Сообщество - Лига Криптовалют

Лига Криптовалют

4 980 постов 9 624 подписчика

Популярные теги в сообществе:

10

Почему криптопроекты так плохо выходят?

Основная причина в том, что слишком много факторов остаются невидимыми для обычного пользователя — получается, что это для нас они выходят плохо, а для разработчиков, может, и вполне норм.

Почему криптопроекты так плохо выходят? Криптовалюта, Финансы, Опыт

1. Самое очевидное — никто не может знать, создан ли этот проект для того, чтобы привнести реальный, работающий продукт на рынок или же фаундеры преследуют свои корыстные цели (например, по отмыванию "не очень чистых" денег, кто их знает 🙄).

Да или даже просто: раскрутить проект, выпустить токен, выделить себе и команде львиную часть от его саплая, а затем использовать аудиторию в качестве exit liquidity — то есть просто слить им все свои запасы.

Формально это даже не нарушение закона: никто не может запретить им продавать свои монеты.

🔴 В качестве примера корыстных намерений могу привести: Сэма из FTX, До Квона из Luna, Алекса Машинского из Celsius или основателей Safemoon. Всех их обвинили в мошенничестве, а первых трёх посадили в тюрьму.

Притом первые два — это основатель и CEO некогда второй крупнейшей биржи, а второй — основатель и CEO стейблкоина, некогда конкурирующего с USDT.

Конечно, нельзя отрицать тот факт, что мы не можем до конца знать, намеренно ли они обвалили свои проекты или просто ошиблись. Ведь у властей просто не было выбора: они обязаны были посадить их, ведь дела получили такой огромный резонанс. Это как с Джорджем Флойдом и BLM-протестами (жесть занесло меня 😂).

2. Никто не знает, сколько денег выделено фондам. Яркий пример — Berachain. Там один из фаундеров напрямую заявил, что причины такого спорного дропа — то, что они выделили слишком много токенов VC.

То есть тут такая двоякая ситуация: проекту нужны деньги, да, они могут привлечь их с помощью фондов, однако в этом случае попадут в зависимость от них — нужно же и им заплатить.

Получается потеря баланса.

3. Никто не знает, сколько денег на дроп у них осталось (и остались ли вообще). Думаете, проекты от хорошей жизни проводят токенсейлы после многомиллионных инвестиций?

▸ К примеру, тот же Fleek (мой пост) — у них $25 млн инвеста и сейчас они раздают свои токены на сейле (вместо того, чтобы выделить их на дроп).

▸ Или Fuel — тут ситуация ещё серьезнее: $80 млн инвеста в 22 году, а потом 3 сейла в конце прошлого года примерно на $10 млн.

Ведь момент перед выходом токена — это последний шанс для разработчиков получить легкие деньги. После выхода токена, к проекту всегда пропадает интерес.

Знаете, мб такой пример будет кому-то легче воспринять: вместо того, чтобы выпустить полноценную доработанную игру в Steam, разработчики запускают её недоработанную ПЛАТНУЮ версию в Early доступ с целью собрать денег на дальнейшую разработку.

4. Недостаток опыта и обычные ошибки — как бы банально это не звучало. Cruel reality заключается в том, что большинство проектов на крипторынке сделаны на коленке. Опять же по причинам того, что порог входа сюда гораздо ниже, чем в TradFi.

🔴 В итоге заходят сюда на инициативе, а потом решают либо отмыть свои "не очень чистые деньги", либо выделить слишком много токенов VC, либо использовать аудиторию как exit-liquidity, либо просто пропить весь инвест и начать проводить токенсейлы.

И ведь важный момент ещё в том, что все эти причины, являются гораздо более масштабными и "влиятельными", чем кол-во юзеров, инвест и прочее подобное, на что ориентируются ретродроп-хантеры (в том числе и я).

Наверняка, есть ещё неочевидные причины плохого выхода проектов, но эти — первые, которые приходят мне в голову.


Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

Показать полностью 1
Лига Криптовалют
Серия Юрист про криптовалюты

Зачем майнеру политика по ПОД/ФТ и при чём здесь Росфинмониторинг?

Зачем майнеру политика по ПОД/ФТ и при чём здесь Росфинмониторинг? Право, Криптовалюта, Криптобиржа, Арбитраж криптовалюты, Майнинг, Биткоины, 115 фз

Если вы осуществляете майнинг цифровой валюты, включая участие в майнинг-пуле, или организуете работу такого пула — вы, скорее всего, субъект Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ (далее - 115-ФЗ).

А это значит, что вы обязаны соблюдать требования закона о противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма.

Федеральный закон № 115-ФЗ обязывает контролировать операции, которые могут быть связаны с отмыванием преступных доходов или финансированием терроризма, и в случае подозрения — сообщать об этом в Росфинмониторинг.

Кто попадает под действие закона?

В соответствии со ст. 7.1 115-ФЗ:

— Лица, осуществляющие майнинг от имени или по поручению клиента

— Участники майнинг-пулов

— Операторы пулов при распределении награды

Что вы обязаны делать?

Если у вас появляются основания полагать, что цифровая валюта или сделка может быть частью схемы по отмыванию доходов или финансированию терроризма:

— Вы должны уведомить Росфинмониторинг

— Сделать это в течение 3 рабочих дней

— Через личный кабинет в электронном виде

Что грозит за нарушение?

ФНС может исключить вас из реестра майнеров, если вы неоднократно нарушите 115-ФЗ или связанные с ним нормативные акты.

А значит — официально добывать крипту вы больше не сможете.

Что нужно сделать до начала деятельности?

- Зарегистрироваться в личном кабинете Росфинмониторинга

- Разработать и утвердить ПВК (правила внутреннего контроля)

- Назначить ответственное лицо

- Пройти обучение и провести инструктаж сотрудникам

- Обеспечить идентификацию клиентов и отслеживание операций

Постановление Правительства РФ от 11.02.2025 № 131 подробно описывает, как и что сообщать.

ПВК — не просто формальный документ. Это ваша защита. И лучше сделать всё сейчас, чем в срочном порядке после письма из Росфинмониторинга.

P.S. Я юрист, у которого есть криптовалюты, поэтому я слежу за изменения законодательства, новыми запретами и разрешениями для криптоинвесторов в России. Каждый день выкладываю одну свежую новость на своем телеграм-канале "Криптоюрист". Я не учу, как инфоцыгане, что покупать, продавать и как стать "богатым"! Я просто рассказываю как не "попасть" в России на мошенников, инфоцыган и как не "залететь" по незнанию законов в области крипторегулирования.

Показать полностью
1
Лига Криптовалют
Серия Юрист про криптовалюты

Как защитить данные от стилеров

Как защитить данные от стилеров Биткоины, Арбитраж криптовалюты, Криптовалюта, Криптобиржа, Развод на деньги

Не так давно я рассказывал о том, как житель Новосибирска воровал криптовалюты с компьютеров ничего не подозревающих граждан при помощи троянской программы.

Как видите, если зловред проник на ваш компьютер, сохраненные в браузере данные, а вместе с ними ваши финансы и репутация оказываются под угрозой.

Чтобы избежать такой ситуации: не доверяйте браузеру хранение важной информации вроде данных банковских карт — вводить их каждый раз вручную хоть и дольше, но гораздо безопаснее. А пароли можно хранить в менеджере паролей. Например, встроенный менеджер паролей есть в Kaspersky Total Security.

И самое главное: лучший способ сберечь данные — это не дать зловреду проникнуть на ваш компьютер. Тогда он точно не сможет ничего у вас выудить. Для этого установите антивирус, который не пропустит заразу на ваш компьютер. Нет зловреда — нет проблемы!

P.S. Я юрист, у которого есть криптовалюты, поэтому я слежу за изменения законодательства, новыми запретами и разрешениями для криптоинвесторов в России. Каждый день выкладываю одну свежую новость на своем телеграм-канале "Криптоюрист". Я не учу, как инфоцыгане, что покупать, продавать и как стать "богатым"! Я просто рассказываю как не "попасть" в России на мошенников, инфоцыган и как не "залететь" по незнанию законов в области крипторегулирования.

Показать полностью
5
Лига Криптовалют
Серия Юрист про криптовалюты

Как определить рыночную котировку криптовалюты для уплаты налогов

Как определить рыночную котировку криптовалюты для уплаты налогов Налоги, Криптовалюта, Арбитраж криптовалюты, Биткоины, Майнинг, Майнеры

При майнинге налоговая база рассчитывается исходя из рыночной котировки полученной криптовалюты на дату, когда вы получили право распоряжаться ею, т.е. когда криптовалюта была зачислена на ваш кошелек (пп. 20 п. 4 ст. 271, п. 2 ст. 282.3 НК РФ).

Как определить эту котировку?

Нужно ориентироваться на цену закрытия сделок по этой криптовалюте у иностранного организатора торговли, если он соответствует двум условиям:

Объем торгов за день превышает 100 млрд рублей.

На сайте организатора размещаются котировки криптовалют минимум за три предыдущих года.

Если таким требованиям соответствует несколько организаторов, вы можете выбрать любого из них.

Если у выбранного организатора криптовалюта торговалась в нескольких валютах (торговых парах) — выбирайте нужную пару на свое усмотрение.

Далее цену закрытия необходимо пересчитать в рубли по курсу Банка России на соответствующую дату.

Чтобы упростить задачу, ФНС разработала специальный сервис — на нем можно посмотреть рыночные котировки криптовалют на любую дату, исходя из указанных требований законодательства:

Сервис ФНС для определения котировок - https://www.nalog.gov.ru/rn77/promo/mining/

P.S. Я юрист, у которого есть криптовалюты, поэтому я слежу за изменения законодательства, новыми запретами и разрешениями для криптоинвесторов в России. Каждый день выкладываю одну свежую новость на своем телеграм-канале "Криптоюрист". Я не учу, как инфоцыгане, что покупать, продавать и как стать "богатым"! Я просто рассказываю как не "попасть" в России на мошенников, инфоцыган и как не "залететь" по незнанию законов в области крипторегулирования.

Показать полностью
4

Хайп-машина (5)

Продолжаем знакомиться с книгой Джошуа Оливера.
Предыдущие части выложены в серии.

Именно связь с Аламедой погубила FTX. Катализатором послужил коллапс на рынках криптовалют, вызванный, в свою очередь, концом эры дешёвых денег. В марте 2022 года ФРС начала поднимать процентную ставку, а также распродавать запас гособлигаций, накопленный в период безудержной траты денег. Вместо печатного пресса заработал долларовый насос, который сосал ликвидность не только со всего мира, но также из криптоиндустрии. Пузырь стал прорываться, и лавина пришла в движение.

Первой снежинкой для неё послужил крах проекта Terra. Его запустил в своё время Ду Квон из Южной Кореи. Его Terraform Labs продвигала сложный продукт, состоящий из трёх ключевых компонент: токена Luna, стейблкойна TerraUSD и системы займов Anchor, платившей пайщикам 20% годовых. TerraUSD должна была держаться в паритете с долларом, и «лунатики» делали это интересным образом: через смарт-контракт любое количество TerraUSD можно было в любое время обменять на эквивалентное количество Luna. Курс самой «луны» держался на доверии обитателей экосистемы Terra. По идее, любое отклонение TerraUSD от USD должно вызывать стремление его обладателей поиграть на разнице курсов, так что равновесие быстро восстанавливалось после результирующей череды обменов.

Хайп-машина (5) Книги, Обзор книг, Банкротство, Криптовалюта, Крипторынок, Биткоины, Эфириум, Нон-фикшн, Длиннопост

Экосистема Терры

Идея была классной, вот только она не учитывала, что этот красивый механизм саморегуляции отказался работать в условиях паники на бирже. Некоторые критики предупреждали об этой опасности ещё в июле 2021 года, после того, как TerraUSD уже свалилась однократно до 90 центов. Но тогда цена восстановилась, что позволило Квону хвастаться стабильностью его системы. Американские регуляторы, которые в данный момент расследуют деятельность Квона, утверждают, что это ложь. Курс «терры» удалось восстановить лишь благодаря секретной договорённости с одной из торговых фирм Уолл-Стрит, которая и спасла стейблкойн, толкнув курс обратно путём скупки койнов на сумму в 62 миллиона долларов.

Таким образом, эта система продолжала работать при наличии старых недостатков: зависимости от Квона и его действий, а также неспособности Anchor генерировать обещанный доход в 20%. Вы уже догадываетесь, чем восполнялся недостаток. Конечно, эмиссией «терры»! В таких условиях поддерживать курс становилось всё дороже, и фирма решила постепенно снижать его до «равновесного». А на дворе уже была весна 2022 года. Инвесторы пошли, а потом и побежали на выход. «Луна» не смогла уравновесить «терру», ведь их курс падал синхронно. В течение недели всё сооружение, весом в 50 миллиардов, потеряло свою стоимость. Terraform Labs обвиняло в своём крахе биржевых спекулянтов, наподобие Citadel Securities, те отпирались, как могли. Так или иначе, огромное количество мелких инвесторов, особенно из Кореи, осталось ни с чем. В Сеуле полиция стала патрулировать крупнейший мост в городе, чтобы предотвратить самоубийства. Сам Квон сбежал из Сингапура в Эмираты, а затем в Сербию. При попытке вылететь в Дубай его повязали в Черногории в марте 2023 года. Его выдачи требовали как Южная Корея, так и Соединённые Штаты.

Следующей ласточкой кризиса стал хедж-фонд Three Arrows Capital  aka 3AC Кайла Дэвиса и Су Жу. Эти парни тоже в своё время торговали дериватами на традиционных биржах, а в 2012 году организовали свой фонд. В 2018 году мигрировали в крипту, как SBF. Дела шли прекрасно, так что Жу на волне успеха стал говорить о «суперцикле», при котором в крипту закачали уже столько денег, что падение курсов стало невозможным. Он стал пророчить подъём курса биткойна с нескольких десятков тысяч уже до миллиона. На волне такого оптимизма фонд стал занимать миллиарды долларов у десятков кредиторов и вкидывать их в крипту. Система Terra/Luna получила от них 600 миллионов. После её коллапса убытки пошли уже у 3AC. А также у крупных их кредиторов. Например, у Genesis, которому они должны были свыше двух миллиардов. Одним из звеньев в цепи «заражения» был Цельсиус с позицией в 75 миллионов.

Неладно дела пошли у эфира, где команда разработчиков решила переделать механизм защиты блокчейна на более экономичный Proof-of-stake. К 2022 году удалось запустить пилотную версию, в которой крутилось некоторое количество токенов. Их нельзя было достать из пилотной версии до окончания тестового периода, но зато они давали неплохой по тем временам доход. Но этого дохода некоторым оказалось мало, так что они стали совершать кольцевые заимствования, закладывая «тестовые» эфиры обеспечением займов, номинированных в обычных токенах. Эти заёмные токены потом менялись обратно на тестовые, увеличивая доход. Эфир – устоявшаяся, вполне уважаемая криптовалюта, так что курсы обоих токенов держались вместе, пользуясь доверием инвесторов. Но по мере ускорения кризиса это доверие стало улетучиваться, что привело к провалу рынка эфира пилотной версии. От них стали избавляться в массовом порядке. Но попробуй-ка избавься от половины миллиарда, например, как Цельсиус, который влез и в эту схему.

Хайп-машина (5) Книги, Обзор книг, Банкротство, Криптовалюта, Крипторынок, Биткоины, Эфириум, Нон-фикшн, Длиннопост

Денежная масса эфира пилотной версии в 2021-22 годах

Народ толпой побежал доставать деньги из крипты. За май и начало июня инвесторы сдали стейблкойны на сумму в 10 миллиардов. Вслед за Цельсиусом и 3AC проблемы начались у BlockFi, Voyager и Genesis. И только SBF стоял прочно, как скала. В середине июня он кинул 200 миллионов долларов и 15 тысяч биткойнов Вояджеру через Аламеду. Потом дал 150 миллионов BlockFi. Вояджеру не помогло, и SBF дал им обанкротиться. Говорил он и с Машинским, но «отпустил с миром» и его тоже. В конце июля обанкротились 3AC. Но владельцы бизнеса в ус не дули, чилили на Бали и катались на океанских волнах. В сентябре 2023 года лафа закончилась, когда Жу был задержан в аэропорту Сингапура и посажен в тюрьму на четыре месяца по настоянию ликвидаторов бизнеса.

В ранние годы существования FTX эта компания создала свой токен под кодом FTT. Этот токен не взлетел, подобно BNB у Байненса. Но, тем не менее, курс его рос на волнах медийного успеха криптобиржи Сэма. Со временем FTX собиралась выкупить FTT обратно, но не смогла этого осуществить. Между тем, курс FTT прыгал туда-обратно в зависимости от новостного фона, а кровосмесительные отношения с Аламедой становились при этом всё более токсичными, так что всё предприятие стало клониться к краху. Многие из вложений, сделанные Аламедой, делались на основе лишь предположений. Начиная с августа 2021 года, свыше миллиарда было вложено в майнинговую компанию с операциями в Казахстане. Миллионы ушли в фонды друзей и знакомых SBF. Все эти расходы осуществлялись на заёмные средства.

К началу 2022 года инвесторская позиция Аламеды характеризовалась многомиллиардными ставками на будущее крипты. В начале лета 3AC неумолимо шли к банкротству, крипторынки валились, и клиенты Аламеды могли прийти за своими деньгами в любой момент. Дать им было нечего. Активы компании складывались из двух категорий: портфель из разномастных стартапов, токенов и паев в криптокомпаниях, а также «койны Сэма», которые представляли собой токены, финансируемые SBF. Самым важным из них был FTT. С пассивами было три крупных проблемы: многомиллиардные обязательства перед крупными кредиторами, номинированные в долларах, биткойнах и эфире, кредитная линия от FTX, а также 8 миллиардов, взятых у клиентов FTX.

В процессе падения рынка Аламеде пришлось отдавать миллиарды своим кредиторам, пытавшимся свести концы с концами. В сентябре Сэм уже дал знать ближайшим коллегам, что настало время закрывать Аламеду. Но это было невозможно: Аламеда была не только клиентом, но и должником FTX. Закрытие Аламеды делало невозвратными её долги.

Незавидное финансовое положение компании не могло оставаться незамеченным для её кредиторов, которые могли видеть её баланс, хоть и в приукрашенном виде. Один из документов попал в прессу и был обнародован 2 ноября. Из него следовало, что из 14,6 миллиардов активов 6 миллиардов приходилось на FTT. Падение этого токена стало бы приговором для Аламеды. Его курс постепенно падал, но не валился.

Сэм нуждался в деньгах, и потому решил поискать деньги на Ближнем Востоке, совершив там тур по поиску кредиторов. Проблема была в том, что это была вотчина CZ, который сидел в Дубае. Кроме этого, у последнего были основания подозревать SBF в попытках натравить американских регуляторов на Байненс. Своё недовольство CZ выразил в одном из твитов, присовокупив, что собирается избавиться от своих запасов FTT.

И пошло-поехало! FTT рухнул, а клиентура доставала свои деньги из FTX со скоростью 120 миллиардов в час. Нужно было срочно искать, у кого бы перезанять. Но никто не давал. Не оставалось ничего другого, кроме как пойти на поклон к CZ. Тот милостиво согласился, Сэм вздохнул с облегчением. Но настроения в компании были, конечно, не радужными.

Хайп-машина (5) Книги, Обзор книг, Банкротство, Криптовалюта, Крипторынок, Биткоины, Эфириум, Нон-фикшн, Длиннопост

Исторический курс токена FTT

Люди чувствовали себя обманутыми, особенно после того, как узнали глубину дыры, в которой находилась Аламеда. Народ стал массово покидать компанию сразу после того, как стало известно, что CZ всё-таки решил не заключать сделку с Сэмом. FTX была обречена, и 11 ноября компания подала заявление о банкротстве. Юристы озолотились, а Сэм, Кэролайн, Гари и Нишад увидели друг друга вновь лишь в зале суда.


Биржевой крах во всей красе. Там, где играет роль психология, а также гуляет много дешёвых денег, они неизбежны. Крипта продемонстрировала, что не застрахована от кризисов и коллапсов. Пусть денежная масса у биткойна ограничена сверху. Но доверие к нему не ограничено снизу. А деньги, в конечном счёте, не обеспечены ничем, кроме доверия к ним. Нет доверия – нет спроса. Нет спроса – валится курс. Всё просто. Ну и, как у всякого биржевого краха, здесь всегда находится место для неудачников, и первыми банкротятся те, кто брал на себя слишком большой риск и был нечист на руку. Это в очередной раз подтвердилось в 2022 году.

Показать полностью 3
Лига Криптовалют
Серия Юрист про криптовалюты

Законность и регулирование: Можно ли пользоваться криптообменниками в России

Законность и регулирование: Можно ли пользоваться криптообменниками в России Криптовалюта, Криптобиржа, Арбитраж криптовалюты, Биткоины, Обменник

На 2025 год вопрос легальности криптовалют и обменников в России остаётся важным и актуальным. Несмотря на отсутствие полноценного закона о цифровых активах, в РФ действует определённая регуляция, касающаяся операций с криптовалютами.

Использовать криптообменники в России легально, если они не нарушают нормы действующего законодательства — в частности, закон «О цифровых финансовых активах».

При этом официального статуса у большинства обменников нет, но они работают в «серой зоне», придерживаясь правил, чтобы минимизировать риски для клиентов.

Особое внимание стоит уделить выбору официальных криптообменников — сервисов, которые:

- Имеют хорошую репутацию;

- Работают на рынке не первый год;

- Имеют реальные офисы или контактную службу;

- Указаны в популярных мониторингах, таких как Exnode.

Хотя понятие «официальный криптообменник» юридически пока не закреплено, в пользовательской среде под ним подразумевается надёжная площадка с высокой репутацией, прозрачными курсами и отзывами.

Важно: обмен криптовалют РФ пока не лицензируется на уровне Центробанка, поэтому пользователь несёт ответственность за проверку платформы. При выборе следует учитывать не только курс, но и правовую безопасность сделки.

P.S. Я юрист, у которого есть криптовалюты, поэтому я слежу за изменения законодательства, новыми запретами и разрешениями для криптоинвесторов в России. Каждый день выкладываю одну свежую новость на своем телеграм-канале "Криптоюрист". Я не учу, как инфоцыгане, что покупать, продавать и как стать "богатым"! Я просто рассказываю как не "попасть" в России на мошенников, инфоцыган и как не "залететь" по незнанию законов в области крипторегулирования.

Показать полностью
0

Пикабушник на Бинансе в топе, что может быть лучше!

Спотовый копи-трейдинг на Binance. TOP 3

Следите за ведущими мировыми криптотрейдерами и копируйте их сделки одним щелчком мыши

Пикабушник на Бинансе в топе, что может быть лучше! Криптовалюта, Трейдинг, Биткоины, Ethereum, Pepe

Ссылочка на официальную страницу - https://www.binance.com/ru/copy-trading/spot

4

Хайп-машина (4)

Продолжаем знакомиться с книгой Джошуа Оливера.
Предыдущие части выложены в серии.

2021-й был успешным годом для SBF. Его FTX провела три успешных раунда по привлечению капитала, так что в начале 2022 года его империя «весила» свыше 40 миллиардов долларов. То время было периодом низких процентных ставок, который начался в ковидную пандемию. Центробанки наводняли экономику наличностью, скупая гособлигации. «Глупые» деньги взяли верх над хитрыми финансами хедж-фондов в истории с короткими продажами акций компании GameStop. «Медведи» хотели нажиться, обвалив курс, но народ на Реддите сгруппировался и поднял курс так, что те отвалили, потеряв 70 миллиардов

Хайп-машина (4) Книги, Обзор книг, Финансы, Криптовалюта, Криптобиржа, Биткоины, Нон-фикшн, Арбитраж криптовалюты, Длиннопост

Шорт-сквиз акций Gamestop

Дешёвые глупые деньги нашли дорогу и в криптомир. Американцы волей-неволей сберегли 1,7 триллиона в пандемийный 2020 год, и крипта стала отдушиной для многих, кто не мог уехать в отпуск или сходить на концерт. Типичным следствием этого процесса стал биржевой пузырь. Погоня за какой-никакой прибылью заставила пускаться на всё больший риск в инвестициях, и ведущими в этом процессе стали венчурные компании. Они стали закачивать капитал в тот же FTX, не слишком тщательно проверяя информацию, которой Сэм снабжал их.

Сам он впоследствии отказывался признать, что врал им. Укреплять доверие к его фирме помогала массивная рекламная компания, венцом которой стал ролик в трансляции финала чемпионата по американскому футболу, в котором снялся культовый актёр Ларри Дэвид.

Хайп-машина (4) Книги, Обзор книг, Финансы, Криптовалюта, Криптобиржа, Биткоины, Нон-фикшн, Арбитраж криптовалюты, Длиннопост

Не будь, как Ларри

Ларри получил 10 миллионов за годовой контракт. Хайп помогали разгонять инвестиции в голубые фишки, контакты со знаменитостями, обещанная филантропия и политические связи. Маркетинг у Сэма работал хорошо, хоть и сжирал огромные суммы. Переименование бейсбольного стадиона Майами влетело в 135 миллионов. Знаменитости и спортивное спонсорство потянули на 150 миллионов в 2021 году, а в следующем году  сумма должна была дойти до 200 миллионов. Что ж, успех у инвесторов вполне стоил того.

Ещё одной статьёй расходов были политические донаты. На президентскую кампанию Байдена были потрачены пять миллионов, а на промежуточных выборах демократов в 2022 году SBF был вторым по величине спонсором после Джорджа Сороса. Обвинение на суде насчитало в сумме свыше 100 миллионов, потраченных на политику. Сэм охотно приезжал в Вашингтон, и не только послушать, но и поучить, то есть «просветить» законодателей насчёт цифровых активов. Он, в отличие от CZ или Машинского, вырос в элитной среде и прекрасно знал тамошний язык. Артур Хейс написал, что он был «белым парнем нужного типа».

Если же посмотреть на внутреннюю кухню FTX на Багамах, то она особо не впечатляла. Несмотря на уверения в противоположном, компания была не сильно озабочена безопасностью. Сэм ходил без телохранителя, а FTX не имела определённой системы для хранения ключей, дающим доступ к клиентским криптоактивам. К профессиональному уровню многих специалистов были вопросы, и босса постоянно просили нанять новых людей, но он прокрастинировал. Искал совершенных исполнителей. Но такие вряд ли захотят прилететь на пустынные Багамы, где Сэм вложился в комплекс из 30 зданий для себя и сотрудников.

Между тем Аламеда инвестировала огромные суммы в частные компании и криптостартапы. Бизнес-процессы в этой компании были весьма причудливы, и SBF сам признавался во внутренней переписке, что там невозможно провести аудит. Надо, однако, признать, что имидж босса был непререкаем. Многие сотрудники смотрели ему в рот. Как там у Высоцкого?..

Был этот самый парень звезда – ни дать, ни взять.
Настолько популярен, что страшно рассказать.
Да шуточное ль дело? Почти что полубог.
Известный всем Марчелло в сравненьи с ним – щенок! 

Проблема FTX была в том, что они слишком быстро выросли, чтобы удержаться на столь хилом основании. Но они не слушали экспертов, которые пытались нанять профессионалов. А зря, быть может и падать пришлось бы не так больно. Нельзя сказать, что никто не видел всех рисков столь быстрого роста. Но скептические голоса были слишком тихими, чтобы их услышали хотя бы инвесторы. Те, кто упустили возможность инвестировать в Сэма, говорили потом, что им было страшно неудобно смириться со стилем работы компании. Они говорили про себя: «Это невозможно, мы так не работаем, как они, мы с такими компаниями не связываемся». Сам же SBF признавался:

Ни одна двухлетняя компания не смогла бы справиться с тем масштабом вещей, которые мы делаем, без того, чтобы рисковать провалом.

Адам Едидиа, старый дружок Сэма, которого тот вытащил к себе в компанию на волне успеха, занервничал, когда заметил, сколько денег стоит на кону. Он решил подсчитать, сколько была должна Аламеда FTX, и в результате получил 8 миллиардов. Были ли вообще шансы вернуть эти деньги? Он спросил Сэма, но тот отвечал невнятно, признав, в конце концов, что в текущем году они «не пуленепробиваемы», и что вернуться в прежнее состояние потребует до трёх лет. Отношения между двумя компаниями волновали и инвесторов, но тех уверяли, что эти фирмы не пересекаются. Они и не проверяли, как следует. Да и как проверишь, для этого нужен доступ к совершенно конфиденциальной информации.

По факту оказалось, что с самого начала клиентские средства на FTX никогда не были надлежащим образом отделены от Аламеды. Это были финансовые сиамские близнецы, две руки одного и того же владельца. В раннее время своего существования Аламеда с готовностью закрывала сделки, при необходимости являясь партнёром для каждого нового клиента. Также она перенимала крупные убыточные позиции тех, кто проигрался на бирже, так что самой бирже не угрожало банкротство. И дела шли хорошо, капитализация росла, так что FTX в начале 2022 года оценивали уже в 32 миллиарда.

Хайп-машина (4) Книги, Обзор книг, Финансы, Криптовалюта, Криптобиржа, Биткоины, Нон-фикшн, Арбитраж криптовалюты, Длиннопост

Оценка стоимости FTX


Глядя на этот график, нетрудно догадаться, чем всё кончилось. Джошуа пытается нас подвести к выводу, что все эти криптомагнаты всё делали неправильно, и потому всё так получилось. При этом он кое-чего не договаривает. А именно – что и традиционные финансы вряд ли многим лучше в этом смысли. И там тоже есть свои пузыри, свои крахи, свои жулики. Криптоиндустрия стала зеркалом наших реальных финансов. Так что нечего на зеркало пенять…

Показать полностью 3
Отличная работа, все прочитано!