По состоянию на июнь ее акции выросли до $41, а рыночная капитализация составила $20,5 млрд. Тем временем DraftKings осваивает сегмент спортивных ставок и все чаще фигурирует в оценках специалистов, как будущий лидер отрасли.

Между тем, пока не все штаты США легализовали азартные игры, а это значит, что в перспективе новые лицензии могут значительно расширить пользовательскую базу. Аналитики прогнозируют совокупный годовой темп роста (CAGR) в 16,7% в течение следующих 10–15 лет, что намного превышает исторический средний показатель S&P 500 в 9,8% (или 6% с поправкой на инфляцию с 1926 года). Таким образом, согласно обозначенной траектории роста, обе компании могут превзойти более широкие рыночные индексы (кстати, мы много говорили об Evolution здесь).

Финансовые показатели и проблемы SBC

Не все так радужно, обе компании сталкиваются с финансовыми проблемами, которые инвесторам следует учитывать. DraftKings сегодня работает с чистым убытком в размере $151 млн. за последние 12 месяцев. На компании лежат существенные расходы на компенсацию на основе акций (SBC) в размере $550 млн.
Поясним, SBC предполагает предложение сотрудникам опционов на акции или акции вместо денежных выплат сотрудникам – распространенная практика повышения мотивации. Такие расходы отражаются в отчетах о прибылях и убытках (P&L) как «бумажные расходы» без фактического оттока денежных средств. CrowdStrike — аналогичный случай; исключение SBC превратило бы убыток в размере 400 миллионов долларов в прибыль.

Для DraftKings этот «груз» вылился в недавнюю просадку акций. Но аналитики ожидают перехода к прибыльности к концу 2025 или началу 2026 года. Evolution также находится под давлением SBC, но в меньшей степени.

Итак, потенциал роста DraftKings и Evolution напрямую зависит от общей динамики расширяющегося рынка азартных игр в Северной Америке.

Акции Evolution видели и лучшие дни. Когда-то взлетевшие до 1500 крон, акции упали до 652 крон, что обусловлено стратегическим разворотом компании - отходом от «серых» рынков, типа рынки с лицензиями Кюрасао, к полностью регулируемым территориям в Европе и Азии, Evolution. Этот переход не прошел безболезненно, но фундаментальная база не пострадала.

С рыночной капитализацией в 132 млрд крон компания может похвастаться чистой прибылью в 1,244 млрд при выручке в 2,214 млрд. Рентабельность активов составляет впечатляющие 22,9%, а рентабельность капитала достигает 30,3%. Для инвесторов, ориентированных на доход, Evolution «сияет» еще ярче. Компания предлагает 5% дивидендную доходность, опережая 3,2%-ный уровень инфляции кроны.

Аналитики видят серьезный потенциал роста с консенсусной целевой ценой в 985 крон — потенциальный прирост в 51% по сравнению с текущими уровнями. Поскольку компания удваивает ставку на регулируемых рынках, она готова вернуть свои былые максимумы, предлагая редкое сочетание безопасности и потенциала.

Для справки: объем мирового рынка онлайн-гемблинга оценивался в 95,5 млрд долларов США в 2024 году и, по оценкам, будет расти со среднегодовым темпом роста 10,5% и достигнет 257 млрд долларов США к 2034 году.

"Ты заходил на его аккаунт. Всё. Вы в одной связке. Это нарушает систему."

Да, действительно, где-то полгода-год назад я один раз зашёл с его аккаунта, чтобы написать сообщение Кеноге(Kenoga), тогда ещё администратору проекта. Это была эмоция, я не спорю. Но:

• Я не делал ставок с его аккаунта

• Я не выводил деньги

• Я не получал бонусов

• И не играл вообще

Это был один вход ради обращения. Всё.

🧠 Ответ модерации: "Вы в множестве"

Вот как мне объяснил ситуацию менеджер проекта (цитата дословно):

"Если ты заходил на аккаунт друга, ты его подставил. Вы объединились в одну цепочку. Это множества. Это логика."

Звучит, как будто мы на математическом кружке, а не на проекте, где люди вкладывают деньги. По их логике, если два аккаунта где-то пересекаются — банить можно оба. Без разборов. Без нарушений.

👻 Но стримерам можно?

Я привёл им пример: на проекте есть ютуберы и стримеры, которые открыто нарушают правила. У них несколько аккаунтов, бонусы, игры на стримах. Почему им можно?

Ответ был фееричный:

"Не сравнивай себя с ютубером. Это не одно и то же. Ты же себя с девушкой не сравниваешь?"

Вот серьёзно — это ответ менеджера проекта. В 2025 году.

🤡 "Ты слишком молод и много думаешь"

Когда я продолжил задавать вопросы, менеджер пошёл по другой дорожке. Начались "аргументы":

"Ты занимаешься этим в твоём возрасте? Со школьниками споришь? Это не мужское дело."

"Это доказывается поступками, а не разговорами."

"Подумай, почему иногда говорят 'удачи'. Это финальная точка."

Вы тоже это чувствуете? Вроде как он говорит — "удачи", а на самом деле — просто не может объяснить, почему проект действует так, а не иначе.

🕳️ "Мы не можем раскрывать антифрод"

Ещё одна фраза, которая многое говорит о внутренней политике:

"Мы не имеем права разглашать, как работает антифрод система, тогда это уже не система, а дыра."

Окей, понятно. Можно банить кого угодно — и всегда прятаться за "секретной системой".

🤷‍♂️ Почему я это пишу?

Я не борюсь за свои аккаунты. Я не прошу вернуть что-то. Я пишу это потому что:

• Мой друг потерял деньги не по своей вине

• Администрация не предоставила доказательств

• Ответы были либо философские, либо обтекаемые

• Ютуберам — можно, обычным пользователям — бан

И если вы думаете, что "вы-то точно не нарушали", и вас это не коснётся — то знайте: один вход с другого IP, одно случайное совпадение — и всё. Вы уже "в цепочке". Вы "множество". Вы "угроза проекту".

📄 Полная переписка — доступна

Чтобы не быть голословным, я прикладываю полную переписку с менеджером проекта. Никаких вырванных из контекста фраз, только прямые цитаты, всё по порядку. Пусть каждый сам сделает выводы.

👉 Перейти к полной переписке (Яндекс.Диск)

Инновационный подход QADSAN заключается в потенциале роста цен на эти токен-акции, обеспечивая доходность для их держателей. Несмотря на возможную краткосрочную волатильность, в средне- и долгосрочной перспективе эти активы должны удорожать. Токен-акции торгуются на децентрализованной бирже Uniswap против внутренней криптовалюты QADSAN и других токенов. Стоимость активов в игре QADSAN не связана с рыночной стоимостью реальных акций или общими тенденциями криптовалютного рынка, а определяется внутренними механизмами игры и её собственной экономикой.

Для привлечения новых пользователей QADSAN запустила программу приглашений-эйрдропов, в рамках которой все новые зарегистрированные участники получают от 20 до 10 000 бесплатных токен-акций в качестве стартового капитала. Чтобы получить эти токен-акции, достаточно просто зарегистрироваться на сайте qadsan.com и подписаться на их социальные сети.

Согласно описанию, полученные токен-акции почти сразу начинают приносить пассивный доход в виде дивидендов и роста стоимости. Держатели могут продавать их за токены QADSAN или ставить на стейкинг, получая дополнительные еженедельные дивиденды. После планируемого листинга токенов QADSAN на централизованных биржах, что ожидается в течение этого года, токены можно будет продавать за основные криптовалюты, такие как USDT и другие.

Помимо токен-акций, QADSAN также предлагает, на мой взгляд, интересный инструмент: NFT-облигации виртуальных компаний. Эти облигации позволяют инвесторам получать ежемесячные выплаты в виде купонов размером 120% годовых, а также при погашении получить коэффициент вознаграждения от X10 до X100 в зависимости от сроков покупки. Например, первые 500 покупателей облигаций могут претендовать на множитель X100. В отличие от купонных процентов, эти выплаты не гарантированы и связаны с листингом токена QADSAN, который по планам должен состояться в течение года.

В целом, концепция QADSAN, на мой взгляд, интересна и новаторска. Возможность начать игру без первоначальных вложений с бесплатными токен-акциями привлекательна для новичков. В то же время, инвесторы, работающие с NFT-облигациями, могут получить дополнительные преимущества после листинга токена на одной из централизованных бирж (CEX).

Хотя QADSAN позиционируется как игровой проект без привязки к реальным активам, идея заработка на росте виртуальных активов выглядит достаточно заманчивой. Конечно, как и в любом криптопроекте, здесь присутствуют риски. Но если вы открыты к экспериментам, QADSAN может стать интересной площадкой для изучения трейдинга и генерации пассивного дохода.

В любом случае, проект заслуживает более внимательного рассмотрения и дальнейшего изучения его экономической модели. Буду держать вас в курсе последних новостей!

P.S. Для российских участников доступ к игре QADSAN возможен через VPN, что обычно не составляет трудностей для опытных пользователей криптовалют.

Эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовым советом.