Лига Инвесторов

На следующей наделе состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на котором может быть смягчение ДКП и понижение КС, а это значит, что самое время присмотреть место для выгодного размещения средств на первый месяц лета.

Ключевая ставка уже который месяц держится на уровне — 21%, но это не мешает банкам планомерно снижать ставки по своим накопительным продуктам, однако и сейчас присутствуют хорошие варианты для размещения средств.

Ну, а пока предлагаю вам ознакомиться с лучшими предложениями от банков для размещения денег на короткий срок в июне, по мнению Captain.

🥕 ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОСТАТОК:

*можно пополнять/снимать в любой момент, процент начисляется на каждый день.

1) 22% — Яндекс Банк с НС "Сейв" на сумму до 30 млн, для всех у кого это первый НС , сроком на 62 дня, с подпиской Яндекс Плюс, однократно (ежедневная капитализация);

2) 22% — МТС Банк с НС "МТС Счет" на сумму до 2 млн, для всех у кого это первый НС и у кого нет вкладов более 90 дней, сроком на 2 мес, однократно;

3) 22% — Долинск Банк с НС «Ярче управляй» на сумму до 1 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС 90 дней, сроком на 2 мес, однократно;

4) 22% — Финам Банк с НС на сумму до 1,5 млн, для новых клиентов, сроком на 2 мес, с подпиской на любой пакет услуг, минимум - 100₽/мес, однократно;

5) 20,5% — Газпромбанк с НС «Ежедневный процент» на сумму до 1,5 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС с остатком более 100₽ 90 дней , сроком на 2 календарных мес, с подпиской 399₽/мес.

🥕 ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА МИНИМАЛЬНЫЙ ОСТАТОК:

*необходимо пополнять в день открытия, снимать можно, но это приведет к потерям, так как процент начисляется на минимальную сумму, которая была зафиксирована в этом месяце.

1) 24% — МТС Банк с НС "МТС Счет" на сумму до 2 млн, для всех у кого это первый НС, сроком на 2 мес, однократно;

2) 23% — Озон Банк с НС без ограничений по сумме, для всех у кого это первый НС, сроком на 2 расчетных периода, однократно;

3) 22% — Локо-Банк с НС "Локо. Мой выбор" на сумму до 5 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было НС 90 дней, сроком на 2 мес;

4) 21,5% — Газпромбанк с НС «Накопительный счет» на сумму до 1,5 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС с остатком более 100₽ 90 дней, сроком на 2 мес;

5) 21% — ТКБ с НС "ТКБ.Выгодный" на сумму до 1 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС с остатком более 3 000₽ 90 дней, сроком на 2 мес.

🥕 ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОСТАТОК БЕЗ УСЛОВИЙ:

*можно пополнять/снимать в любой момент, процент начисляется на каждый день.

1) 20% — Зенит с НС «Накопительный онлайн» на сумму до 100к и 14% на превышение, можно открыть 2 счета;

2) 19,5% — Дом РФ с НС без ограничений по сумме, ставка фиксируется на 3 мес, в конце срока можно открыть снова, тем самым каждый раз продлевая повышенную ставку;

3) 19,5% — Металлинвестбанк с НС «Интересный» без ограничений по сумме, сроком на 30 дней, можно переоткрывать (открытие в МП);

4) 19% — ИТБ и ТКБ с НС «Свободные средства» на сумму до 100к, а также 18% на сумму от 100к до 500к и 17% на сумму от 500к;

5) 19% — Металлинвестбанк с НС «Комфортный» без ограничений по сумме.

🥕 ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА МИНИМАЛЬНЫЙ ОСТАТОК БЕЗ УСЛОВИЙ:

*необходимо пополнять в день открытия, так как процент начисляется на минимальную сумму, которая была зафиксирована в этом месяце.

1) 19% — Газпромбанк с НС «Простой процент» без ограничений по сумме;

2) 19% — Тимер Банк с НС "Доходный плюс" на сумму от 1к до 10 млн;

3) 18,5% — ИТБ и ТКБ с НС "Выгодный" на сумму до 10 млн;

4) 18% — Банк Александровский с НС "Стабильный" на сумму от 10к до 3 млн;

5) 17% — Абсолют Банк с НС "Накопительный Счёт Плюс" на сумму от 500₽ до 1,5 млн, сроком на 2 мес.

---

P.S. В следующей статье рассмотрим лучшие предложения по вкладам на сегодняшний момент.

Спасибо за внимание! Если было немного полезно поставь "❤" — это лучшая поддержка и мотивация для автора!!

Если целью администрации Трампа является более слабый обменный курс, то она на правильном пути: в этом году доллар США упал почти на 10% на фоне растущей обеспокоенности относительно фискальной траектории и авторитета политики Вашингтона, а также конца «исключительности США» и статуса «безопасной гавани» казначейских облигаций.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «США нужен слабый доллар и для возвращения в Америку производительных мощностей глобальных компаний. Конечно, если Трамп за это ратует не ради умильных слез избирателей».

Но стоит помнить, что падение доллара на 15% во время первого срока Трампа не повлияло на торговый дефицит, который оставался между 2,5% и 3,0% ВВП до пандемии.
Поэтому для сокращения дефицита США потребуются гораздо более масштабные действия.

Учитывая, что президент Трамп и министр финансов Скотт Бессент, похоже, намерены восстановить баланс мировой торговли, давление на доллар вряд ли ослабнет в ближайшее время.

Но насколько должен упасть курс доллара, чтобы ликвидировать огромный торговый дефицит, который в прошлом году составил 918 млрд долларов, или 3,1% ВВП?

Управляющий хедж-фонда Андреас Стено Ларсен полагает, что снижение курса на 20–25% в течение следующих двух лет приведет к «исчезновению» дефицита, в то время как Питер Хупер из Deutsche Bank считает, что может быть достаточным снижение курса на 20–30%, чтобы «в конечном итоге» сократить дефицит примерно на 3% ВВП.

История показывает, что это может быть сложно без серьезного экономического спада. Но это риск, который администрация, похоже, готова принять.

Прогулка по истории

«Сокращение торгового дефицита станет сложной задачей, а его устранение без рецессии станет историческим подвигом. Соединенные Штаты в течение последних полувека испытывали постоянный дефицит, поскольку ненасытный потребительский спрос поглощал товары со всего мира, а ненасытный аппетит к американским активам из-за рубежа поддерживал приток капитала в США», - ни капельки не сгущает краски Джейми Макгивер.

Единственным исключением стал третий квартал 1980 года, когда в США наблюдался небольшой торговый профицит в размере 0,2% ВВП, а торговля с остальным миром на короткое время почти выровнялась в 1982 и 1991–1992 годах. Но все эти периоды совпали с — или стали результатом — резких замедлений экономической активности США, которые в конечном итоге закончились рецессией. По мере сокращения роста спрос на импорт падал, а торговый разрыв сокращался.

Доллар сыграл существенную роль только в одном из этих периодов. В 1987 году торговый дефицит составил рекордные 3,1% ВВП. Но к началу 1990-х годов он почти рассосался, в основном из-за 50% девальвации доллара в 1985-87 годах, самого крупного его обесценивания.

Это трехлетнее падение было ускорено Соглашением Плаза в сентябре 1985 года, скоординированным ответом мировых экономических держав на ослабление доллара после его параболического роста в первой половине 1980-х годов. Но это не означает, что значительное обесценивание всегда совпадает с сокращением торгового дефицита.

Второе по величине падение доллара произошло на 40% в период с 2002 по середину 2008 года, как раз перед крахом Lehman Brothers. Но торговый дефицит США на самом деле увеличивался на протяжении большей части этого периода, достигнув рекордных 6% ВВП в 2005 году. Хотя к 2009 году он сократился более чем на три процентных пункта, это было вызвано скорее падением импорта во время Великой рецессии, чем обменным курсом.

Эти два эпизода глубокого, затяжного обесценивания доллара выделяются, поскольку за последние 50 лет индекс доллара имел только два других падения, превышающих 20%, в 1977-78 годах и в начале 1990-х годов, и несколько других падений на 15-20%. Ни один из них не оказал заметного влияния на торговый баланс США.

Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти), представила финансовые показатели за 1 квартал. Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Согласно отчету по МСФО за 1 квартал 2025 года:
- выручка 890,9 млрд р. (-8,8% г/г);
- скорректированная EBITDA 272 млрд р. (-23% г/г);
- чистая прибыль 92,6 млрд р. (-41,9% г/г);
- расходы по налогу на прибыль 21,85 млрд.р (+30% г/г);
- свободный денежный поток FCF (сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты) -73,5 млрд р. (год назад данный показатель был на уровне 47,1 млрд.р);
- чистый долг 792,5 млрд.р (по результатам 2024 года было 742,5 млрд.р).

Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях выросла на 5,3% и достигла 32,54 млн т нефтяного эквивалента, объем нефтепереработки — 10,6 млн т, в годовом выражении рост составил 1,8%.

Слабый отчет на фоне низких цен на нефть, роста налоговой нагрузки и санкций. Свободный денежный поток в 1 квартале ушел в минус в связи с ростом капитальных затрат и налогов до 25%.

Что с дивидендами?

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.

Дивиденды выплачиваются дважды в год. Последнее время компания направляет на выплаты 75% от чистой прибыли: по итогам 1 полугодия 2024 г. выплаты составили 51,96 р. на акцию (7,4%). Ранее были следующие дивидендные выплаты:
- за 2023 год 19,49 + 82,94 = 102,43 р.
- за 2022 год 69,78 +12,16 = 81,94 р.
- за 2021 год 40 +16 = 56 р.

27,21 р. на 1 акцию рекомендовал выплатить совет директоров Газпром нефти в качестве финальных дивидендов за 2024 г. (текущая дивидендная доходность 5,2%). Последний день для покупки бумаг компании — 7 июля. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 25 июня 2025 г.

Стоимость акций Газпром нефти сейчас находится на уровне июня 2023 года (521,9 р.). У меня есть акции Газпром нефти. Целевая доля составляет 4%, реальная доля чуть меньше. Будущие дивидендные выплаты будут ниже прошлогодних. При снижении цены, например ниже 500 р. за акцию можно рассмотреть к покупке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.

📈Выручка с января по март увеличилась на +45% (г/г) до 6,9 млрд руб. Такой уверенный рост обусловлен тремя главными факторами: расширением продуктовой линейки, усилением присутствия в аптечной сети и активизацией участия в госзакупках. Инфляционные процессы в российской экономике также поспособствовали увеличению среднего чека.

💊Недавно мне на глаза попался доклад аналитического агентства DSM Group, ведущего мониторинг главных направлений развития фармацевтического рынка. По оценкам агентства, в отчётном периоде рынок вырос на +9,6% (г/г) до 701 млрд руб., а в целом по году агентство ожидает роста +15% (г/г), главным образом благодаря запланированному расширению финансирования гос. программ здравоохранения.

Отечественная фарма продолжает развиваться в рамках тренда ускоренного роста рынка дженериков, вызванного исчерпанием патентов на оригинальные препараты и активным процессом замещения импорта отечественной продукцией. Что совершенно неудивительно, учитывая, что препараты-дженерики обходятся потребителям намного дешевле оригинальных медикаментов, и это делает их более доступными для широкой аудитории и привлекательными для системы госзакупок. Озон Фармацевтика, как лидер среди российских производителей дженериков в коммерческом сегменте, является очевидным бенефициаром этого процесса.

📈Скорректированный показатель EBITDA компании увеличился на +61% (г/г) до 2,5 млрд руб. Эффективное управление затратами и рост масштаба бизнеса позволили оптимизировать производственные процессы, включая прямые контракты с поставщиками сырья и упаковки.

📈Чистая прибыль по итогам отчётного периода прибавила на +28% (г/г) до 1 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли снизилась на 1,9 п. п., до 14,5%, в основном из-за роста чистых финансовых расходов (после присоединения «Мабскейл» с 2 квартала 2024 года).

💼Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA сохранилась на уровне 1,1x. Эмитент по-прежнему может похвастаться крепким балансом, который позволяет эффективно развивать бизнес и выплачивать дивиденды акционерам.

💰По итогам отчётного периода Совет директоров Озон Фармацевтика рекомендовал дивиденды в размере 0,28 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит символическую ДД=0,5%. Но все мы и так знаем, что в первую очередь это история роста, а не дивидендный кейс!

📣Кроме публикации отчётности менеджмент Озон Фармацевтика провёл конференц-звонок, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

▪️Управленческая команда подтвердила ранее озвученные прогнозы на 2025 год, предусматривающие увеличение выручки минимум на четверть, при сохранении уровня долговой нагрузки NetDebt/EBITDA в диапазоне 1,0-1,5х.

▪️Компания – бенефициар крепкого рубля, который оказывает позитивное влияние на снижение себестоимости производства, хотя этот эффект проявляется с определённым временным лагом.

▪️Порядка 73% долговой нагрузки приходится на кредиты с плавающей процентной ставкой. Учитывая динамику денежного рынка, существует высокая вероятность того, что ЦБ приступит к поэтапному снижению ключевой ставки уже летом, что позволит уменьшить затраты на обслуживание долговых обязательств.

👉Ну а мы с удовлетворением отмечаем, что Озон Фармацевтика продолжает расти в несколько раз быстрее рынка, что находит отражение в устойчивом положении котировок акций компании. И здесь главное понимать, что высокий спрос на дженерики – это не краткосрочный ажиотаж, а формирование устойчивого рынка с уверенными темпами роста!

Достаточно обратиться к опыту зарубежных рынков для подтверждения этого вывода. У Озон Фармацевтика в этом плане есть конкурентное преимущество благодаря внушительному портфелю препаратов, и инвестиционный кейс выглядит крайне интересно на долгосрочную перспективу!

❤️Спасибо за ваши лайки, друзья!

©Инвестируй или проиграешь