Алроса

АЛРОСА по запросу индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) временно приостановит распределение алмазного сырья в сентябре и октябре 2023 г, говорится в сообщении GJEPC.

Годовой объем экспорта российских алмазов в Индию составляет 4 млрд. долларов. Приостановка продаж на 2 месяца приедет к падению выручки АЛРОСА как минимум на 670 млн. долларов (около 63 млрд. рублей), если компания не компенсирует экспорт продажами в другие страны, что мало вероятно. При положительном сценарии и восстановлении продаж в ноябре среднемесячный "целевой" объем продаж не будет достигнут мгновенно, к нему также придется подбираться не один месяц.

Официальная цель - снизить предложение, разгрузить фабрики по глубокой огранке российского сырья. Цель со звездочкой - за счет снижения предложения поднять цену на бриллианты. За год цена на "лучшие друзья девушек" снизилась на 15%. При этом АЛРОСЕ помогает слабый рубль, который нивелировал просадку в цене. И получается, что на 2 месяца компания вынуждена будет забыть обо всём этом???

А что же наши инвесторы? Они всегда реагируют негативно на подобные новости, и не стоит их этом винить, ведь снижение продаж ведет к снижению выручки, а при неизменном объеме расходов - к падению чистой прибыли, которая напрямую влияет на размер дивидендов к выплате. За неделю акции АЛРОСЫ уже скорректировались на 📉-11,2% до 70,3 рублей за одну акцию. Аналитики-оптимисты пророчат снижение цены до 60-63 рублей за одну акцию. Некоторые блогеры-пессимисты уже закладывают в свои покупки акции АЛРОСА по цене в 45-50 рублей.

На бирже опять развороты. После вчерашней коррекции рынок отрылся еще большим снижением, но в течение дня вся просадка была выкуплена, мы увидели рост, который к концу дня был почти сведен на нет. Большинство растущих акций понедельника поменяли плюс на минус из-за фиксации позиций. Также на рынок оказывает давление снижение цены на нефть марки Brent. В итоге индекс Московской биржи показал минимальный как бы рост на 📈+0,04% до 3 085,31 пункта.

X5 📈+2,5% в лидерах роста после публикации операционных результатов за 1 полугодие. Общая выручка прибавила17% и составила 1 466 млрд. рублей. Количество магазинов выросло на 15% до 22 682 единиц.

Продолжают расти расписки Ozon на растущем бизнесе в Казахстане. С учетом сегодняшнего роста на 📈+3,1%, за неделю бумаги выросли практически на 10%.

Дивидендами сегодня повеяло от Инарктики, совет директоров которой рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 2023 года в размере 16 рублей на акцию. Таким образом, в 2023 году будет выплачено 26 рублей на акцию. На волне дивидендов акции растут на 📈+1,1%.

Привилегированные акции Сургутнефтегаз показывают стабильный рост. Опять! Что же там происходит внутри компании, что префы растут как на дрожжах, за день прибавляя 📈+2,1%?

На ожидании решения совета директоров по дивидендам продолжается рост в акциях Татнефти, сегодня 📈+0,1%. Акции торгуются в пределах 550 рублей - на уровнях октября 2021 года. За последние полгода акции компании выросли на 69%.

УК Арикапитал Третьякова

Акции - 80% (топ 5 акций - Новатэк, ВТБ, Сбербанк, Лукойл и Алроса)

Валюта - 30% (фьючерсы 18% и замещающие облигации 12%)

Аргументы за продолжение роста доллара такие:

1. Текущий рост стоимости нефти отразится на доходах с лагом 2-3 месяца. Те к сентябрю

2. ФНБ обещает до конца сентября "закрыть" вопрос с выкупом застрявших у лизингодателей самолетов объемом до 300 млрд рублей - это отток в валюту

3. Примерно до этого же времени, мб еще до октября, может продолжаться отток в покупку еврооблиг под замещение

4. В целом, август обычно бывает сложным месяцем, плюс отпуска и слабый счет текущих операций

5. Чисто статистически мы находимся в точке, когда рост доллара все еще более вероятен чем снижение

Против этого есть аргумент что "девальвация уже сильная" (и я с ним согласен), и что "рост цен на нефть приведет к росту притока валюты и снижению доллара" - с этим я тоже согласен.