Биржа

• Меньший риск реинвестирования — инвесторам не нужно беспокоиться о реинвестировании этих выплат под выгодные ставки.

• Потенциальный рост капитала — инвесторы могут получить значительный прирост капитала, особенно если облигация куплена с большим дисконтом.

Из недостатков можно выделить:

• Отсутствие регулярного денежного потока — не подходят тем, кому нужны периодические выплаты.

• Более высокая чувствительность к изменениям ставок — цена таких бумаг сильнее колеблется при изменении рыночной конъюнктуры.

• Низкая ликвидность — особенно у корпоративных выпусков или бумаг второго эшелона.

📍 Длинные бумаги: во что инвестирую сам:

• РЖД 001Р выпуск 13 $RU000A1007Z2 Доходность — 15,77%. Купон: 9,10%. Текущая купонная доходность: 10,74% на 3 года 9 месяцев, выплаты 2 раза в год.

• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 Доходность — 16,78%. Купон: 8,02%. Текущая купонная доходность: 10,12% на 3 года 9 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 Доходность — 16,61%. Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 16,05% на 4 года 10 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 Доходность — 16,81%. Купон: 12,75%. Текущая купонная доходность: 13,75% на 5 лет 5 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 Доходность — 16,50%. Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 16,45% на 4 года 8 месяцев, выплаты 12 раз в год.

Также стоит помнить: при владении такой бумагой более трех лет инвестор освобождается от уплаты НДФЛ на доход от прироста капитала по таким облигациям, что делает их особенно привлекательными для физических лиц.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией

В последние дни, сообщениями об объявленных дивидендах просто засыпало. Решил сделать небольшую сводку, так как сам часть сообщений, в режиме реального времени, пропустил. Нужно переосмыслить.

04.06.2025

Абрау Дюрсо рек. дивиденды 5,01 ₽ за 2024 год 2,7%

Фосагро утвердили дивиденды 87 ₽ за 4 квартал 2024 года 1,3%

03.06.2025

Россети Московский регион рек. дивиденды 0,15054 ₽ за 2024 год 11,8%

02.06.2025

Центральный телеграф АП рек. дивиденды 0,224 ₽ за 2024 год 3,1%

Транснефть АП рек. дивиденды 198,25 ₽ за 2024 год 15%

30.05.2025

ЕвроТранс рек. дивиденды 3р за 1кв 2025г 14,3%

Аэрофлот рек. дивиденды 5,27р за 2024г 7,7%

Башинформсвязь АП рек. дивиденды 0,974р за 2024г 10,9%

Саратовский НПЗ АП рек. дивиденды 447,54р за 2024г 5,5%

Россети Урал рек. дивиденды 0,03741р за 2024г 10,2%

Россети Ленэнерго АП рек. дивиденды 25,9523р за 2024г 11,9%

Россети Ленэнерго рек. дивиденды 0,4281р за 2024г 3,2%

Акрон утвердили дивиденды 427р за 2024г 2,6%

Акрон утвердили дивиденды 107р из нераспр. прибыли 0,7%

❌Совкомфлот рек. не выплачивать дивиденды за 2024г %

Европлан утвердили дивиденды 29р за 2024г 4,8%

ИнтерРАО утвердили дивиденды 0,3537565р за 2024г 10%

29.05.2025

Европейская Эл-техника рек. дивиденды 0,26р за 2024г 2,6%

ЭсЭфАй (Сафмар) утвердили дивиденды 83,5р за 2024г 6,4%

НоваБев Групп утвердили дивиденды 25р за 2024г 5,4%

27.05.2025

РосДорБанк рек. дивиденды 16,4р за 2024г 11,3%

КГК АП рек. дивиденды 6,2897639р за 2024г 12%

КГК рек. дивиденды 1,3023002р за 2024г 3,3%

НМТП рек. дивиденды 0,9573р за 2024г 10,2%

Казаньоргсинтез рек. дивиденды 4,15р за 2024г 5,4%

Казаньоргсинтез АП рек. дивиденды 0,25р за 2024г 1,3%

Мосэнерго рек. дивиденды 0,2260637р за 2024г 10,4%

Башнефть АП рек. дивиденды 147,31р за 2024г 13%%

Башнефть рек. дивиденды 147,31р за 2024г 8,1%

АПРИ рек. дивиденды 0,5916952р за 2024г 4,4%

ИВА рек. дивиденды 3р за 2024г 2,4%

Группа Астра рек. дивиденды 3,1475426р за 2024г 0,8%

❌Юнипро рек. не выплачивать дивиденды за 2024г

Озон Фармацевтика утвердили дивиденды 0,26р за 2024г 0,5%

26.05.2025

Светофор АП рек. дивиденды 4,22р за 2024г 19,4%

Светофор рек. дивиденды 0,1р за 2024г 0,7%

Газпром нефть рек. дивиденды 27,21р за 2024г 5,2%

Диасофт рек. дивиденды 80р за 1кв 2025г 2,5%

МГКЛ рек. дивиденды 0,15р за 2024г 6,3%

Инарктика рек. дивиденды 10р за 4кв 2024г 1,6%

Совкомбанк рек. дивиденды 0,35р за 2024г 2,2%

04.06.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

✅ Гарантированный доход выше, чем у вкладов

• Корпоративные облигации дают 20–30% годовых, а ОФЗ — 16–20%.

• Купонные выплаты можно реинвестировать, увеличивая итоговую доходность.

✅ Защита от снижения ставок

Если ЦБ начнет смягчать политику, доходность новых облигаций упадет. Но купив бумаги с фиксированным купоном сейчас, вы зафиксируете высокую ставку на весь срок до погашения.

✅ Гибкость и ликвидность

• Можно продать в любой момент (в отличие от вкладов с потерей процентов).

• Нет ограничений по сумме инвестиций.

✅ Диверсификация

Можно собрать портфель из облигаций разных отраслей:

• Государственные (ОФЗ) — минимальный риск.

• Корпоративные (ААА, АА-) — повышенная доходность.

Топ-25 облигаций с доходностью до 30% (актуально на июнь 2025)

Заключение

Пока в моём инвестиционном портфеле нет ни одной облигации:

Причина в том, что у меня нет крупной свободной суммы, которую я мог бы распределить по бумагам, к примеру, из этой статьи. Поэтому, я предпочитаю методично, относительно небольшими суммами, инвестировать в акции и надеется, что скоро ситуация на рынке изменится на фоне улучшения геополитики, снижения ставки ЦБ и акции покажут хороший рост.

Но если вы ищите интересные облигации фиксированным купоном, высоким рейтингом и датой погашения не старше 5 лет, то обратите внимания на мою подборку!

Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

СЕРВИС , в котором я веду учёт инвестиций!

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Опционы-пут предоставляют право продать базовую ценную бумагу по фиксированной цене и на конкретную дату. Такая сделка обычно производится при медвежьей оценке ситуации. Бычий аналог — опцион-колл, который предоставляет право купить эту бумагу по установленной цене и в известные сроки. Поскольку на валютном рынке валюты котируются парами, например, доллар к евро или иена к доллару, бычья позиция по евро указывает на медвежий взгляд на доллар».

Развороты валютного риска, тип опционной стратегии, которая подразумевает одновременную покупку опциона-пут и продажу опциона-колл, или наоборот, являются полезными индикаторами того, какая валюта пользуется более веским спросом.

В интервью Reuters главный рыночный стратег компании Corpay. Карл Шамотта рассуждает: «Позиционирование по доллару остается крайне медвежьим. Рост цен по всей кривой, когда годовые развороты риска торгуются значительно выше своих краткосрочных эквивалентов, говорит об ожиданиях участников рынка опционов, что евро продолжит свой постепенный рост».

По словам старшего трейдера валютных опционов Nomura Сагара Самбрани, сейчас также популярны ставки на падение доллара по отношению к иене. Да и в целом инвесторы наращивают позиции в долларовых пут-опционах, сделках по продаже американской валюты, особенно против таких валют, как евро и фунт стерлингов, что свидетельствует об их убежденности в том, что доллару США еще предстоит понести убытки.

И, кстати, евро уже вырос почти на 10% по отношению к доллару в этом году.

💳 По данным ЦБ, в апреле 2025 г. прибыль банков составила 261₽ млрд (-14,4% г/г, в марте — 244₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое снижение — 305₽ млрд в апреле 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в апреле увеличилась с 16 до 16,9%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Рост операционных расходов продолжает увеличиваться, теперь на 15₽ млрд (+4%).

🟣 ЧПД выросли на 16₽ млрд (+3%) за счёт корпоративного сегмента. У банков существенно сократились процентные расходы по юрлицам (-6%), в том числе из-за оттока средств компаний в связи с уплатой налогов в бюджет.

🟣 Неосновные (волатильные) доходы увеличились до 132₽ млрд (+58₽ млрд, +79%). В основном рост обеспечили дивиденды (+40₽ млрд), преимущественно от лизинговых и страховых дочерних компаний. Кроме того, отдельные банки отразили разовые доходы (+23₽ млрд).

🟣 Прибыль сдерживал рост отчислений в резервы (+45₽ млрд,+24%), преимущественно по юрлицам. Банки признали потери по ряду заёмщиков, в том числе из-за просрочек по платежам и ухудшения их финансового положения (звоночек).

🟣Балансовый капитал увеличился всего на 140₽ млрд (+0,8% м/м), прирост ниже, чем в чистой прибыли сектора. Главным образом повлияли прочие компоненты -59₽ млрд и дивиденды -50₽ млрд. Также в минусе оказалась переоценка ценных бумаг -16₽ млрд из-за снижения индекса RGBI.

Данные изменения видны по отчёту:

🏦 Отчёт Сбербанка за апрель: Опер. расходы составили -89,7₽ млрд (+13,1% г/г). Достаточность капитала составляет 13,5% (+0,1% м/м), случилась переоценка облигаций (+2,8₽ млрд). Расходы на резервы и переоценка кредитов за апрель составила -19,5₽ млрд (годом ранее -26,1₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование низкое (по моим подсчётам переоценка принесла +10,4₽ млрд, а резервирование составило -29,9₽ млрд, резервирование снижается из-за сокращения потреб. портфеля кредитов). Портфель жилищных кредитов вырос 0,8% за месяц (в марте +0,6%), банк выдал 188₽ млрд ипотечных кредитов (в марте 171₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2,2% за месяц (в марте -2,4%), банк выдал 80₽ млрд потреб. кредитов (в марте 72₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,2% без учёта валютной переоценки за месяц (в марте +0,5%), клиентам было выдано 1,7₽ трлн кредитов (-5,6% г/г, в марте 1,7₽ трлн). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в апреле составил 52,8%.

🏦 Отчёт ВТБ за апрель: Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 44,6₽ млрд (+20,2% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка. Отчисления в резервы составили 19,5₽ млрд (+178,6% г/г), низкая база прошлого года по отчислению в резервы перед глазами. Общая достаточность капитала снизилась за месяц с 9,9 до 9,5% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9%), на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI снизился в апреле. Кредитный портфель юридических лиц сократился до 16,2₽ трлн (-0,5% м/м), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,6₽ трлн (-0,9% м/м). В 2025 г. банк планирует провести секьюритизацию (упаковка кредитов в облигации) части кредитов физлиц (потребность в капитале и ликвидности). Вклад же ВТБ в общую банковскую прибыль в апреле составил 9,3%.

📌 Регулятор добился охлаждения розничного кредитования, но это давит на основной доход банков. Рост операционных расходов и более крупное резервирование влияет на чистую прибыль, укрепление же ₽ не даёт заработать на курсовых разницах. Всё же я считаю, что банкам будет сложно повторить цифры 2024 г. по чистой прибыли в 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Напомним, цены на сталь резко упали в начале этой недели на фоне растущих опасений по поводу снижения спроса. Частный опрос Caixin показал, что производственная активность Китая неожиданно сократилась в мае, достигнув самого низкого уровня за последние два года.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Ожидается, что повышение тарифов поднимет цены на сталь в США, одновременно усилив давление на мировые рынки, в частности на Китай, который сталкивается с основной тяжестью торговой меры. Между тем, Соединенные Штаты импортируют около четверти всей своей стали, и данные показывают, что увеличение пошлин также крепко ударит по ближайшим торговым партнерам США - Канаде и Мексике. Две эти страны занимают первое и третье места соответственно по объемам поставок стали в США».