Делимобиль

Было рискованно брать этот автомобиль в аренду но я все же рискнул, так как рядом больше небыло машин, а я из за этой ситуации уже опаздывал. И раньше я уже сталкивался с таким что машина стояла на платной парковке и я смог выехать из неё.

Открыв машину я начал искать внутри карточку для выезда из парковки. Но в нутри её не оказалась, а без неё из парковки не выехать. Я вышел из автомобиля и опять начал звонить в поддержку. Мне сказали что нужно либо оплатить парковку и эту парковку мне потом компенсируют, я сказал что не могу физически это сделать так как нету карточки. Они сказали тогда просто завершить аренду, деньги вернут балами за несостоявшеюся поездку. Я сказал хорошо.

Завершил звонок, захожу в приложение а мой аккаунт заблокирован и не могу завершить аренду. Звоню опять в поддержку, говорю что не могу завершить аренду, так как аккаунт заблокирован.

Мне сказали да действительно вас заблокировали так как завершив предыдущию аренду у машины не сходились номера...... я говорю " я же там мужчине все объяснил что произошло, почему заблокировали?" Девушка сказала что мне нужно сделать селфи с машиной и отправить письмо им на почту.

Я сказал девушке то что я очень сильно уже опаздываю на работу, можно как то это решить быстрее. Она сказала что могу в приложение зайти там нажать на кнопку что с машиной что то не так и туда сделать фото.

После этого я спросил, после этого я могу уйти и аренда завершиться ? Она сказала да.

Я сделал её указания. Сделал фото и сразуже снял машину через яндекс, так как в девилери был заблокирован, и отправился на работу. Спустя примерно 15 минут езды мне приходит уведомление что аккаунт разблокирован. Я захожу в приложение и вижу что машина все ещё в аренде.

Звоню опять в поддержку. Говорю так то так. А мне говорят что они НЕ ЗАВЕРШАЮТ, аренду, что я должен вернуться к машине и самостоятельно завершить аренду, я говорю как я это сделаю я уже минут как 20 уехал с того места.

Она сказала что отправить информацию в какую то службу раз я не могу сам завершить аренду. Сказали ждать информацию на почте.

Я сказал хорошо.

Приехал на работу. Сижу час, два, машина все ещё в аренде, звоню опять в поддержку. Мне там ничего толком не сказали про это, сказали что к машине должен приехать техник и после мне отправят информацию по почте. Я такой окей. Проходит 5 минут, этот специалист перезванивает и говорит что сообщил информацию про машину у который были не те номера, по этот случай с арендой сказал что информация обрабатывается у служб каких то. ( не помню название ).

Проходит ещё полтора часа, машина в аренде. Там уже набежало почти 3000 рублей.

Я на всякий случай вывел все деньги с карты, что бы они не могли их списать.

После я решил написать в поддержку в вк. И о чудо, после того как я им туда написал, они прочитали и почти сразу мне завершили аренду !!!!! Почему блин нельзя было сразу так сделать? Почему только тогда когда там уже набежала такая сумма.

Я их поблагодарил за то что они смогли наконец завершить мне аренду. И сказал что с меня попытались списать деньги. Но не смогли так как было недостаточно средств.

Я спросил, могу пока не оплачивать квитанцию, так как это не моя проблема что так произошло.

Они сказали да, что информация по компенсации придёт на почту.

Вот вчера пришло мне письмо с ответом. Что мне отказано в какой либо компенсации. Что якобы мне не говорили что оренда завершится сама. И то что я должен оплатить поездку.

Какой же это бред.....

Они отказываются предоставлять запись разговора. И какие либо доказательства.

Говорят что запись разговора дадут только через официальный запрос через полицию.

И ни как больше на встречу не идут и каждый день пытаются списать с меня эти 3000 рублей......

📈 Выручка выросла на +34% (г/г) до 27,9 млрд руб. Важную роль сыграло расширение географии присутствия: сервис стал доступен уже в 13 регионах, что существенно увеличило охват аудитории. Одновременно с этим парк автомобилей был пополнен новыми моделями, увеличившись до 31,7 тыс. шт.

🚗 Такой рост обусловлен несколькими факторами. Во-первых, уровень популярности каршеринга в крупных городах стремительно растет благодаря повышению цен на услуги такси и увеличению стоимости владения личным автомобилем. Особенно это актуально на фоне удорожания автокредитов, что делает покупку машины менее доступной для многих жителей страны.

📉 Показатель EBITDA сократился на -10% (г/г) до 5,8 млрд руб. Эмитент в отчетном периоде активно инвестировал в развитие инфраструктуры, что отразилось в незначительном снижении операционных доходов.

❗️Однако в будущем эти инвестиции с лихвой окупятся, поскольку компания удвоила собственные площади станций технического обслуживания. Это позволит снизить издержки на обслуживание автопарка и укрепить позиции на рынке.

🚕 В планах руководства — увеличить долю обслуживания автомобилей на собственных станциях техобслуживания до 90%. После этого планируется начать тестирование продаж сервиса третьим лицам.

💰 Некоторые инвесторы могут быть разочарованы сокращением чистой прибыли до 8 млн руб., однако важно понимать, что такой результат не всегда является сигналом ухудшения состояния бизнеса, особенно когда речь идет о компаниях, ориентированных на рост.

📊 Компании роста активно инвестируют в инфраструктуру, маркетинг и расширение географии присутствия, чтобы захватить максимальную долю рынка. Эти вложения приводят к временному снижению прибыльности, однако впоследствии, по мере увеличения масштабов бизнеса, они ведут к значительному росту прибыли.

💵 При анализе финансового положения компании в условиях высоких процентных ставок особую значимость приобретает оценка долговой нагрузки. У Делимобиля график погашения основного долга выстроен таким образом, что ключевые выплаты ожидаются лишь в 2026 году, что обеспечивает определенный временной резерв для маневра.

🏛 Учитывая последние заявления ЦБ о том, что нынешних денежно-кредитных условий достаточно для постепенного возврата инфляции к целевому уровню, можно предположить, что уже в следующем году произойдет заметное снижение ключевой ставки. Это даст компании возможность рефинансировать долги на более выгодных условиях.

💼 Руководство компании предлагает совету директоров рассмотреть возможность реализации программы выкупа акций для стимулирования сотрудников. Такой шаг не только подчеркивает приверженность интересам акционеров, но и способствует созданию дополнительной мотивации внутри коллектива, способствуя укреплению лояльности и вовлеченности команды.

👉 Я ожидаю дальнейшего роста проникновения услуг каршеринга на фоне урбанизации, удорожания услуг такси и высокой стоимости автомобилей. В этой связи у Делимобиля есть отличные перспективы для поддержания высоких темпов роста бизнеса в долгосрочной перспективе.

❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным!

© Инвестируй или проиграешь

❗️Лично я отношусь к Делимобилю с некоторой настороженностью. Да, с одной стороны если смотреть в лоб их операционные показатели, то они вроде растут. Количество проданных минут по итогам 2024 года подросло на 20% год к году, автопарк увеличился на 19% год к году, а количество зарегистрированных пользователей за год выросло на 17%. При этом рост выручки от предоставления услуг компанией по итогам 2024 года ожидается на уровне +35% год к году.

❗️Однако, если смотреть в показатели глубже, то количество проданных минут во втором полугодии 2024 года неуклонно замедлялось, темпы роста выручки тоже явно просели, при этом в динамике за последние несколько лет прослеживается тенденция на снижение количества проданных минут в пересчете на 1 активного пользователя. С учетом общеотраслевой статистики по каршерингу я предположу, что эта тенденция может быть связана с частичным перетоком пользователей каршеринга к конкурентам, а также с выходом Делимобиля в регионы, где в принципе спрос на услуги каршеринга ниже, чем в более богатых крупнейших городах, где Делимобиль уже представлен.

💡Все вместе это ведет к тому, что темпы роста бизнеса с высокой вероятностью будут замедляться, а рентабельность будет проседать, при этом она и сейчас не выдающаяся. Из того, что еще меня в Делимобиле настораживает, могу отметить, что рост компании по сути завязан на росте автопарка, а он – на рост и без того не маленькой долговой нагрузки. Во многом свою первую чистую прибыль перед IPO компания получила не из-за того, что она стала фокусироваться на эффективности, а из-за банальной капитализации процентов по акционерному займу. И в условиях, когда компания в прошлом году погасила этот займ, и реструктуризовать им больше нечего, рост долговой нагрузки может оказать негативный эффект на чистую прибыль компании, вплоть до полного ее обнуления, потому что уже на отчетности за 6 месяцев 2024 года долговая нагрузка у Делимобиля была повышенная и соотношение чистый долг/EBITDA составляло 3.7х.

Поэтому пока на перспективы Делимобиля я смотрю с настороженностью, тем более, что таргет по акциям компании в настоящее время составляет около 230 рублей за акцию на горизонте года, что предполагает весьма ограниченный апсайд к текущим.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Акции Делимобиля держите? А услугами каршеринга пользуетесь?

👀Что там по выпуску?

🚗Дата размещения - 13.02.2025г.

🚗Дата погашения - 09.05.2026г., относительно короткое размещение менее чем на 1,5 года.

🚗Объем выпуска - 1 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - 26,5%. Относительно высокая доходность при текущем уровне ключевой ставки. Доходность к погашению составит 29,9%.

🚗Выплата купонов - ежемесячная, первая выплата запланирована на 15.03.2025г.

🚗По выпуску не предусмотрены ни оферта, ни амортизация. Они в принципе и не нужны для такого короткого по срокам размещения.

🚗Выпуск Каршеринг Руссия-001Р-05 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Компания активно расширяется, что находит место в выручке. За 1 полугодие 2024 года выручка Каршеринг Руссия выросла на 46% год к году до 12,7 млрд. рублей.

🧮Показатель EBITDA достиг 2,9 млрд. рублей, увеличившись на 10% год к году. Рентабельность EBITDA составила 23% против 30% за I полугодие 2023 года.

🧮1 полугодие компания закрыла с чистой прибылью в размере 0,5 млрд. рублей, но при этом чистая прибыль год к году сократилась на 32% за счет роста расходов на обслуживание автопарка и обслуживание кредитов.

🧮Чистый долг растет более быстрыми темпами, чем выручка. За 1 полугодие он вырос на 55% до 24,9 млрд. рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 3,7х, что говорит нам о высоком уровне долга, при этом компания продолжила наращивать долговые обязательства и во втором полугодии 2024 года.

🧮Облигационный долг на сегодня составляет 13,2 млрд. рублей суммарно по 4 выпускам облигаций.

🧮Рейтинговое агентство АКРА в январе 2025 года понизило кредитный рейтинг Делимобиля до A со стабильным прогнозом. Рейтинг был понижен из-за роста долговой нагрузки.

Для краткосрочного размещения выпуск выглядит вполне себе достойным, но стоит учесть риски высокой кредитной нагрузки. Доходность к погашению в размере практически 30% - достойный бонус для крупного эмитента.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.