Ответ на пост «Не хватило трёх триллионов. С копейками. 10.01.2023»
Совершенно согласен с автором, что дефицит в размере 3 триллионов в столь необычных обстоятельствах - это очень хороший результат. Только вот надо к этому хорошему результату добавить очень важную сноску.
Дефицит в 3,3 трлн рублей достигнут при рекордных ценах на основные экспортные товары России - нефть, газ и нефтепродукты. Именно рекордная сырьевая выручка позволила существенно смягчить воздействие СВО на экономику России.
Средняя цена нефти российского сорта Urals по итогам 2022 года составила $76,09 за баррель, и такой результат — лучший для бюджета и нефтяных компаний за последние восемь лет.
(цитата по статье коммерсанта: https://www.kommersant.ru/doc/5759937 , далее если не указаны иные источники, то цифры взяты именно из неё)
Окажись в 2023 году сырьевые доходы столь же высоки - не было бы никаких поводов переживать. Но уже сейчас можно прогнозировать, что они будут значительно ниже.
По данным минфина цена Urals в декабре 2022 уже упала до $50,5 за баррель (пруф: https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38328-o_srednei_tsene_na_neft_marki_urals )
Блумберг набрасывает, что в январе 2023 года некоторые партии нефти грузили по $37.8 за баррель (пруф: https://www.kommersant.ru/doc/5759511 ). Я в это верить отказываюсь, поскольку это будет уже совсем хтонь. Никаких оснований полагать, что в 2023 году Urals станет дороже, чем она была в декабре 2022 нет. То есть мы можем предположить коридор средней цены где-то в районе $40-$50 за баррель.
С газом всё сложнее. Никаких средних цен не публикуется, таможенной статистики у нас давно нет, придётся в основной гадать по косвенным источникам. С экспортом СПГ всё достаточно легко. Его стоит ожидать примерно на уровне 2022 года (45 млрд кубометров по оценкам из этой статьи: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/12/19/955869-evropa-operedila-aziyu-po-importu-rossiiskogo-spg ) и по очень хорошим ценам - цены на газ несмотря на падение по-прежнему остаются в 3 раза выше средних значений прошлых лет. В этой части доходы бюджета будут примерно как в 2022 году.
С трубопроводным всё ещё сложнее. В плохой 2020 год газпром откачал в европу 175 млрд кубометров газа ( https://gazpromexport.ru/statistics/ ). Из стран в списке точно продолжат брать газ Турция, Венгрия, Сербия. Точно отказалась от российского трубопроводного газа Германия - крупнейший европейский клиент газпрома ( пруф: https://www.dw.com/ru/kak-frg-udalos-tak-bystro-preodolet-zavisimost-ot-gaza-iz-rossii/a-64238896 , заблокировано в России). То есть объёмы поставки трубопроводного газа в Европу радикально упадут, а значит и выручка. Трубопроводные поставки в Китай (Сила Сибири) привязаны к нефтяным ценам, там всё стабильно, без сверхприбыли из-за высоких газовых цен. Я бы прогнозировал, что с учетом хороших цен Газпром не упадёт в убытки, но не сможет повторить рекордный бюджетный взнос в 1,7 трлн, который был в 2022 году. То есть эти доходы бюджет в 2023 году потеряет.
Расходы бюджета-2022 составили 31,1 трлн рублей. В 2023 точно будет больше, поскольку гособоронзаказ с каждым днём ширится для компенсации истощающихся военных запасов. За счёт мобилизованных серьёзно увеличился и боевой штат армии, который надо обеспечивать денежным довольствием, кормить, одевать и так далее. Плюс добавилось 4 новых региона, которые будут содержаться из федеральногобюджета до нормализации ситуации. Я бы предположил расходы на уровне 32-33 трлн рублей.
Доходы бюджета-2022 составили 27,8 трлн рублей. Нефтегазовые даны только за 11 месяцев - 10,66 трлн, можно экстраполировать на 12 и получим что-то в районе 11,5 трлн. Предположим, что ненефтегазовые бюджета в 2023 году не изменятся и попробуем оценить возможный дефицит бюджета-2023.
Возможные нефтегазовые доходы бюджета-2023 я бы оценил снизу по уровню 2020 (цена urals в 2020 составила $41,7 за баррель: https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37742-o_srednei_tsene_na_neft_marki_urals_ ) - 5,5 трлн рублей ( https://ach.gov.ru/audit/oper-2020 ), это катастрофический сценарий, при котором дефицит составит аж 11 трлн. Верхняя граница - это минус 1,7 трлн сверхдоходов газпрома и примерно минус 1,5 трлн за счёт падения нефтяных цен, то есть 8,3 трлн нефтегазовых доходов, что даст нам дефицит в 8 трлн.
Несложно заметить, что оба сценария очень плохие. Конечно же власти будут пытаться увеличивать доходы, чтобы снизить дефицит. Самый простой способ - девальвация рубля, что позволит увеличить рублевые налоги с экспорта ресурсов при неизменной валютной выручке.
Если СВО удастся любым образом вывести из горячей фазы, то это сразу положительно скажется на финансах. Если же СВО будет идти в текущем темпе все 12 месяцев 2023 года, то это прям беда.
