизить сумму процентных платежей, но в долгосрочном периоде мне кажется компания берет на себя существенный валютный риск. Да рубль сейчас крепко держится и в моменте, процентные платежи у эмитента снизятся, но мы видели, как рубль может летать, и если Интерскол перевернет в валютные займы слишком большую долю кредитного портфеля, можно нарваться на неприятности при резком ослаблении рубля.

Есть много хорошего китайского инструмента, правда, особенно по соотношению цена-качество. Затестил уже прилично, себе выборочно взял несколько девайсов - очень доволен. Моя вера в фанатизм по поводу брендированного инструмента давно пошатнулась.)
Не могу расстаться только со старым как говно мамонта шуруповертом Макита, дорог как память. Он пережил со мной ад и авгиевы конюшни, но периодическими ремонтами живёт до сих пор. Основная проблема у него это аккумуляторы, перепаивать редкие металгидридные/кадмиевые банки сейчас бессмысленно, а вкрячивать в стандартный аккумулятор 18650 глупо - их влазит мало, плюс родная зарядка уже достаточно архаична.
Внезапно, на алике попался переходник. С небольшим допилом передней части шурика встаёт отлично и позволяет перейти на современный форм-фактор аккумуляторов! Пользуюсь уже полгода доволен как слон!
Ссылки не даю, смысла нет, находится просто.
Может кому-то пригодится.

Дичь какая то творится…

Строители потеряли шурик Bosch gsr-120-li, который работал лет 10, решил пора оьновиться,

Брал интерскол компактный за 4500, успел, вполне норм для мелких работ, решил ещё взять один такой, а цена взлетела до 7500!!

Окей думаю, рядом лежал непонятный элитеч, компакт, но смотрю, с 4мя банками, то есть 16v! Круто! Цена 9к, собран плотно, если сдохнет, то опыт покупки движка и батарей на али есть, кнопка/редуктор - вряд ли найду, это уже на помойку. Ладно, хорошо, беру.

И тут супруга предложила залезть на озон, ну просто так, мало ли…

Ввожу цену 8500-9500, фильтр бренд бош/макита/деволт(для прикола), и О ЧУДО! вылезли легенды инструмента за приятный ценник! И даже мой старый gsr-120 за 7000( только почему то он gsr-12-30), и 18 вольт за 8000, и 36(!!!) вольт за 9000!!!!!

Я просто офигел. Отзывы отличные, всем заходит!) По фоткам не понятно, как буд то цвет пластика другой. ..хз, только на деволт был ОДИН отзыв что подделка, но эт понятно, они сотню должны стоить.

Так вот прошу подсказать кто что думает, как это вообще возможно??? Это восстановленные, или напрямую с завода, или фуру грабанули, или КААААК? На одном шурике, правда, китайская вилка была (ну так версия для Китая же). Я конечно верю в чудо китайских распродаж и низких цен в поднебесной, но что то пахнет нагибаловом.

@LightTool Что скажете? Хочу расследований😁

Итоги недели по портфелю Барбадос.

На прошедшей неделе стоимость портфеля Барбадос увеличилась до 1 044 149 р.

За 46 дней со старта проекта доходность портфеля держится на уровне 35% годовых.

Портфель продолжает подрастать в соответствии с инвестиционной стратегией, хотя на этой неделе слегка забуксовал. Никаких значимых изменений на прошедшей неделе не было, только реинвест пришедших купонов. Почти идеальная неделя для портфельного инвестора — ничего не делаешь, а портфель растет сам собой.

Если на портфель посмотреть критическим взглядом, то видно, что так и болтаются под номиналом бумаги Брусники 2Р5. Навес из бумаг, взятых крупными покупателями на первичке, рынком не переварен. На следующей неделе жду годовой отчетности от эмитента, надеюсь, что там будет все хорошо и бумага уйдет выше номинала. Считаю, что вероятность апсайда у нее пока есть.

Ушли ниже номинала бумаги Интерскол-3, видно что из бумаги кто-то выходит, возможно осторожные инвесторы не хотят держать Интерскол до мая, когда начнутся крупные амортизационные платежи.

По остальным позициям все стабильно, рост остановился, но в целом на рынке всю неделю шла коррекция и в акциях, и в ОФЗ, и в корпоративных облигациях.

Полная структура портфеля Барбадос и анализ событий на рынке за прошедшую неделю здесь t.me/c/2479466246/224