Дефляция

Как противодействовать кризису имея на руках только однокомнатную квартиру записанную на родителей, жену в декрете без выплат, годовалого ребенка и кредит в 180 000р?

Что делать чтобы не сдохнуть безславно, преисполненным ссожелениями стариком, оставив после себя только покосившийся крест, профиль в ВК, пару сотен гиабайт информационной мукулатуры и ничего непонимающих детей обреченных на такое же существование.
Продолжение поста РЕЦЕССИЯ - КРИЗИС - ДЕПРЕССИЯ

ДОЛГОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

1. Погасить кредиты и больше не брать. Сесть на гречку если потребуется.

2. Начать вести семейный бюджет.

3. На базе семейного бюджета минимизировать расходы. Включая полное прекращение трат на алкоголь, табак и сладкое, если таковые имеются.

4. Создать финансовый резерв для обеспечения стабильности домохозяйства. Он должен составлять 6 среднемесячных расходов вашего домохозяйства и храниться должен в 40%USD /40%EUR /10%CHF/ 10%GBP. Соотношения любые, но валюта хранения должна быть твердой.

5. Начните изучать финансовый рынок: Для этого вам понадобится год потратить на просмотр блогеров: Кира Юхтенко, Ян Арт, Дима Солодин и канал Фин Фак (заыл как его зовут). Если вы не понимаете о чем они говорят – продолжайте слушать утром, в обед и вечером пока не начнете понимать. Потом можно бцдет начать вкладывать в ценные бумаги какие то средства (понемногу и медленно).

МАТЕРИАЛЬНАЯ БАЗА

1. Разобрать вещи в квартире (вам понадобится место). Все что не имеет прямой необходимости к выживанию вашего домохозяйства – продать на авито.

2. Провести ревизию недвижимого имущества: дачные участки в 3 сотки оставшиеся от бабушки, подвалы и гаражи, все объекты вашей налогооблагаемой базы. Избавится от тех которые вы не планируете использовать в ближайшие 3 года. Полученные средства пустить на финансовую устойчивость.

3. Купить дополнительный морозильник (если ставить на балконе, то смотрите тот который работает при пониженных температурах). Туда вы будете загружать продукты впрок, купленные по акциям (которые начнутся в момент нарастания дефляции), ровно как и грибы и ягоды купленные по дешевке осенью, чтобы зимой ваш ребенок не сдох от цинги.

4. Создайте дома кладовую для бытовой химии и отдельно для еды.

5. Купить запас непортящейся еды на месяц на одного члена домохозяйства. Протеин спортивный, крупы, макароны, тушенка и прочие консервы (консервы необходимо расходовать согласно дате и докупать, обеспечивая ротацию).

6. Дождитесь скидки и купите запас средств гигиены, чистящих средств, мыла, шампуня, всего что обычно используете.

7. Установить осмотический фильтр для воды если покупаете в канистрах. Купить комплект фильтров на два года и тщательно следить за сроками их замены.

8. Провести ремонт эксплуатируемой техники: ремонта автомобиля, мотоблока, генератора, даже кофеварки. И закупить расходные материалы к ним.

! Надо покупать то что не будет провоцировать потребление (например купить шоколада на год = съесть годовой запас за 3 месяца) а купить годовой запас чистящего средства на год – это купить его на год (чаще вы использоваться не будете).

ФИЗИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ

1. Провести ремонт зубов.

2. Сдать тест на онкомаркеры (в зависимости от того сколько вам лет и какой рак может уже начать развиваться)

3. Купить медикаменты длительного хранения. Бинты, смекта, энтросгель, супрастин и т.п.

Купить медикаменты острой необходимости. Инсулин и т.п.

Купить медицинское оборудование. Измеритель давления, оксигинации, электронный ингалятор одноразовый балон кислорода - дожить до приезда скоройт.

4. Бросить вредные привычки (расходы на сами привычки + потом проблемы со здоровьем).

В том числе и компьютерные игры.

5. Сесть на витамин Д1000Ме в день, если у вас псориаз или несходящая экзэма – 2000-5000МЕ в день курсами.

Начать пить или есть рыбий жир, продается на айхербе. (отечественный не брать или брать проверенный, я акой не нашел)

Купить поливитамины.

Засмотреть и зачитать до дыр Борю Цацулина.

6. Начать заниматься спортом: легкий бег или упражнения со своим весом (подтягивания/отжимания).

7. Сбросить вес до индекса массы тела.

БРИФИНГ ПЕРСОНАЛА

1. Провести брифинг персонала участвующего в преобразованиях. В первую очередь жены. Если она не заинтересована, рекомендую подумать о разводе. Если вы тряпка и текущие преобразования вам предлагает жена – покорно согласиться.

2. Поставить жене задачи. Первая задача – поиск и получение всех возможных субсидий правительства выдаваемых молодой семье, на рождение ребенка и т.п.

3. Создать единую систему распределения финансовых средств. Это когда вы и ваша жена сидите на одном банк клиенте. Все доходы скидываете туда и видите расходы друг друга.

Если вы зарабатываете больше и считаете что достойны большего то разводитесь, ответственность за свое домохозяйство не для вас.

Если вы не хотите чтобы ваши расходы видел ваш партнер – разводитесь, доверие внутри домохозяйства очень важно.

Рекомендую систему: 10% от доходов в подушку безопасности, по 5% себе и жене на неконтролируемые расходы по которым не надо отчитываться, остальные 80% на общие регулярные потребности.

4. В начале года ставьте цели своему домохозяйству а в конце – говорите что было достигнуто: сколько денег было заработано, какие успехи достигнуты, какие неприятности случились и т.п.

ВЫВОДЫ

Все описанное выше я применил к себе и своей семье лично. Результат прекрасный.

Следуя этим тупым, понятным даже такому дегенералу как я рекомендациям, у вас не останется шанса не прийти к успеху.

Что происходит в 4 фазу экономического цикла и что произойдет если эту ситуацию запустить.

Так как мы готовимся к кризису - информация актуальная. Но это лишь мнение разных экономистов собранных в одну кучу, что будет на самом деле - никто не знает. Текст мой.

РЕЦЕССИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ

Рецессия. 4ая стадия экономического цикла, связанная с замедление экономки. Если она длится слишком долго или на ее протяжении происходят негативные события, затрагивающие большую часть и так депрессивного населения, это провоцирует его не покупать товары и экономить, что приводит к банкротству ряда компаний.

Пример: падение метеорита, война, нехватка денег, увольнение и т.п.

Банкротства. Отказ компании от своих обязательств.

1. Страна сталкивается с каким-либо кризисным явлением.

2. Ожидание кризиса заставляет граждан меньше покупать и больше экономить.

3. Чтобы вернуть падающий спрос на товары ритейлеры занижают цену и меньше заказывают товаров у предприятия производителя. Это запускает дефляцию.

4. Предприятия начинают меньше зарабатывать и сталкивается с финансовыми трудностями.

5. В результате этого предприятие оптимизирует производство, увольняя сотрудников, вводя автоматизацию или иными путями пытается сохранить эффективность на фоне падающего спроса на ее продукцию, чтобы пережить кризисный момент.

6. Но если это не предпринималось или этого было недостаточно предприятие более не может платить сотрудникам и кредиторам и банкротится (ее имущество идет в пользу банка и выплаты долгов, а оставшаяся СУММА ДОЛГА СПИСЫВАЕТСЯ КАК УБЫТКИ.

Дефляция. Снижение общего уровня цен на товары и услуги.

Механизм, следующий: за счет банкротств и СПИСАНИЯ ДОЛГОВ КАК УБЫТКОВ, происходит снижение количества финансового капитала и баланс между товарами и денежной массой смещается в сторону денежной массы (денег становится меньше, а товаров столько же или даже немного больше). При одном банкротстве это проходит для экономики страны незаметно, но, когда такие списания начинают носить, массовый характер это приводит к критическому росту дефляции и началу «кризиса».

Пример: у нас есть общее количество всех товаров в виде 10 ручек и 100рублей общей денежной массы. При таком балансе каждая ручка стоит 10 рублей. Из-за банкротства какой-то одной компании, мы списываем 0,000001% общей денежной массы и влияния на стоимость одной ручки практически не видим.

Однако если это начинает носить массовый характер, и мы списываем 10%, общей денежной массы, она становится 90р, распределенных по все тем же 10 ручкам. И вот уже 1 ручка стоит 9 рублей.

КРИЗИС

Кризис. Экономический, экологический, политический и иной кризис при котором граждане будут чествовать незащищенность и неуверенность в завтрашнем дне. Кризис — это социальное (не экономическое) явление, связанное с отношением граждан к экономической ситуации. В кризис экономика движется по «дефляционной спирали».

Дефляционная спираль. Плохая форма дефляции. Когда банкротства начнут носить массовый характер они запустят дефляционную спираль. Ее общий механизм таков:

1. на фоне негативной обстановки покупатели покупают меньше и больше экономят

2. прибыль предприятия падает

3. предприятия банкротятся

4. они увольняют сотрудников (безработица растет)

5. доходы уволенных падают

6. они покупают меньше и больше экономят

7. отсутствие покупок снижает прибыль предприятий, и ситуация входит в рекурсию, по кругу с первого пункта.

 Этот процесс будет распространяться по всем отраслям экономики, пока все неэффективные, или производящие товары, без которых люди могут обойтись предприятия не обанкротятся.

 Списываемые как убытки средства как лавина доходят до банковского сектора, и начинается кризис невыдачи вкладов. Если государство не поможет банку своими деньгами, ситуация может привести к банкротству банка, что нанесет титанический удар по экономике страны и жизни вкладчиков.

 В качестве последствий: людям нечего есть, негде жить, недовольство растет, преступность растет.

 Более того, при дефляции Центробанки теряют свою эффективность. ЦБ хорошо могут бороться с инфляцией и регулировать ее с помощью процентных ставок, но они не могут бороться с дефляцией и становятся бесполезными. Их последним рычагом остается дополнительная эмиссия денег.

 Чем ниже экономика спускается по спирали, тем вероятнее ее приближение к депрессии и как следствие - сингулярности в виде «дефляционного коллапса».

ДЕПРЕССИЯ

Депрессия. Общее название жесточайшей депрессии в экономике и обществе провоцирующее дефляционный коллапс.

Дефляционный коллапс (депрессия). Критическое разрушение промышленности и экономики страны в результате многократных снижений по дефляционной спирали.

В таком мире остаются только предприятия приносящие основной доход. Все линии поставок контролируются, все потребности регулярно считаются, экономика превращается в огромный механизм или полностью разрушается. Это зависит от способностей руководства страны.

Последствия дефляционного коллапса можно сравнить с последствием войны. В этом случае приходится прибегать к крайним мерам «выходам из дефляции».

 Он повторяется каждые 60-80 лет (супер циклы Кондратьева). И приводит к депрессии.

Пример: Япония ушла в дефляционный коллапс в 1989году. Уже 30 лет он продолжается. Если в него попадет США, просто так им оттуда не выбраться. В прошлый раз им помогла вторая мировая война. В этот раз этот вариант не возможен, так как страны не воюют... пока что.

ВЫХОД ИЗ ДЕФЛЯЦИИ

Уничтожение долгов. Единственно правильный выход это уничтожить долги и списать их как убытки, но это сопряжено с такими последствиями что ни один правитель не пойдет на это. Экономика, столкнувшись с кризисом неплатежей и отсутствием спроса, путем массовых банкротств избавляется от всей неэффективной и ненужной промышленности и запускает цикл по-новому.

Однако в реальности этого не происходит и за того, что долги одних, это активы для других.

Долги — это активы. СПИСАНИЕ ДОЛГОВ КАК УБЫТКОВ — это уничтожение активов кредитора, с которых он получает процент, а он не даст это сделать. Эти кредиторы, это крупные страны, крупные капиталисты, крупные политические деятели и крупные бизнесмены. Они не дадут выйти из дефляции за счет списания своих активов. Вместо этого они попросят поддержки государства…

Поддержка государства. Государство — это система, которая обслуживает население за счет налогов и регулирует деятельность бизнеса (который является аватаром капитализма). Однако из-за сильного бизнес лобби в правительстве, оно может начать спасать крупный бизнес (представителей капитализма), вместо граждан и мелкого/среднего бизнеса, которые являются основными источниками конкуренции. В результате государство дает им в кредит, выкупает банкротящиеся предприятия вместе со всеми обязательствами, рабочими, оборудованием и долгами. По сути, они не дают неэффективной экономике умереть, и агония продолжается цикл за циклом.

Огромные концерны спасут за счет денег налогоплательщиков, и они выйдя из кризиса скупают по дешевке более маленькие которым не помогали. Монополия увеличивается, а монополия это отсутствие конкуренции, а отсутствие конкуренции это товар плохого качества по высокой цене.

По сути, это экономическая некромантия. У такой поддержки могут быть разные виды.

Виды экономической поддержки. Поддержка государства может быть следующей:

 Либерализация торговли. Снятие запретов, ограничений, пошлин и т.д.

 Заморозка цен. Заморозка цен с целью недопущения их дальнейшего снижения.

 Мягкое изъятие средств у населения. У населения и предприятий изымаются избыточные сохраняемые средства. По сути, и не изъятие вовсе, а использование средств вкладчиков для покупки специально созданных для этого ОФЗ чтобы пережить кризис. Механизм, следующий:

1. Через 2-3 месяца после начала кризиса у банков начнутся проблемы с невозвратными кредитами (кредиты, которые надо списать) и как следствие на горизонте начнет маячить банкротство этих банков.

2. Через 3-6 месяцев после начала кризиса, банки обратятся с этой проблемой к ЦБ.

3. ЦБ может решить эту проблему за счет предоставления банкам дополнительного финансового капитала. Его можно напечатать, или… взять у населения.

4. Деньги, которые размещены на счетах и вкладах обычно используются банками для заработка в виде вложений и кредитований. Но в период общего кризиса неплатежей банки не станут выдавать кредиты людям которые не смогут их отдать. А банкам необходим доход чтобы не обанкротится.

5. Поэтому ЦБ предлагает дать в долг ему, в виде покупки государственных облигаций (ведь государство не собирается разваливаться и не собирается объявлять дефолт… наверное).

6. Банки берут деньги вкладчиков (как прописано в договоре по вкладу), дают ЦБ в долг, получают проценты от ЦБ, как-то выживать на эти деньги. А когда надо будет вернуть вклад он возвращается с процентов по облигациям ЦБ или просто путем погашения части этих облигаций.

Пример: вовремя корона кризиса у россиян на счетах хранилось 30 триллионов рублей, и Кудрин предложил использовать их таким образом.

 Жесткое изъятие (целевой займ). Принудительное изъятие денег у населения. Можно изъять со счетов в банках, вкладах, изъять в виде ареста имущества и т.п. Изымут все если захотят, это вопрос желания и техники.

Пример: В Израиле особенно на начальном этапе это часто практиковали. Но… израильтяне прекрасно знали, что правительство, которое они выбрали преследует их интересы и это сделает их жизнь лучше. В РФ обстановка несколько иная.

Пример: Банкротство ГКО в 90ые, когда государство рекламировало вложения в ГКО а потом объявила дефолт (мы взяли ваши деньги но не срослось и их больше нет, всем спасибо).

Пример: Добровольный займ в СССР (человек приходит за своей зарплатой в 100р а в кассе ему давали 80, а 20 отдали на помощь государству).

 Увеличение ликвидности (печать денег). Дополнительное вливание просто напечатанных денег в экономику в надежде, когда ни будь потом справится с вызванной этим инфляцией.

США как владелец мировой валюты вообще может позволить себе печатать деньги чтобы ими заливать свою экономику, а инфляция от печати новых денег распределится по всему миру.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДИПРЕССИИ

Последствия. Последствия зависят от того по какому сценарию развивалась экономика: рецессии, кризиса или депрессии. Однако их всех объединяет общий набор последствий:

1. Промышленное производство отбрасывается в прошлое.

2. Рост болезней из-за недоедания.

3. Снижение уровня рождаемости.

4. Приход к власти националистов (люди хотят перемен).

5. Банкротство мелких и средних торговцев.

6. Усиление монополий и последующий рост цен и падение качества продукции этих монополий.

7. Дефолт (банкротство государства). Отказ государства от своих обязанностей.

Градуировка рецессии моя, текст мой.

Продолжаем знакомиться с книгой Ручира Шармы "Взлёты и падения...".

Ссылка на предыдущую часть (инвестиции).

Ручир советует смотреть, помимо всего прочего, и на уровень инфляции в стране. Если инфляция высока - это всегда плохо, если невысока - хорошо. И уже в самом начале главы мы находим отсылку на то, что не все с этим согласны. Критики точки зрения, что инфляция - всегда плохо, приводят в пример Южную Корею и Китай в семидесятых годах. Ручир возражает на эту точку зрения тем, что он сам рассмотрел примеры долговременного устойчивого развития, и пришёл к выводу, что оно возможно только при низкой инфляции. Иными словами, аргумент Ручира статистический: если где-то в успешной экономике и была высокая инфляция, она всё равно кончилась, и сменилась низкой, но очень много случаев, когда она кончилась сползанием в кризис. Что ж, это верно, но никто не говорил, что допущение роста цен - на все случаи жизни. Когда-то она допустима если не в долгосрочной, но в среднесрочной перспективе.

Определять же, насколько высока инфляция, рекомендуется путём сравнения с сопоставимыми странами. Я вижу это не очень подходящим: сравнение хорошо в условиях глобализации, когда страны, включённые в общую торговлю и движение капитала, подвергаются синхронному действию внешних факторов. Но когда имеется элемент изоляции - сравнивать с другими становится труднее.

От инфляции Ручир перешёл к дефляции, которую он различает на хорошую и плохую. Хорошая была до Великой Депресии и вызывалась позитивным шоком снижения цен на сырьё и исходные материалы. Плохая - в настоящее время. Она вызывается слабым спросом. Критерий для различения, конечно, слабоват, если не сказать, что он никуда не годится. На самом деле Ручир хорошо попал по поводу временного разграничения, хоть он (ошибочно) считает, что были случаи и не столь давней "хорошей" инфляции (на самом деле эти периоды были всегда слишком коротки, чтобы успеть развернуть своё действие).Я считаю, что дефляции прошлого были все "хорошими", а новые  - "плохими" не потому, что "дешевее сырьё" (на самом деле это тавтология: дефляция вызывается низкими ценами, то есть самою собой), а прежде всего были обусловлены характером производственных отношений сейчас и тогда. Если раньше в условиях падения цен капиталисту легко было снизить зарплату работников или вовсе вышвырнуть ненужных ему пролетариев на улицу, то в двадцатом веке такие фокусы просто так не проходили. Рабочий класс организовался, вследствие чего в условиях естественной дефляции (а дефляция естественна в силу естественности роста производительности труда, когда на то же количество продукта требуется меньший расход труда, капитала и сырья) всё больше и больше компаний начало банкротиться, и процесс этот нарастал. Именно из-за массовых банкротств стали говорить, что дефляция "плохая". Ещё одна причина перерождения дефляции в плохую - рост банковского сектора, которому сопутствовал рост числа должников, страдающих при дефляции в первую очередь.

В конце главы можно найти интересные рассуждения по поводу разного типа инфляций. Одно дело потребительские цены. Их внимательно отслеживают и стабильность этих цен входит в приоритет любого центробанка. НО. Есть же ещё и недвижимость, а также акции и прочие финансовые активы. Статистика говорит нам, что большинству финансовых кризисов в различных странах предшествовало вздутие цен на недвижимость и/или рост задолженности. А если эти два фактора сочетались - то туши свет: такие кризисы были наиболее тяжёлые и затяжные. Поэтому здраво выглядит пожелание Ручира взять в список целевых параметров для центробанков и цены на недвижимость, и даже акции. И тем зловеще выглядит его предупреждение, что на момент написания книги (2015 год) совокупность цен на фондовых рынках и недвижимости, разогнанных печатанием денег ФРС и прочими центробанками, снова достигла типичного предкризисного уровня.

Продолжаю рассказывать о книге Джеймса Рикардса "Смерть денег".

В следующей главе Джим критикует политику американской Федеральной Резервной Системы, и начинает он с принципа централизованного планирования как такового. Мол, китайцы с русскими в прошлом веке облажались, а наши американские "центробанкеры" норовят опять по граблям прогулку совершить. Критика эта, конечно, не нова, и не придумана лично Ричардсом. Во-первых, экономика как объект управления слишком сложна, чтобы пытаться что-то сделать, играя простыми обобщёнными показателями. Во-вторых, даже центробанк недостаточно хорошо информирован для того, чтобы эффективно регулировать экономику. А в-третьих, стремление довести статистические показатели типа уровня безработицы или инфляцию в целевые рамки дискредитирует сами эти показатели как таковые. Например, государство печатает деньги чтобы увеличить занятость, а компании видят, что государство добивается нужной цифры в годовом отчёте, а не создаёт благоприятный климат для работы, и не спешат раздувать штаты. В итоге сама концепция "инфляция выше - безработица ниже", известная в профессиональных кругах как кривая Филипса, оказывается скомпроментирована. Такие эффекты описывает теория рациональных ожиданий, опирающаяся на предположение, что люди и организации на местах (экономические субъекты) сами с усами, и, заранее предвидя последствия начинаний правительства, всегда приспосабливаются таким образом, что эти начинания не достигают своих целей. Джим, правда, упоминая этот закон Гудхарта, трактует его довольно своеобразно - что государство, стремясь привести показатель к нужному значению, часто ограничивается техническими и косметическими мерами, попросту говоря мухлюет, вместо того, чтобы заняться делом. Приведу пример. В минском ЦУМе в ассортименте костюмов всегда имеются несколько очень недорогих и приличных по качеству моделей, в то время как всё остальное может быть заметно дороже. Этому есть простое объяснение - костюм входит в потребительскую корзину, используемую для расчёта уровня цен (инфляции). Берём сотню-другую костюмов, вывешиваем их как - вуаля, инфляция побеждена.

В своей критике Джим безогляден, и, невольно ли, сознательно ли, умалчивает о методах борьбы с описанными им проблемами централизованного планирования. Если объект управления сложен, его структурируют, т.е. разбивают на отдельные контуры и подсистемы. Для улучшения качества обратной связи выстраивают быстрые и мощные каналы информации для слежения за текущими событиями. А для успешного управления рациональными субъектами необходимо увеличивать уровень рефлексии. Простыми словами, чтобы выиграть в шахматы, нужно думать на один ход вперёд больше, чем соперник. Это не говоря о том, что предполагать рациональную и всегда правильную реакцию экономических агентов на политику Центробанка - считать эти агенты достаточно умными и информированными, что далеко не всегда имеет место.

Да и социализм в Союзе развалился вряд ли от недостатков централизованного планирования, а по другим причинам. По каким? Не будем флеймить...

Далее Джим рассказывает нам о том, как ФРС пытается использовать эффект богатства в своей политике. При этом эффекте у населения после номинального увеличения имущества (имущество подорожало или просто зарплату увеличили согласно инфляции) создаётся впечатление, что денег стало больше, и их можно бы потратить. Что и пытается добиться ФРС. Работает ли это - большой вопрос, но что, пытаясь избежать дефляции и использовать эффект богатства, мировые центробанкиры надули здесь и там множество пузырей - это факт. Более того, низкие процентные ставки побуждают банки идти на более рискованные гешефты, чтобы где-то заработать хоть более-менее приличную прибыль.

Скажу пару слов про этого зверя - дефляцию. Если зафиксировать объём денежной массы на постоянном уровне, например привязав его к золоту или ещё чему-нибудь постоянному, то результату человеческой изобретательности - приросту производительности - будет соответствовать не более дорогие, но в тоже время более качественные, продукты, а более качественные продукты за те же деньги или больше продуктов схожего качества за те же деньги. Казалось бы, чего бояться - цены, вместо того, чтобы расти, падают. На то, что в кошельке, можно купить уже больше. Проблема в том, что человеческое общество связано между собой договорами, которые трудно пересмотреть. Огромное количество экономических субъектов имеют долги, и ссудный процент всегда положителен. При дефляции должники оказываются под двойным прессом, и если при колебаниях инфляции этот пресс сглаживается колебаниями ссудного процента, то увеличение дефляции скомпенсировано не буде - ниже нуля ссудный процент не опускается. Или, например, зарплаты. В условиях падения цен предприятия будут неизбежно получать меньше выручки при постоянном объёме производства. Поэтому, чтобы не обанкротиться, придётся снижать издержки. Пусть сырьё тоже будет дешевле в результате дефляции, но зарплаты уменьшить не так-то просто. Это позапрошлом веке было не проблема выгнать несговорчивых трудящихся на улицу, а сейчас это провернуть гораздо труднее, хотя бы в силу трудового законодательства, принятого в подавляющем большинстве стран. Что получается? Получается, что физические и юридические лица, главным образом те, у кого много обязательств по договорам, начинают по нарастающей банкротиться. Затем банкротятся их кредиторы и т.д. и т.п. Процесс нарастает, подобно снежному кому и пропорционально сложности переплетения экономических отношений в нашем мире. Одним из впечатляющих итогов массовых банкротств явился приход нацистов к власти в 1933 году. Вот почему дефляция и её основная причина - "золотые" доллары, марки, рубли и им подобное - не выход в наше время. Фиксирование денежной массы - мера допустимая лишь на относительно небольшое время, например для восстановление доверия к деньгам после предшествовавших экономических невзгод.

Страх дефляции и диктовал практически непрерывно следующие друг за другом программы по печати денег в глобальном масштабе. Джим прошёлся ещё и об информационной политике "заявлений о намерениях", с помощью которых ФРС пытается сеять уверенность и оптимизм. Получается у них неважно, если вообще получается. Далеко не все вкладываются в развитие, основываясь на тщательно взвешенных словах ведущих финансистов на пресс-конференциях. Ведь есть ещё другие важные персоны со своими интересами, которые могут потребовать, чтобы государство брало больше/меньше налогов, создавало больше/меньше социальных программ и т.д. Чем турбулентнее время, тем больше подумает потенциальный инвестор. В результате политика центробанков становится малорезультативной. Более того, попытки центробанков манипулировать рынками ухудшает функционирование самих рынков.

Ну что сказать... Я могу понять запал Джима касательно свободы торговли и магической руки рынка. Но увы, мы это уже проходили, и неоднократно. При усложнении и глобализации экономики становится недопустимым пускать всё на самотёк. Регулирование необходимо. Об этом хорошо сказал Ха-Джун Чхан в своей книжке "23 вещи, которые вам не расскажут про капитализм":

Мир очень сложен, и наша способность разобраться в нём существенно ограничена. Поэтому, чтобы уменьшить сложность проблем, с которыми мы сталкиваемся, нам необходимо сознательно ограничивать свою свободу выбора (что мы и делаем).

Государственное регулирование, особенно в таких сложных областях, как современный финансовый рынок, зачастую действует не потому, что государству больше известно, а потому, что оно ограничивает варианты для выбора и, тем самым, сложность возникающих проблем, а значит уменьшает возможность того, что всё пойдет не так.