Черкизово входит в тройку лидеров российского рынка курицы, индейки и мясопродуктов. Бренды, которые мы видим каждый день в магазинах: “Черкизово”, “Петелинка”, “Куриное Царство”, “Пава-Пава” и Casademont.

Этот бизнес не имеет выраженной сезонности, так как люди едят мясо круглый год. Более того, спрос почти не падает даже при росте цен. Наоборот, в условиях инфляции такие компании часто выигрывают по причине востребованности продукта.

Бумаги компании торгуются на Московкой биржи под тикером GCHE.

💰Дивиденды

С 2014 года Черкизово платит дивиденды дважды в год. По политике - минимум 50% чистой прибыли по МСФО при условии, что чистый долг/EBITDA < 2,5х.

В 2024 году акционеры получили суммарно 241,03 ₽ на акцию или около 5,5% годовых. Но тут есть нюанс: по итогам года показатель чистого долга уже 3,1х, так что в 2025 году на дивиденды рассчитывать сложно.

⚡Риски

Цены на куриное мясо растут медленнее инфляции.

Болезни животных и птицы.

Высокие капитальные затраты.

Рост долгов и процентных расходов.

📍Выводы

Драйверами роста компании продолжают оставаться ключевые направления бизнеса - производство и реализация курицы, индейки и свинины, в том числе в форме мясопродуктов. Это дало компании рост выручки по итогам 2024 года на 13,7% до 259,3 млрд. рублей. При этом в основном "курином" направлении компания добивается роста выручки только ростом объемов производства, цены на основной сегмент немного снизились.

Компания активно развивается: в 2024 году были куплены комплекс в Тюменской области, завод по производству полуфабрикатов в Тульской области, комбикормовый завод. Кроме того компания активно инвестирует в реконструкцию действующих мощностей. Рост бизнеса осуществляется в том числе за счет заемных средств, которые за год выросли почти на 30% до 143,2 млрд. рублей.

Это негативно влияет на финансовый результат, так как за ростом займов растут и процентные расходы, которые за 2024 год показали х2 до 12,4 млрд. рублей. Кроме того, растут логистические расходы, расходы на персонал Как следствие, чистая прибыль показала стремительное падение на 40% год к году до 19,9 млрд. рублей.

Не стоит списывать фактор неурожая из-за климатических условий. Урожайность в 2024 году по ряду направлений была ниже предыдущего года и в этом плане 2025 год, скорее всего, продолжит эту негативную тенденцию.

⭐В моем портфеле бумаги компании отсутствуют - я не вижу потенциальных сильных факторов для роста и компания с высокой степенью вероятности может приостановить выплаты дивидендов.

Не инвестиционная рекомендация.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

💭 Рассматриваем целесообразность инвестирования в группу компаний Черкизово...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания зафиксировала чистую прибыль в размере 4,39 млрд рублей. Это меньше аналогичного показателя прошлого года — 6,66 млрд рублей. Несмотря на замедление темпов роста прибыли, ключевые показатели демонстрируют устойчивый рост объёма активов и стабильность операционной деятельности. Важно помнить, что первый квартал 2025 года завершился чистым убытком в размере 0,8 млрд рублей.

💳 Общий объём кредиторской задолженности компании снизился относительно предыдущего периода и составляет 3,1 млрд рублей. Основу задолженности составляют расчёты с поставщиками и кредиторами. Примечательно полное отсутствие значимой просроченной задолженности, что подтверждает высокий уровень контроля над обязательствами и соблюдение сроков платежей.

✔️ Операционная часть

🐔 Производство куриного мяса увеличивается, что является положительным моментом, ведь именно эта продукция приносит основную долю прибыли. Компания успешно завершила покупку ООО «Руском» в Тюменской области, став лидером по производству бройлеров в России. Этот актив поможет «Черкизово» усилить позиции на рынке брендированных продуктов из курицы в Сибири и на Урале. Однако курица, будучи наиболее доходным сегментом, также принесла проблемы.

🥓 Компания объявила о планах увеличения производства колбасных изделий в нарезке под брендами «Черкизово» и «Черкизово Премиум». Такое решение обусловлено растущим спросом потребителей на удобные небольшие упаковки и готовностью платить больше за продукцию высокого качества с эксклюзивными вкусами. В рамках расширения ассортиментной линейки «Черкизово» выпустило новые продукты в нарезке: варено-копченую колбасу «Балыковую», сырокопченые ассорти-колбасы «Мраморная», «Салями Астория», «Салями Экстра» и «Гурмэ с перцем».

📌 Итог

⚠️ Относительно высокий уровень задолженности усиливает финансовую нагрузку, увеличивает возможный риск снижения кредитного рейтинга и затрудняет доступ к новым источникам финансирования. Но видно, что компания намерена работать в этом направлении. У неё есть всё, чтобы достойно выйти из сложившейся ситуации.

🧐 Ранее компания активно развивала бизнес путем слияний и поглощений (M&A), а также осуществляла крупные капитальные вложения, финансируемые за счет заемных средств. Такая стратегия была успешной благодаря государственным субсидиям, покрывавшим расходы на обслуживание льготных кредитов, позволяя одновременно выплачивать дивиденды акционерам. Сейчас же ситуация изменилась: стоимость заимствования увеличилась, долговая нагрузка осталась высокой. Это вынуждает компанию лишь пересмотреть свою инвестиционную политику, сократив объём инвестиций, однако она намерена продолжать реализацию своей долгосрочной инвестиционной стратегии, органический рост и осуществление стратегических приобретений.

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная доходность находится на среднем уровне и не представляет особой привлекательности. Успех компании будет зависеть от её способности эффективно управлять долговой нагрузкой, оптимизировать расходы и находить новые пути роста и развития. Имеются признаки выздоровления, а сам бизнес достаточно стабилен — к тому же чётко обозначены планы по развитию, которые корректируются под текущие обстоятельства. Несмотря на повышенный риск, потенциал роста огромен. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, инвестировать в Черкизово целесообразно, несмотря на существующий риск — высокую долговую нагрузку. Если этот фактор пугает, лучше воздержаться от включения акций компании в инвестиционный портфель. И да... — это "Гурмэ с перцем".

👇 Видите потенциал у компании, согласны с выводом?

$GCHE #GCHE #инвестиции #черкизово #агропром #акции #анализ #АгроБизнес #Аналитика #Развитие #Бизнес #Стабильность

«Росатом» и НИЯУ МИФИ открыли лабораторию биопечати. Лаборатория займется выращиванием биосовместимых эквивалентов кровеносных сосудов из собственных клеток пациентов. Биофабрикатор, разработанный учеными «Росатома», позволит моделировать процессы выращивания тканей на микроуровне.

В ИТМО разработали первую в России технологию беспроводного питания устройств IoT и умного дома. Устройство для беспроводного питания маломощных устройств в дальней зоне состоит из двух небольших блоков, в которых размещены передатчик и приемник. Генератор в передатчике создает радиочастотный сигнал, а его мощность увеличивает усилитель.

Специалисты волгоградского научного института Компании разработали новый высокоточный роботизированный комплекс, который определяет вертикальность положения внутренних устройств реакторного оборудования. Комплекс успешно апробирован на предприятиях нефтехимической промышленности РФ. Изобретение значительно повышает качество работ и минимизирует вероятность ошибок благодаря автоматизации рутинных задач.

Комплект закаленных стекол для электрокара «Атом» создал «Борский стекольный завод». Стекла адаптированы для работы проекции дополненной реальности на ветровом стекле, оснащены обогревом и закалены для обеспечения прочности и безопасности. Это будет широкоформатная проекция с соотношением сторон 13:6 в поле зрения водителя, имитирующая экран диагональю более трех метров, который воспринимается расположенным на расстоянии около 12 метров.

Группа «Черкизово» ввела в эксплуатацию шесть дополнительных птичников в Зональном районе Алтайского края. Инвестиции в их строительство составили 1,3 млрд рублей. В шести корпусах может единовременно содержаться более 800 тысяч голов птицы. С такими мощностями предприятие может получать в год около 15 тысяч тонн мяса бройлеров в живом весе.

Группа компаний «Бурсервис» завершила модернизацию уфимского производства породоразрушающего инструмента для бурения нефтегазовых скважин и нарастило мощности выпуска на 20% – до 3 000 единиц продукции в год. Породоразрушающий инструмент (долота, бурголовки, фрезеры) предназначен для бурения вертикальных и наклонно-направленных участков скважин в средних и твердых породах с обеспечением высокой механической скорости проходки.

Следующий утренник в стиле кокоджамбо ровно через неделю. С нас конкурсы, с вас боль и плохое настроение, йа-йа-йе-эйо.

#поравалить #всепропало

[Орда] – родная, злобная, твоя

В конце января акционеры получили выплаты от Займера, ЕвроТранса и Астры.

Посмотрим кто ещё выплатит дивиденды в ближайшее время:

🌅 Диасофт 53,3р 1,35% до 20.03.25

🌅 Черкизово 98,92 2,29% до 04.04.25

🌅 Фосагро 171р 2,47% до 17.04.25

Помимо них, ожидаем информации от советов директоров публичных компаний:

Акрон, Озон Фармацефтика, Т-Технологии, Новатэк, опять же Займер, Таттелеком, МТС-банк, ЛСР, Яндекс (80р?), Банк СПБ, АКБ "Приморье", Лукойл, НоваБев Групп, МосБиржа, Акрон, Группа Позитив.

24.02.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Необходимо количество реакций под прошлым разбором вы набрали, а значит новая часть с разбором компаний, обеспечивающих нас едой, не заставляет себя ждать.

🎣 И сегодня мы начинаем с Инарктики!

Акции которой на фоне общей коррекции вместе с реализовавшимися биологическими рисками пришли к значениям 2021 года, при том, что сама компания за это время стала куда лучше.

Из-за чего текущие значения в бумагах Инарктики по-моему мнению весьма благоприятными для покупки!

🌿 Однако в случае Русагро торопиться я бы не стал...

Ведь ее прибыль за этот год сократилась вдвое, и это при том, что еще не реализовались биологические и экспортные риски.

Да и с переездом компания не торопиться, за счет чего в ближайшее время интересной идеи тут не появиться, пока ждем!

🥩 Да и в случае с Черкизово лучше пройти мимо:

Поскольку динамика роста доходов бизнеса едва обгоняет инфляцию, а тут еще и некоторые проблемы с долгом появляются.

К тому же из-за маленького фрифлота ее акции еще и по мультипликаторам оцениваются дорого, так что идеи тут не вижу...

Набираем 35 👍 — выпускаю финальную часть!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в профиле.

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️