Binance

Вчера Huobi провела ребрендинг, переименовавшись в HTX. Этот шаг в честь десятилетия криптобиржа объяснила следующим образом: H – Huobi, T – тесная взаимосвязь с блокчейном TRON, X – римская «10», которая также символизирует основную деятельность (eXchange).

Многим пользователем затея пришлась не по вкусу, так как невольно возникли ассоциации с недавно затонувшей FTX.

Источник изображения: twitter.com/CharlesMoOff

Неоднозначно оценивается и фигура Джастина Сана, который официально был признан руководителем криптобиржи лишь в начале года после ряда неудобных вопросов от сообщества. Сан также является основателем блокчейна Tron и монеты TRX, в пампе которой его не раз обвиняли журналисты.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Но чтобы объективно оценить устойчивость положения трех крупнейших криптобирж, включая Huobi, стоит обратиться к исследованию Glassnode. Аналитическое агентство проанализировало потоки монет на Coinbase, Binance и HTX (Huobi) с тем, чтобы выявить похожие паттерны с обанкротившейся FTX.

Коэффициент перетасовки активов

Этот показатель сравнивает соотношение объема транзакций к общему объему резервов и приведен для каждой криптобиржи в пределах от 0 до 1. Если в течение длительного времени обменный баланс превышает резервы, это может быть сигналом неправильного управления капиталом.

Источник изображения: glassnode.com

По этому показателю лидирует Coinbase. В Binance наблюдаются резкие всплески в ответ на такие крупные события, как крах FTX, после чего коэффициент возвращается к 5% порогу. В HTX (Huobi) ситуация хуже, поскольку сопровождается сокращением баланса активов. В FTX и вовсе коэффициент постоянно оставался в красной зоне, что было вызвано присвоением клиентских средств аффилированной компанией Alameda.

Коэффициент доверия

Показатель сравнивает притоки/оттоки с одной криптобиржи на другие площадки обмена по разным группам активов.

Источник изображения: glassnode.com

Лучший показатель у Binance, демонстрирующий в большей степени приток средств. У Coinbase сильный отток наблюдается в USDC, монеты преимущественно перетекали на Binance. А вот у HTX (Huobi) фиксируется значительный отток по всем ключевым активам.

Коэффициент оттока китов

Индикатор фиксирует скорость вывода монет крупными игроками, рассчитывается как соотношение между еженедельным оттоком китов и балансом Bitcoin на бирже.

Источник изображения: glassnode.com

У Coinbase и Binance по этому показателю все в порядке, FTX киты стали покидать после краха Terra (LUNA) в мае 2022 года. HTX (Huobi) столкнулась с уходом китов в последние месяцы, когда стали активно распространяться слухи о неплатежеспособности криптобиржи. В частности, об этом писал Адам Кокран, управляющий фондом Cinneamhain Ventures.

Вывод

Сравнивая метрики риска трех ведущих критопбирж с FTX, Glassnode выделяет устойчивое положение Coinbase и Binance. В отношении HTX (Huobi) аналитики отмечают, что определенная степень осторожности может быть оправдана.

_______________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

2023 год стал для Binance временем серьезных испытаний. Ряд регуляторов по всему миру инициировали расследование, а в Австралии и вовсе отозвали лицензию. Из-за претензий к финансовому управлению Paxos отказалась от дальнейшей чеканки BUSD, окончательно стейблкоин покинет рынок в феврале 2024 года.

Американские издания предрекают предъявление серьезных обвинений Binance и руководству со стороны Министерства юстиций США, этим объясняя уход в текущем году десятка ключевых руководителей. Среди них директор по стратегии Патрик Хиллманн, главный юрисконсульт Хан НГ, глава Азиатско-Тихоокеанского направления Леон Фонг, директор по глобальным расследованиям и разведке Мэтью Прайс.

Ухудшение положения на глобальной арене и опасения инвесторов привели к закономерному исходу части клиентов. Доля Binance на спотовом рынке в 2023 году сократилась на 12%, что стало худшим показателем среди крупнейших игроков.

Источник изображения: ccdata.io

В августе тенденция усилилась: по сравнению с июлем доля в торговле спот сократилась на 2%, а в торговле деривативами – на 3,7%.

Источник изображения: ccdata.io

Монета криптобиржи BNB также «ушла под воду», торгуясь в текущем году со снижением на 11%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

При этом криптобиржа остается ведущим игроком на криптовалютном рынке. Сейчас ее доля в торговле спот составляет 38,5%, а в торговле деривативами – 53,5%.

Потеря позиций Binance происходит во время существенного падения глобальной торговли: месячный объем спотовых торгов сократился до $475 млрд. Это худший показатель с марта 2019 года. Даже промежуточная победа Grayscale над SEC не смогла воодушевить участников – по сравнению с июлем зафиксировано снижение на 7,8%.

Источник изображения: ccdata.io

Этот год оказался для Binance тревожным. Тем не менее она продолжает расширение, став в августе первой лицензированной криптобиржей в Сальвадоре. Если компания наладит общение с остальными регуляторами и избежит новых обвинений, то она имеет все шансы вернуть утраченную долю рынка.

____________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)