Депрессия 1920-1921 годов вызванная резкой дефляционной рецессией в Соединенных Штатах, Соединенном Королевстве и других странах, начавшейся через 14 месяцев после окончания Первой мировой войны. Это продолжалось с января 1920 по июль 1921 года, или 18 месяцев, хотя она и была короче, чем рецессии 1910-1912 и 1913-1914 годов (24 и 23 месяца соответственно). По оценкам Министерства торговли США, ВНП сократился на 6,9%, хотя по некоторым оценкам снижение составило лишь 2,4%.
Причины
Период с 1916 по 1919 год ознаменовался чрезвычайно резким ростом государственных расходов, а затем его значительным снижением. Государственные расходы в процентах от ВВП выросли с 8.2% в 1916 году до 29.3% к 1919 году, а затем обратно сократились до 12.8% в 1920 году.
государственные расходы, в % от ВВП
Дефицит бюджета США также вырос, увеличившись с 0.3% ВВП в 1917 году, вплоть до 11.9% в 1918 году и 16.8% в 1919 году. После этого он снова резко сократился в 1920 году, и следующие 11 лет наблюдался небольшой профицит бюджета.
дефицит бюджета, в % от ВВП
Этот массовый всплеск расходов был эффектом Первой Мировой войны, и оказался сильным шоком для экономики США. В виду обеспечения золотом бумажных денег, новая напечатанная масса, при отсутствии значительного роста золотого запаса страны, вызвала всплеск инфляции державшаяся три года в районе 15-20%.
госдолг, в % от ВВП
Также стоит взглянуть на сдвиги рынка труда. В 1918 году в вооруженных силах США служило 2.8 млн. человек. Общая численность населения США в то время: 103 млн. Это означает, что примерно 2.7% населения было занято военными. Если рассчитывать только мужчин трудоспособного возраста, то это цифра вырастет до 7% — 10%.
безработица
По окончанию войны число американцев, занятых военным делом упало с 2.8 млн. в 1918 году до 380,000 в 1920 году. Другими словами, большая часть этих 7% — 10% американской рабочей силы, которая была отвлечена из экономики в период войны, вернулась в нее в 1920 году. Это так же создало сильнейшее давление на экономику. На пике 1921 года безработица, по некоторым данным, достигала 11.7%.
После значительного расширения сельскохозяйственного сектора, поставки с/х продукции были увеличены в период с 1914 по 1919 года. После окончания войны и восстановления с/х сектора Европы, американские фермеры испытали на себе весь шок неоправданного расширения, так как цены медленно и уверенно продолжали скользить вниз. Действительно, говоря о 1920-х годах, то считаем этот период экономическим бумом. Но в тоже время как большая часть нации чувствовала бум на себе, сельскохозяйственный сектор находился в глубокой депрессии. Этот бум со спадом так же одна из причин, лежащих в основе Депрессии 1920 – 1921 годов.
Последствия
Наращивание государственного долга, приведшее к всплеску инфляции, в совокупности с резким ростом рабочей силы нуждающейся в заработке, а в следствии и в рабочем месте привели к повышенной конкуренции на рынке труда, снижения средней заработной платы и реально располагаемых доходах домохозяйств. Высокая инфляция начала переходить в дефляцию, и ИПЦ упал на 15.8% к июню 1921 года.
Акции резко упали на фоне рецессии. Промышленный индекс Доу-Джонса достиг пика в 119,6 3 ноября 1919 года, за два месяца до начала рецессии и достиг дна 24 августа 1921 года, на отметке 63,9 пункта, снизившись на 47% (для сравнения, индекс доу-джонса упал на 44% во время паники 1907 года).
индекс Доу-Джонса
Итоги
Причины и развитие Рецессии 1920-1921 годов удивительно напоминают первые два года великой Депрессии 1929-1939г. Перед обоими кризисами в экономике раздували денежную массу, хоть и по разным причинам, произошёл одинаковый, порядка 50% обвал на фондовом рынке, уровень безработицы 1921 года в 11.7% был достигнут в 1931 году, на третий год кризиса. Сопоставимый уровень падения цен в экономике, был в 1921 и 1932 годах. Таким образом кризис начавшийся в 1920 году ничем не уступал, а может доже и превосходил, кризис 1929 года. Почему же тогда оба кризиса развивались по совершенно разным сценариям?
Благодаря малому вмешательству государства в экономику (в 1920 произошло резкое сокращение государственных расходов), в последней произошла саморегуляция. Обанкротившиеся компании выкупались более успешными предпринимателями, а минимальной зарплате позволено было падать до уровня когда человек может найти работу. В результате чего, в 1922 году рост ввп составил 6%, а в 1923 уже 12.5%, а безработица снизилась 5%. В дополнение, снижение подоходного налога с 77% до 25%(верхняя предельная ставка), налогов и тарифов в целом, привели к периоду, названному как, Бурные или Ревущие двадцатые - «эпоха процветания», характеризующаяся бурным экономическим ростом.
Во всем мире 4,4% всех детей умирают в возрасте до 15 лет.
Это означает, что ежегодно умирает 5,9 миллиона детей. В среднем в день умирает 16 000 детей, по 11 детей каждую минуту. Те же данные ООН, которые показывают нам, что сегодня умирает 5,6 миллиона человек, также показывают нам, что в 1950-х и 60-х годах в мире ежегодно умирало около 20 миллионов детей.
В Нигере, стране с самой высокой смертностью на сегодняшний день, умирает около 14% всех детей. Всего несколько поколений назад уровень смертности был более чем в три раза выше, даже в самых благополучных местах.
Во всем мире на 2019 год 9,07 процентов населения планеты живет за чертой крайней бедности. Это около 648 миллионов человек В качестве международной черты бедности установлен порог, составляющий 2,15 доллара США в ценах 2017 года. Это значит, что все, кто живут менее чем на 2,15 доллара США в день, относятся к категории крайне бедных.
Важно. Подразумевается что вы при этом живете в США. Для расчета бедности в других странах используются модификаторы учитывающие разницу цен. Для расчета других лет учитывается инфляция.
В 1990 за чертой крайней бедности жило 37,99 процента населения планеты. Около 2 миллиардов человек. Каждый день в мире с 1990 по 2019 127 тысяч людей выходили из крайней нищеты.
Данные по изменению уровня жизни с 1800 по 2015, тут крайняя бедность 1,9 доллара в ценах 2011, заодно можно посмотреть и как менялась оплата труда. Не трудно заметить что больше всех выросла Азия за счет переноса производств и создания новых.
Почти 13 процентов людей в развитых странах недоедают на 2015 год. В мире от голода умирает 3 человека на 100 тысяч на 2019 год. В 1970 почти 35 процентов недоедали в развитых странах. В 1990 11,9 человек на 100 тысяч умирали от голода.
Да с 2015ого проблема голода обострилась, но на дистанции это мелочи. Ни о каком возвращении к ужасам голода преследующего человечество всю его историю речи не идет.
Думаю все, кто посмотрит данное видео и прочитает комментарии поймет почему. И я снова посмеюсь на то, как кто-то говорит что бухгалтеры скоро останутся без работы. Скорее наоборот возникнут новые профессии -бухгалтер-оператор по внесению данных по полям.
Берем умозрительное число жителей 140 000 000 (на самом деле никто не знает скольк олюдей реально живет в россии, так как последняя перепись провалилась).
Вычисляем колличество "обычных" граждан: 97% от 140 милионов это 136 000 000 Вычисляем финансовые активы "обычных" граждан: 11% от 40трл это 4,4трл
Вычисляем среднюю сумму на вкладах обычных граждан: 32 000р.
Вычисления умозрительные, но дают приблизительное понимание масштаба проблеммы.
Есть граждане с кредитами у которых эта цифра по сути отрицательная, само рапсределение этой суммы не линейное, но в целом становится понятно.
После появления нового государства — Соединенных Штатов Америки — налогов было относительно немного. В период с 1791 по 1802 год федеральные власти США ввели налоги на процесс дистилляции спирта, на конные экипажи, на рафинированный сахар, табак, имущество, продаваемое с аукциона, корпоративные ценные бумаги и на рабов.
Ситуация кардинально изменилась с началом войны с Британской Империей (1812 год). Чтобы залатать бюджет, были введены налоги с продаж, которые взимались при реализации золота, серебра, ювелирных изделий и часов (предмет роскоши в ту пору). Однако в 1817 году Конгресс США отменил эти налоги — их заменой стали таможенные ставки на импортные товары.
Очередные налоговые реформы начались в 1862 году — после начала Гражданской войны. Чтобы профинансировать военные действия, Конгресс впервые в истории США ввел подоходный налог. Одновременно была создана централизованная налоговая служба — до этого эти функции выполняли чиновники, подчиненные губернаторам штатов. Во время Гражданской войны американцы, зарабатывавшие от $600 до $10 тыс. в год, платили налог в размере 3%, более богатые — 4—6%. В итоге, в 1866 году фискальные службы США установили рекорд — они собрали $310 млн. налогов. Этот результат был побит лишь в 1911 году.
В 1868 году непопулярный подоходный налог был отменен. Конгресс принял решение получать основные доходы за счет налогообложения производителей табака и алкоголя. Впрочем, в 1894 году подоходный налог вновь вернулся, но просуществовал всего год. Ставка составляла 2% для дохода более 4000 долларов, что означало, что менее 10% домохозяйств будут его платить. Он был отменен после решения Верховного Суда США, который вынес вердикт, что подоходный налог незаконен: во-первых, о нем нет упоминаний в Конституции, во-вторых, не все штаты согласились признать его введение.
Конец (финансовой) свободе
В ответ на решение Верховного суда по делу Поллока Конгресс предложил Шестнадцатую поправку, которая была ратифицирована в 1913 году и которая гласит:
Конгресс будет иметь право устанавливать и собирать налоги на доходы из любого источника без распределения между отдельными штатами и без учета каких-либо переписей или подсчетов.
Конгресс получил единоличное «право» забрать у кого угодно сколько угодно денег, по своему усмотрению. Фактически, принятие этой поправки перевело граждан США, не входящих в политическую элиту, из категории свободных людей в категорию рабов или же крепостных.
Первые годы, после принятия поправки, были проверочными, скорее всего, политики опасались народных волнений, бунтов или же повторения Американской революции (1775-1783, произошедшей из-за чрезмерного, по мнению американцев, уровня налогов со стороны Британской Империи), но на этот раз уже против собственного правительства.
В 1913 году ставка федерального подоходного налога установлена следующим образом:
для доходов свыше 3 000 долларов равна 1 %;
для доходов свыше 500 000 долларов равна 7 %.
Однако, в течении 2-х лет население не предприняло никаких действий по оспариванию новых налогов, что внушило правительству уверенность в своей безнаказанности. Так в 1916 году минимальная ставка налога выросла до 2%, а максимальная до 15%; в 1917: 2% и 67%, а в 1918 6% и 77% для лиц с минимальным и максимальным доходом соответственно. В 1918 году впервые в истории США налогов было собрано на сумму, превышающую $1 млрд.
люди заполняющие налоговые декларации, 1920 год
С тех пор налоговое законодательство США постоянно усложнялось, и не было президента, который не обещал снизить налоги. Одним из сторонников максимального снижения налогов был 30-й президент США Калвин Кулидж (1923-1929), снизивший налоги до самого низкого уровня с 1917 года и по нынешнее время: 1.5% для людей с самыми низкими доходами и до 25% с самыми высокими.
Историческая предельная ставка налога для лиц с самыми высокими и самыми низкими доходами
В 1932 году в США было проведено крупнейшее в истории мирного времени повышение налогов. Причиной этого стала Великая Депрессия. Целью повышения налогов стало уменьшение бюджетного дефицита. максимальная предельная ставка налога была увеличена до 63% , налог на корпорации — 14%. Позитивный результат достигнут не был: в стране возросло число банкротств, экономическая активность снизилась, бюджетный дефицит сокращен не был. В результате, инициатор налоговой реформы президент Герберт Гувер проиграл выборы Франклину Делано Рузвельту.
Федеральные налоги по видам, тарифы, подоходный и с заработной платы
Рузвельт пришел к власти, обещая создать прогрессивную налоговую систему и перенести основную часть налогового бремени на плечи богатых американцев. С 1936 года американцы, обладавшие годовым доходом более $500 тыс., обязаны были платить 79%-й подоходный налог.Однако это не помогло — в 1937 году экономика США опять оказалась в трудном положении, а бюджетный дефицит снова начал расти.
В то время состояние бюджета считалось одним из главных критериев, по которым оценивалось положение дел в экономике страны. Однако в середине 1930-х годов Рузвельт стал сторонником идей британского экономиста Джона Кейнса (John Maynard Keynes). Кейнс, в частности, считал необходимым всемерное увеличение государственных расходов, которые способны увеличить инвестиции в экономику и увеличить уровень спроса. США на практике реализовали многие идеи Кейнса.
К 1944 году налоги в США достигли пика — 94% для богатых и 23% для бедных. Тем не менее, с началом Второй мировой войны экономика США начала бурный подъем: практически исчезла безработица, и ВВП в последующее десятилетие увеличивался, в среднем, на 5.01% в год. В результате принятых в ходе войны административных мер по учету населения, в США резко выросло число налогоплательщиков. В 1943 году была введена новая норма — работающие американцы получили возможность платить налог не раз в год, а постоянно — соответствующие отчисления делались из их зарплат и централизовано перечислялись налоговым структурам. Это также позволило резко увеличить объемы налоговых поступлений. В 1939 году подоходный налог платили 3.9 млн. человек, перечислившие в федеральный бюджет США $2.2 млрд., в 1945 году — 42.6 млн. ($35.1 млрд.). Выходу налогоплательщиков из тени также способствовал бурный рост патриотических настроений в американском обществе — известный музыкант Ирвинг Берлин даже написал песню «Я заплатил Мой Подоходный Налог Сегодня» (I Paid My Income Tax Today).
После окончания Второй мировой войны в Сенате и Конгрессе США началась кампания по снижению налогов, однако все подобные инициативы были заблокированы президентом Гарри Труменом.
В 1964 году первое послевоенное снижение налогов провел президент Джон Кеннеди, в среднем, налоги были сокращены на 20—30%. Наивысшей планкой подоходного налога стала планка 70%, вместо 91%.
Налоги вновь были повышены в 1968 году, правда незначительно. В этот момент бюджетный дефицит США был рекордно низким. Любопытно, что повышение налогов поддерживали многие бизнесмены, выполнявшие государственные заказы. Они были озабоченны снижением уровня государственных расходов. Однако повышение налогов не помогло решить эту проблему — в США была слишком высокая инфляция. В 1977 году власти вновь решили помочь бизнесу — были сокращены некоторые налоги на коммерческие структуры, в частности, налог на основной капитал и налог на инвестиции.
В 1981-1986 году сокращение налогов провел президент Рональд Рейган. В общей сложности, подоходный налог был снижен на 23% (более низких налогов не было с 1932 года). Были введены три постоянные ставки подоходного налога на частных лиц — 15%, 28% и 33%. Кроме того, была проведена система реформ корпоративных налогов, которая ограничила число лазеек, к которым прибегали компании, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу. У реформы Рейгана было и остается много поклонников и много противников. Сторонники считают, что сокращение налогов помогло создать в США более 40 млн. рабочих мест. Противники уверены, что эта реформа больно ударила по основе основ американского общества — среднему классу и намного ухудшила положение малообеспеченных слоев общества.
В 1990 году президент Джордж Буш-старший решил сократить государственные расходы и немного повысить налоги. С этой строкой в налоговой истории США была связана любопытная история: на пресс-конференции Буша напрямую спросили, будет ли он повышать налоги. Буш ответил, буквально, следующее: «Читайте по моим губам — новых налогов не будет». Буквально через две недели налоговые ставки выросли. Их главными жертвами стали состоятельные американцы.
В 1993 году налоги вновь выросли. Инициатором этого шага стал президент Билл Клинтон, намеревавшийся сократить размеры дефицита федерального бюджета. Особенно вырос подоходный налог, который должны были платить богатые американцы. В частности, для жителей США с годовым доходом от $115 тыс. до $250 тыс. налог вырос с 31% до 36%. Как известно, Клинтон смог на короткое время сделать бюджет страны профицитным. В 1999 году были сокращены подоходные налоги на физических лиц. Любопытно, что по оценкам Министерства Финансов США, в 1999 году 20% богатейших семей США получили 49% от национального дохода и заплатили 59% от всех налогов, заплаченных в федеральный бюджет. На долю 20% богатейших жителей США пришлось 78% прибыли, полученной от сокращения налогов.
Джордж Буш-младший пошел по стопам Рейгана и серьезно уменьшил налоги (были приняты несколько законов). Эта реформа должна была сохранить налогоплательщикам $1.3 трлн. в течение десяти лет. Фактически, реформа Буша стала третьим по масштабам сокращением налогов в послевоенной истории США. В частности, появился новый минимум подоходного налога — 10%. Традиционная сетка налогов, которые платили американцы с разным уровнем дохода, также претерпела изменения: ставка 28% была уменьшена до 25%, 31% — до 28%, 36% до 33% и 39.6% до 35%. В 2003 году Буш пошел еще дальше — он сократил налог на дивиденды до 15%. Впрочем, в 2004 году Конгресс США был вынужден отменить ряд налоговых льгот для корпораций — причиной стали требования Всемирной Торговой Организации. В 2005 и 2006-е годы Буш закрепил свою налоговую реформу, в частности, нововведения были призваны «помочь» работающим американцам отложить достаточно средств для пенсии.
Во благо человека?
Всё выше написанное касалось исключительно федерального подоходного налога, помимо которого существуют ещё и подоходный налог штата, Social Security Tax – социальный фонд(платится на стороне работодателя), Medicare – медицинский фонд(платится на стороне работодателя), а также, налог на недвижимость(до 1-2% от стоимости в год), налог на машину.
структура налога с заработной платы
В 1990 году Налоговая Служба США (Internal Revenue Service) использовала 402 формы, которые могли (или были обязаны) заполнить налогоплательщики. В 2002 году их количество выросло до 526-ти, в 2006 году — до 582-х.По данным журнала Money Magazine, в 1995 году половина американских налогоплательщиков (частных лиц) пользовались услугами специалистов по подготовке налоговых деклараций. В 2005 году их количество выросло до 61%. Численность американских специалистов по подготовке налоговых деклараций (бухгалтеров, юристов, экспертов по финансовому планированию, налоговиков и пр.) более чем в два раза превышает численность вооруженных сил США и превышает 3 млн. человек.
В 2015 году общие поступления от физических лиц составляли около 80% федерального бюджета США.
Таким образом чиновники не только повысили налоги, но и перераспределили налоговую нагрузку. Многократно снизив налоги(акцизы) у высокорентабельного бизнеса, с высокой добавленной стоимостью и низкими издержками, кратно повысив её у населения и бизнеса с высокими производственными издержками.
Мнение уважаемого @AlexRadio, что криптовалюта в целом и Биткойн в частности ничем не обеспечены не совсем верное. Пока существует существенное количество продавцов нелегальных товаров и услуг, которые принимают оплату только в Биткоинах стоить 0 он не будет. По факту его обеспечение жто товары и услуги даркнкта. Другой вопрос в том, что текущая капитализация Биткоина иллюзия. При попытке быстро продать даже 10 процентов от всего объёма, цена за единицу упадет очень существенно.
Биткоин сейчас, как доллар от рынка обычных валют, в моменте выгодней могут быть другие криптовалюты, но Биткоин гараздо стабильней в долгосроке.
Но и там может случиться свой чёрный лебедь в виде регуляторов США).
Написать сей пост меня натолкнул срач о "в кетае космич стоит 800тыщь рублей". Но не о этом мифе напишу а о другом. А том, что себестоимость бензина в нашей стране низкая.
Как то в локальном чате кто-то написал о "себестоимость бензина в рф 6рублей". Сама сумма не очень важна, кто-то и 12р пишет, и даже приводит пикчу где ндс, акциз и прочие приведены. Мол, смотри, 6 рублей стоит литр жижы.
Я же зайду с другой стороны. Я все привык проверять. Баррель нефти стоит в районе 80 баксов. Баррель это 160 литров, плотность нефти условно возьмем самую тяжелую, 1000 кг/л. Курс рубля пусть 90р. Итак, баррель стоит 80х90=7200р. Литр нефти 7200/159=45р. Допустим, абсолютно вся нефть переработается в бенз(так не бывает, без отходов), тогда получится из барреля 159*1000/730=219л бенза, где 730кг/л это плотность бензина. Итак, нижняя граница себестоимости бенза по нефти выходит 7200/219=33р. Почему нижняя? Потому не получится столько бенза, будут отходы, да и нефть не такой плотности. Добавляем стоимость переработки, логистики и прочего - вполне может быть что нефтяники торгуют по текущей цене в убыток.
Вы можете возразить, дескать нефть тут стоит дешевле. У нефти один черт есть себестоимость. Добыть, доставить черт знает откуда, это все не бесплатно, да и с чего бы рандомному нефтянику отдавать одним дешевле чем другим? Капитализм же.
В том локальном чате мне не удалось убедить народ, что низкая себестоимость бензина - миф. А что вы думаете на этот счет?
Первая попытка создания национальной валюты была предпринята во время Американской войны за независимость. В 1775 году Континентальный конгресс, а также штаты начали выпускать бумажные деньги, назвав купюры «континентальными». Континентальные купюры были обеспечены только будущими налоговыми поступлениями и использовались для финансирования войны за независимость. Допечатывания, а также подделки со стороны британцев привели к тому, что стоимость континентальных денег быстро снизилась. Этот опыт с бумажными деньгами привел к тому, что из проекта новой Конституции было удалено право правительству Соединенных Штатов выпускать кредитные векселя (бумажные деньги), а также запретили такую эмиссию различными штатами и ограничили способность штатов делать законным платежным средством что угодно, кроме золотых или серебряных монет.
В декабре 1790 года Александр Гамильтон представил Конгрессу Соединённых Штатов Америки доклад о национальном банке. Он предложил создать его на частной основе, но с 20 % участием государства. Банкноты банка должны быть разменными на металлические деньги по требованию, а также приниматься по номиналу в уплату налогов. Федеральное правительство должно держать свои средства в этом банке.
Конгресс ратифицировал создание Первого банка Соединенных Штатов 25 февраля 1791 г. Это было сделано, несмотря на сильное противодействие со стороны Томаса Джефферсона, Джеймса Мэдисона, и многих других. Лицензия гарантировала банку монопольный статус общенационального банка в течение 20 лет. Президентом банка был назначен Томас Уиллинг. Банк начал активно предоставлять ссуды правительству США. Их объём достиг 6,2 млн долларов. В этот же период индекс оптовых цен вырос в США с 85 пунктов в 1791 году до 146 пунктов в 1796 году. После 1796 года Первый банк Соединённых Штатов вёл более умеренную эмиссионную политику.
В 1811 году Палата представителей и Сенат отклонили законопроект о продлении лицензии банка. Власти штатов уже объединили более 120 банков штатов. Многие из них начали эмитировать собственные ценные бумаги, и всего лишь за несколько лет рынок был затоплен этими бумагами, что побудило правительство в 1817 году прибегнуть к платежам в денежном эквиваленте. Возможность эмитировать ценные бумаги была властью, которую новые банки и их владельцы не желали уступать сильному центральному банку.
В апреле 1816 года обе палаты Конгресса ратифицировали законопроект об учреждении Второго банка Соединённых Штатов. Так же, как и Первому банку Соединённых Штатов, лицензия была выдана на осуществление деятельности в период с 1816 по 1836 годы. Одновременно была принята резолюция о возобновлении размена бумажных денег на металлические с 20 февраля 1817 года.
В январе 1817 года банк начал свою работу. Президентом был назначен Лингдон Чивс. В феврале 1817 года Второй банк Соединённых Штатов выдал кредит крупнейшим банкам США на общую сумму 6 млн долларов США для поддержания их платёжеспособности. Согласно закону, а также Уставу банка, уставный капитал данного учреждения должен был составлять 7 млн долларов США, но в период с 1817 по 1818 годы он не превышал 2,5 млн.
К 1818 году банк эмитировал банкнот на 21,8 млн долларов США. Объём денег в обращении вырос с 67,3 млн долларов США в 1816 году до 94,7 млн долларов США в 1818 году. Индекс цен рос, что подтверждают данные о росте цен экспортных товаров в Чарлстоне с 102 пунктов в 1815 году до 160 к июлю 1818 года. В июле 1818 года из-за резкого сокращения металлических резервов Второй банк Соединённых Штатов прекратил размен своих банкнот на металлические деньги.Объём банкнот и депозитов банка сократился с 21,9 млн долларов США в июне 1818 года до 11,5 млн долларов США к середине 1819 года. В США произошёл циклический спад, что отразилось на ценах экспортных товаров в Чарлстоне, снизившихся со 158 пунктов в ноябре 1818 года до 77 пунктов в июне 1819 года. До января 1823 года объём депозитов и банкнот банка не превышал 12 млн долларов США, а к 1830 году этот объём вырос до 29 млн долларов США.
В 1829 году Президент США Эндрю Джексон, в первом своём ежегодном послании к Конгрессу, объявил о намерении отозвать лицензию у Второго банка Соединённых Штатов. В 1831 году Николас Биддл — второй президент банка, направил в Конгресс законопроект о продлении лицензии банка. Законопроект прошёл обе палаты Конгресса, но Эндрю Джексон наложил на него вето, которое Конгресс не сумел преодолеть. В 1833 году объём банкнот и депозитов Второго банка вырос до 42,1 млн долларов, что частично может объяснить рост цен с июля 1830 года с 82 пунктов до 99 пунктов в конце 1833 года. При этом объём металлических денег в обращении с 1823 по 1833 годы был на уровне 32 млн долларов.
В 1833 году Эндрю Джексон вывел правительственные средства из Второго банка в ряд коммерческих банков США. Джексон был единственным президентом, который полностью погасил государственный долг. Второму банку Соединённых Штатов пришлось получать лицензию штата Пенсильвания. С 1833 года он работал как «Банк Соединённых Штатов, Пенсильвании».
С 1837 по 1862 годы центрального банка формально не существовало. Это время называют «эрой свободных банков» в США. С 1862 до 1913 года в США по соответствующему закону действовала система национальных банков.
Создание Третьего Центрального банка, 1907-1913
В течение последней четверти XIX века и начала XX века в экономике США наблюдался небывалый рост благосостояния среднего американца, промышленники и банкиры сколотили огромные, по тем временам, состояния, и только политическая верхушка страны ничего от этого периода не выиграла. Доходы правительства были минимальны, а значит и существенного влияния на экономику у него отсутствовало, надо было что то менять.
Банкиры, потерявшие на панике 1907 года деньги считали, что реальная проблема заключалась в том, что Соединенные Штаты были последней крупной страной без центрального банка, который мог бы обеспечить стабильность и чрезвычайный кредит во время финансового кризиса, т.е. финансирование их ошибок, приведших к неплатёжеспособности банков. В то время как другая часть, в первую очередь, политического сообщества были обеспокоены властью, которая досталась Д.П. Моргану и другим «финансистам» которые никак не пострадали, либо же даже увеличили своё состояние(ввиду компетентности управления).
доходы и расходы в % от ВВП. Заливка - расходы, пунктир - расходы.
В 1908 году Конгресс принял закон Олдрича–Вриланда, который предусматривал чрезвычайную валюту и учредил Национальную валютную комиссию для изучения банковской и валютной реформы. Сенатор Род-Айленда Нельсон Олдрич, лидер республиканцев в Сенате, лично руководил Комиссией с помощью команды экономистов(банкиры Пол Варбург, Фрэнк Вандерлип, Гарри Дэвидсон, Бенджамин Стронг, помощник секретаря казначейства США Пиатт Эндрю). Они отправились в Европу и были впечатлены тем, как центральные банки Великобритании и Германии «справляются» со стабилизацией экономики в целом и содействием международной торговле.
В начале ноября 1910 года сенатор Олдрич и группа финансистов: Пол Варбург, немецкий банкир; Фрэнк Вандерлип, президент National City Bank; Гарри П. Дэвисон, партнер J. P. Morgan; Бенджамин Стронг, вице-президент Banker's Trust Co.; и А. Пайетт Эндрю, бывший секретарь Национальной валютной комиссии, отправились на остров Джекилл, где провели за переговорами 10 дней, чтобы сформулировать план банковской и валютной реформы в США, который Олдрич мог бы представить Конгрессу.
Представленный в 1912 году законопроект по созданию центрального банка в Соединенных Штатах, сопровождался обещаниями финансовой стабильности, расширением международных ролей, контролем со стороны беспристрастных экспертов и отсутствием политического вмешательства в финансы.
С первого раза, в 1912 году, не удалось протолкнуть заветный документ под названием «План Олдрича». Впоследствии реформаторы убрали из названия раздражающее демократов имя республиканца Олдрича, внесли в документ ряд незначительных изменений и вновь запустили его уже в качестве инициативы демократов. Таким образом, после изощренных манипуляций банковского круга в 1913 году закон о Федеральном резерве был благополучно ратифицирован. Интересно, что голосование в верхней палате Конгресса имело место 23 декабря, и накануне Рождества в зале заседания сенаторов было совсем немного, «за» проголосовало 43, «против 25» и 28 сенаторов отсутствовало. Президент Вудро Вильсон подписал законопроект позже в тот же день.
Федеральная резервная система Общая информация
Федеральная резервная система — созданное 23 декабря 1913 года независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой Соединённых Штатов Америки.
Независимыми от Федерального правительства США агентствами являются те агентства, которые существуют вне федеральных министерств (возглавляемых секретарем кабинета министров). Точнее говоря, термин независимые используется для тех агентств, которые, в соответствии с конституцией, являясь частью исполнительной ветви власти, не зависят от контроля президента США, по той простой причине, что власть президента уволить главу агентства ограничена.
Созданные в рамках отдельных законов, принятых Конгрессом США, каждый соответствующий закон наделяет полномочиями и определяет цели и направления агентств в рамках которых они должны работать, а также основные сферы, если таковые имеются, по которым агентства могут иметь силу правотворчества. Правила (или распоряжения/постановления), изданные этими агентствами, имеют силу федерального закона.
Согласно закону о Федеральном резерве, ФРС ежегодно отчитывается перед палатой представителей Конгресса США, дважды в год — перед банковским комитетом Конгресса США. Деятельность банков ФРС не менее раза в год проходит аудит Счётной палаты США или крупных независимых аудиторских фирм национального уровня.
В ФРС входят 12 федеральных резервных банков, расположенных в крупнейших городах, около трёх тысяч коммерческих так называемых банков-членов, назначаемый президентом Совет управляющих, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и консультационные советы. Основанием для создания является Закон о Федеральном резерве. В управлении ФРС определяющую роль играет государство, хотя форма собственности капитала является частной — акционерная с особым статусом акций.
Функции ФРС
Текущие функции ФРС:
выполнение обязанностей центрального банка США
поддержание баланса между интересами коммерческих банков и общенациональными интересами
обеспечение надзора и регулирования банковских учреждений
защита кредитных прав потребителей
поддержка роста денежно-кредитных агрегатов, соответствующего в долгосрочной перспективе экономическому потенциалу увеличения производства
содействие эффективному достижению целей по максимизации занятости
поддержание стабильности цен и обеспечение умеренных долгосрочных процентных ставок
обеспечение стабильности финансовой системы, контроль системных рисков на финансовых рынках
предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе правительству США и официальным международным учреждениям
участие в функционировании системы международных и внутренних платежей
устранение проблем с ликвидностью на местном уровне.
Если коротко, то:
Федеральная резервная система ответственна за создание благоприятных условий для максимальной занятости, сохранение низкой и стабильной инфляции, а также безопасной и эффективной финансовой системы.
— Джанет Йеллен
Цели и задачи понятны и осязаемы, давайте посмотрим на их реализацию.
Максимальную занятость можно рассмотреть как обратный аналог безработице, и что же мы видим:
безработица
До 1913 года средняя безработица держалась на уровне чуть выше 5%, в период же 1913-1945 эта цифра выросла до почти 9%, имея 5-ти летний отрезок с более чем 15% безработицей. Далее в эпоху послевоенного экономического бума этот показатель снизился до 4.5% став чуть ниже эпохи предшествующей ФРС, однако после 1970 он снова вырос до 6-6.5%. Таким образом видно что никаких изменения, в лучшую сторону, относительно безработицы с появлением Центрального Банка не произошло, даже скорее наоборот.
Сохранение низкой и стабильной инфляции или же поддержание стабильности цен и обеспечение умеренных долгосрочных процентных ставок.
На графике видно, что до 1913 года присутствовали всплески инфляции, однако в последующем, они компенсировались периодами дефляции, что обеспечивало примерное сохранение индекса цен в экономике, чего нельзя сказать о времени после.
Обеспечение безопасной и эффективной финансовой системы.
Не считая небольших кризисов эпоха ФРС была ознаменована, небывалой до неё, Великой Депрессией(1929-1933) и Великой Рецессией(2007-2009), название которых говорит само за себя.
Таким образом, получается что ФРС не справляется ни с одной из поставленных задач, а только усугубляет положение дел в экономике.
